Анализ хозяйственной деятельности

Содержание.

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования……………………………………………………………….…… 3

2. Анализ и оценка экономического потенциала организации……… ………… 7

2.1. Построение сравнительного аналитического баланса-нетто……………… 7

2.2. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении…………… 10

2.3. Анализ структуры источников средств………………………………………11

3. Оценка финансового положения………………………………………………….13

3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности……………………………….13

3.2. Анализ финансовой устойчивости………………………………………… 19

4. Оценка и анализ результатов и результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования………………………………………….24

4.1. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия…………… 24

4.2. Анализ деловой активности………………………………………………… 29

4.3. Анализ рентабельности……………………………………………………….31

5. Выводы по результатам анализа финансовой деятельности предприятия……34

6. Список использованной литературы…………………………………………….36

7. Приложения……………………………………………………………………… 38

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования.

Сарапульский радиозавод – старейшее в России предприятие по производству средств связи. Учитывая требования времени и уровень достижений научно-технического прогресса, на заводе разрабатывается и осваивается производство нового поколения бытовой радиоаппаратуры – автомобильных приемников, магнитол, акустических систем и изделий систем зональной радиотелефонной связи.

Завод владеет лицензией на право разработки и производства военной техники связи, что позволяет получать государственные и зарубежные заказы оборонного значения.

Головное – Открытое Акционерное Общество «Сарапульский радиозавод - Холдинг» (ОАО «СРЗ-Холдинг»).

Дочерние - ОАО «Сарапульский радиозавод» (ОАО «СРЗ»), ОАО «Сарапульский радиозавод - УралАвто», ОАО «Сарапульский радиозавод – Механика и Гальваника» (ОАО «СРЗ-МиГ»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Банковская аппаратура и радиосистемы» (ОАО «СРЗ-БАРС»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Микрон» (ОАО «СРЗ-Микрон»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Энергомеханическое управление» (ОАО «СРЗ-ЭМУ»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Урал – Строитель» (ОАО «СРЗ-Урал-С»), ОАО «Сарапульский радиозавод – Торгово – социальное управление» (ОАО «СРЗ-ТСУ»).

С 1 апреля 1999 года на базе комбината питания ОАО «Сарапульский радиозавод- Холдинг» выделилось еще одно дочернее общество - ОАО «Сарапульский радиозавод Торгово-социальное управление».

Развита социальная сфера:

Подсобное хозяйство «Энергия»

База отдыха «Крутые горки»

Гостиница

Культурно-спортивный комплекс

Медсанчасть

С целью снижения уровня накладных расходов, максимального погашения задолженности и оздоровления финансового положения, повышения конкурентоспособности было принято решение о концентрации производства и управления этими обществами в составе ОАО «СРЗ-Холдинг».

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Можно выделить две основные черты, обуславливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа :

- относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике ;

- переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственные сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям.

В таблице 1 приведен горизонтальный анализ баланса ОАО «СРЗ – Холдинг» по укрупненной номенклатуре статей. Рассматривается баланс на 1 Января 2003 года (приложение 1 ).

Таблица 1

Горизонтальный анализ баланса ОАО «СРЗ - Холдинг»

Анализируя таблицу 6 можно сделать можно сделать следующие выводы. В структуре баланса произошли изменения. Имущество предприятия возросло на 15106 тыс. руб. , это обусловлено тем, что сумма незавершенного производства увеличились на 144 тыс. руб. Возросли расчеты с дебиторами на 15825 тыс. руб., это может быть связано с тем, что продукцию отгрузили, но срок оплаты не наступил.

В пассиве баланса увеличилась кредиторская задолженность на 8963 тыс. руб.

За анализируемый период наблюдается увеличение валюты баланса на 15106 тыс. руб. Данные увеличения обусловлены ростом дебиторской задолженности с19,45% до 22,42% и до 58,92%, что играет немаловажную роль. Также сказывается уменьшение денежных средств с 6,7 % до 0. Это говорит о том, что у предприятия нет в наличии денежных запасов.

Финансовые результаты отчетного года в определенной степени характеризуются данными отчета о прибылях и убытках (форма № 2 отчетности). Исследуя отчет о прибылях и убытках за 2002 год (Приложение 4), можно сделать следующий вывод. За 2002 год выручка от реализации составила 38912 тыс. руб., себестоимость реализованной продукции 34705 тыс. руб. чистая прибыль ОАО «СРЗ – Холдинг» за 2002 год составила 3164 тыс. руб.

2. Оценка и анализ экономического потенциала организации.

2.1. Построение сравнительного аналитического баланса – нетто.

Сравнительный аналитический баланс – нетто получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств организации за отчетный период.

Сравнительный аналитический баланс – нетто сводит и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

Для общей оценки динамики финансового положения организации следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи активов) и срочности обязательств (статьи пассивов).

Положительной оценке заслуживает увеличение в активе баланса денежных средств, нематериальных активов, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, основных средств, капитальных вложений, производственных запасов, в пассиве баланса-итог3раздела и особенно суммы прибыли, фондов специального назначения.

Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности, а также наличие так называемых «больных» статей-убытков, которые говорят о нерентабельной работе предприятия, а также задолженности перед бюджетом, по оплате труда и др. В качестве примера возьмем данные баланса предприятия ОАО «СРЗ - Холдинг».

Форма сравнительного аналитического агрегированного баланса приведена в табл. 2 и 3.

Таблица 2

Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса, тыс. руб.

Из данных баланса определяется величина изменения имущества предприятия. У нас она увеличилась на 11765тыс. руб. или на 56, 34%. Увеличение реальной стоимости имущества оценивается положительно

Таблица 3

Аналитическая группировка и анализ статей пассива,

тыс. руб.

Изменение итога баланса сравнивается с изменением выручки от реализации продукции, работ, услуг, причем прирост собственного выручки должен опережать прирост итога баланса за отчетный период.

Кn>Kb ,где

Kn-выручка за отчетный/выручка за предыдущий

Kb-Валюта баланса на конец/валюта баланса на начало

1.04<1.56

Это говорит что в отчетном периоде использование финансовых ресурсов менее эффективно чем в предшествующем периоде.

2.2. Анализ качественных сдвигов в имущественном положении.

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии имущества. Она показывает долю каждого элемента а активах.

Пользуясь шапкой таблицы 4, проанализируйте динамику, состав и структуру активов организации (полностью по всем строкам активов, имеющим данные, внеоборотные и оборотные). Написать выводы по качественным изменениям статей активов баланса.

Таблица 4

Анализ динамики и структуры имущества организации, тыс. руб.

Выводы:

За отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 11765 тыс. руб. и составило к концу года 32646 тыс. руб. Данное изменение на 56,64% обусловлено увеличением внеоборотных активов на 7392 тыс.руб. т.е. на 65%. В конце периода удельный вес дебиторской задолженности значительно увеличился на 15,64% и составил 33,36%. Удельный вес запасов же уменьшился на 12,11% от 21,61% на начало года. В итоге удельный вес уменьшился на 3,19% в пользу внеоборотных активов.

2.3. Анализ структуры источников средств.

Анализ динамики и структуры источников формирования имущества организации.

Таблица 5

Анализ динамики и структуры источников формирования

имущества организации, тыс. руб.

Выводы:

Увеличение средств предприятия произошло в основном за счет увеличения заемного капитала на 8963тыс.руб. Важным показателем финансового состояния предприятия является наличие собственных оборотных средств (стр490+стр630/660+стр590-стр190). На начало года этот показатель составил (13672-10288) 6186 тыс. руб., а на конец года (16474-10310) 6164тыс.руб. Т.е. собственные оборотные средства увеличились на 22тыс. руб.

Собственные оборотные средства должны покрывать материальные оборотные средства (стр.210+220). На начало года они составили 4513тыс. руб., а на конец года 3100тыс. руб. Как мы видим, соотношение выдерживается. Следовательно, предприятие обладает достаточной суммой оборотных средств.

3. Оценка финансового положения организации

Целью финансового анализа является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

3.1. Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Для оценки платежеспособности организации используются группировка активов, которые подразделены по степени убывающей ликвидности, и пассивов, сгруппированных по срочности их погашения.

Таблица 6

Расчет групп активов и пассивов

Выводы:

Соотношение наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Перспективная ликвидность представляет прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Сопоставление итогов 1-й группы по пассиву А1 и П1 (сроки до 3х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Мы видим, что в нашем случае к концу периода положение усугубилось в худшую сторону.

Сравнение итогов 2й группы по активу и пассиву А2 и П2 (сроки от 3х до 6ти месяцев) показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Здесь положение намного улучшилось по сравнению с началом периода.

Сопоставление итогов по активу и пассиву 3й и 4й групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. В нашем предприятии и на начало и на конец года неравенство третьей группы выполняется.

Таблица 7

Расчет показателей ликвидности

а) Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом, используется общий показатель ликвидности, вычисляемый по формуле:

где Аj, П j- итоги соответствующих групп по активу и пассиву,

а j- весовые коэффициенты.

Общий показатель ликвидности баланса показывает соотношение всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств.

Для нашего предприятия на начало года он составил

Lн.г.=(1400*0.067+4680*0.22+4513*0.22)/(7134*0.34+75*0.0036)=0.87

а на конец года

Lн.г.=(19236*19236/32646+3100*3100/32646)/(16097*16097/32646+75*75/32646)=0.73

Общий показатель ликвидности должен быть больше единицы, если он меньше обязательства нечем оплатить, если равен единице, у предпринимателя нет свободы выбора, если больше 1, то предприятие располагает большой суммой свободных средств.

Наше предприятие на текущий момент не является ликвидным , но в течение 3-6 месяцев произойдёт незначительный рост платёжеспособности, серьёзного улучшения следует ожидать только в относительно отдалённом времени.

Общий показатель ликвидности по сравнению с началом года снизился на 0,14 пункта , что является негативным фактором . На конец года обязательства оплатить нечем, так как коэффициент меньше единицы.

б) коэффициент абсолютной ликвидности . Он определяется отношением величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Кал= А1/( П1+П2); (12)

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить в ближайшее время . нормальное ограничение данного показателя

Кал ³ 0,2 ¸ 0,5;

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платёжеспособность предприятия на дату составления баланса . В нашем расчёте на начало года он составил

1400: ( 7134+75) = 0,19 ,

а на конец 0: (16097+75)=0.

На начало и на конец периода коэффициент ниже нормального , то есть предприятие было неликвидно .

в) Промежуточный коэффициент покрытия, определяется по формуле:

К кл = А1+А2/( П1+П2);

то есть в числитель формулы включается дополнительно дебиторская задолженность и прочие активы.

Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами . Он должен быть

К к.л ³ 1

коэффициент критической ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период , равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности 6

н. г 1400+4680

К к. л = 7134+75 = 0,84

кг 19236

К к.л = 16097+75 = 1,19

На начало года организация не могла выполнить свои обязательства, сейчас же организация в силах выполнить свои обязательства.

г) Коэффициент текущей ликвидности или общий коэффициент покрытия рассчитывается включением в состав ликвидных средств запасов и затрат ( за вычетом расходов будущих периодов)

К т.л. = А1+А2+А3 /( П1+П2);

Коэффициент покрытия показывает платёжные возможности предприятия .

оцениваемые при условии не только своевременных расчётов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств.

Нормальным считается ,если

К тл ³ 2

Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятие на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

н г 1400 +4680 +4513

К т л = 7134+75 = 1.47

к. г 19236+3100

К т. л = 16097+75 = 1.38

на начало года показатель ниже нормативного , а на конец значение намного меньше допустимого.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояние предприятия ,но и отвечает интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Так, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности .Банк , кредитующий предприятия больше уделяет внимание коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций и облигаций предприятие в большей мере оценивают финансовую устойчивость предприятия по коэффициенту текущей ликвидности .

3.2. Анализ финансовой устойчивости.

Группу показателей, характеризующих финансовую устойчивость, следует рассчитывать на дату составления баланса и рассматривать в динамике.

Согласно предлагаемым методикам рассчитать показатели и тип финансовой устойчивости и сделать заключение о финансовом состоянии организации. Указать причины его изменения.

Используя данные баланса, определить тип финансовой устойчивости организации.

Таблица 8

Определение типа финансовой ситуации

В нашем случае на начало года преобладает

S = {0, 0, 0} - кризисное финансовое состояние.

К концу годе состояние организации значительно изменилось

S = {1, 1, 1} - означает абсолютную устойчивость финансового состояния,

Таблица 9

Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Выводы:

Доля оборотных средств в активах к концу года уменьшилась но незначительно, на 0,03

Доля запасов в оборотных активах уменьшилась значительно и составила к концу года 0,22, при прошлых 0,47

Коэф. обеспеченности собственными средствами. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Полученные значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствуют о том, что запасы на предприятии финансируются не только за счет кредиторской задолженности, но и за счет собственных источников. Нормальное ограничение для К > 1. За отчетный период коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами увеличивается, и становится выше нормального ограничения.

Коэффициент маневренности, на начало анализируемого периода (0,2475) ниже нормального, а на конец его (0,3742), что соответствует нормальному ограничению маневренности ,следовательно, собственный капитал стал использоваться для финансирования текущей деятельности и формирования оборотных средств.

Полученные значения индекса постоянного актива свидетельствуют о том, что оборотные активы предприятия создаются в основном за счет заемных средств.

Коэффициент реальной стоимости имущества значительно уменьшился на 0,29

За отчетный период коэффициент автономии снизился до 0,5 это рассматривается как отрицательный факт. И вызывает беспокойство т.к. приближается к норме ниже которой обязательства предприятия не смогут быть покрыты собственными средствами.

Коэффициент концентрации заемного капитала. Здесь мы можем наблюдать увеличение коэффициента на 0,13

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств увеличилось к концу года на 0,45

Коэффициент финансирования снизился до1,02

Проведем факторный анализ коэффициента обеспеченности собственными средствами (методом цепных подстановок) по формуле:

П4 – А4

Ко.с.с. = -----------------

А1 + А2 + А3

Унг=(13672-10288)/(1400+4680+4513)=0,22

Уусл=(13672-10310)/(1400+4680+4513)=3362/10593=0,32

Разница: 0,32-0,22=+0,1

Мы видим что благодаря изменению Труднореализуемых активов (А4) коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 0,1.

Уусл=(16474-10288)/(1400+4680+4513)=0,58

Разница: 0,58-0,22=0,36

При изменении Постоянных пассивов к концу года коэффициент обеспеченности собственными средствами значительно возрос на 0,36.

Уусл=(13672-10288)/(4680+4513)=3384/9193=0,37

Разница:0,37-0,22=0,15

При отсутствии показателя ликвидных активов на конец года коэффициент увеличился на 0,15.

Услл=(13672-10288)/(1400+19236+4513)=0,13

Разница: 0,13-0,22=-0,09

Здесь же мы наблюдаем уменьшение коэффициента, решающую роль сыграло изменение быстрореализуемых активов.

Уусл= (13672-10288)/(1400+4680+3100)=0,37

Разница: 0,37-0,22=0,15

Также видим увеличение коэффициента обеспеченности собственными средствами при уменьшении медленнореализуемых активов.

На конец года: (16474-10310)/(19236+3100)=0,19

4. Оценка и анализ результатов и результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

4.1. Анализ финансовых результатов деятельности.

Таблица 10

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

1. Вывод:

Из таблицы видно, что прибыль от продаж продукции по сравнению с предыдущим годом уменьшилась на 254 тыс. руб.Влияние изменения продажных цен проявляется через показатель выручки от реализации продукции, сопоставляя фактическую реализацию с прошлым годом , находим влияние этого фактора на прибыль, выручка уменьшилась на 1561тыс. руб Себестоимость проявляется в показателе затрат на производство. Здесь мы наблюдаем уменьшение к концу года на 1307тыс. руб.Сравнивая два показателя прибыли мы видим разницу в 254тыс. руб.

Наблюдаем увеличение прочих операционных доходов и уменьшение прочих операционных расходов, что составляет большой плюс для предприятия. Прибыль до налогообложения же значительно уменьшилась и составила 4094тыс. руб. Положительным фактором является увеличение прибыли отчетного года и следовательно увеличения налога на прибыль.

2. Провести факторный анализ формирования чистой прибыли балансовым методом.

Провести факторный анализ прибыли от реализации по методике, приведенной в учебных пособиях Шеремета, Сайфулина «Методика финансового анализа», «Финансы предприятий». Дополнительные сведения: индекс цен = 1,02. Оформить в таблице.

Проведем факторный анализ с целью подтверждения или опровержения вышеуказанной сентенции.

На сумму прибыли влияют все показатели. Это влияние описывается факторной моделью аддитивного вида:

Пб = В – С - КР – УР + ВнД – ВнР = Хi ,

где В – выручка от реализации;

С – себестоимость;

КР – коммерческие расходы;

УР – управленческие расходы;

ВнД – внереализационные доходы;

ВнР – внереализационные расходы.

1. Рассчитаем влияние фактора «Выручка от реализации»:

В2003 = 38 912 тыс. руб.

В2002 = 37 351 тыс. руб.

Индекс цены в 2003 году составил 1,02 %

Jц = (100 + 1,02) / 100 = 1,0102

За счет цены выручка от реализации увеличится:

D Вц = В2003 - (В2003 / Jц ) = 38912– 38519,11 = + 392,89 тыс. руб.

D П(в) = {((В2003 – В2002) – D Вц) * R2002p}/ 100,

где D П(в) - изменение прибыли от реализации под влиянием фактора «выручка»;

В2003 – выручка от реализации по отчету о прибылях и убытках;

D Вц – изменение выручки под влиянием цены;

R2002p – рентабельность продаж в 2002 году.

R2002p = П2002 / В2002 * 100 % = 3302/37351*100%=8,84%

Таким образом,

D П(в) = {(38912– 37351) – 392,89} * 8,84 / 100 = +103,26 тыс. руб.

Это значит, что увеличение выручки от реализации в отчетном периоде на 392,89 тыс. руб. (исключая влияние цены) обусловило увеличение суммы прибыли от реализации на 103,26 тыс. рублей.

2. Рассчитаем влияние фактора «Цена»:

D П(ц) = {D Вц * R2002p}/ 100,

D П(ц) = (392,89 * 8,84%) / 100 % = + 34,73 тыс. руб.

Это значит, что увеличение цен в отчетном периоде обусловило увеличение суммы прибыли от реализации на 34,73 тыс. рублей.

3. Рассчитаем влияние фактора «Себестоимость»:

D П(с) = {В2003 * (УС2003 – УС2002)}/ 100,

где УС2003, УС2002 – соответственно, удельный вес себестоимости в отчетном и базисном периоде от выручки (89,19;89,42) из таб11.

D П(с) = (38912 * (-0,23%)) / 100 % = - 89,5 тыс. руб.

Таким образом, экономия затрат, включенных в себестоимость привела к увеличению суммы прибыли на 89,5 тыс. руб.

4. Рассчитаем влияние фактора «Прочие операционные расходы»:

D П(кр) = {В2003 * (ПОР2003 – ПОР2002)}/ 100,

где ПОР2003, ПОР2002 – соответственно, удельный вес операционных расходов в отчетном и базисном периоде от выручки см. таб11.

D П(кр) = (38912 * 1,51 %) / 100 % = +587,57 тыс. руб.

Получаем, что перерасход затрат на прочие операционные расходы в отчетном периоде и их рост на 7,8 пункта привел к уменьшению суммы прибыли от реализации на 587,57 тыс. руб.

5.Рассчитаем влияние фактора «Прочие операционные доходы»:

D П(ур) = {В2003 * (ПОД2003 – ПОД2002)}/ 100,

где ПОД2003, ПОД2002 – соответственно, удельный вес прочих операционных доходов в отчетном и базисном периоде от выручки смотреть таб11.

D П(ур) = (38912 * (-0,33%) / 100 % = - 128,41 тыс. руб.

Получаем, что Уменьшение операционных доходов в отчетном периоде привела к снижению суммы прибыли от реализации на 128,41 тыс. руб.

Результаты расчетов обобщены в таблице 10.

Таблица 10

Факторный анализ прибыли ООО «Бизнес Системы» за 2003 год

Таблица 11

Построение прогнозного отчета о прибылях и убытках

При расчете прогнозной величины выручки темп роста принять за 101,25%.

4.2. Анализ деловой активности.

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Таблица 12

Расчет коэффициентов деловой активности

2. Рассчитать эффект высвобождения (или дополнительного привлечения) оборотных средств из (в) оборота.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = 1/коэф. оборачиваемости оборотных средств

Прошлый: 1/10,93=0,091

Отчетный: 1/11,38=0,088

Он показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль реализованной продукции.

Здесь мы наблюдаем замедление оборачиваемости оборотных средств.

4.3. Анализ рентабельности организации.

Показатели рентабельности являются наиболее обобщенной характеристикой эффективности хоз. деятельности.

1. Рассчитать показатели рентабельности согласно таблицы 12). По каждому показателю сделать вывод.

Таблица 13

Анализ показателей рентабельности, %

1. Представленные показатели, характеризующие не только доходность, но и эффективность работы организации в целом, следует рассматривать в динамике. Изменения этих показателей могут произойти в результате влияния различных факторов. В каждом конкретном случае необходимо тщательно изучить причины произошедших изменений.

2. Провести факторный анализ рентабельности продаж (методом цепных подстановок).

По данным «Отчета о прибылях и убытках» можно проанализировать динамику рентабельности продаж, рентабельность отчетного периода, а также влияние факторов на изменение этих показателей.

Рентабельность продаж (RI) – это соотношение суммы прибыли от реализации к объему реализованной продукции:

RI = {(В – С – КР – УР) / В} * 100 % = (Пр / В) * 100 %,

Из этой факторной модели следует, что на рентабельность продаж влияют те же факторы, которые влияют на прибыль от реализации. Чтобы определить, как каждый фактор повлиял на рентабельность продаж, осуществим следующие расчеты.

1. Влияние изменения выручки от реализации на рентабельность продаж:

D Rd(В) = [{(В2003 –С2002 – Кр2002 – Ур2002) / В2003} – {( В2002 –С2002 – Кр2002 – Ур2002) / В2002}] * 100 % ,

где С2003 и С2002 – отчетная и базисная себестоимость;

КР2003 и КР2002 – отчетные и базисные коммерческие расходы;

УР2003 и УР2002 – отчетные и базисные управленческие расходы.

D R2003(В) = [{(38912 – 33398) / 38912} – {(37351 - 33398) / 37351}] * 100 % = (0,14-0,11)*100 %=+3%

2. Влияние изменения себестоимости реализации на рентабельность продаж:

D R2003(С) = [{(В2003 –С2003 – Кр2002 – Ур2002) / В2003} – {( В2003 –С2002 – Кр2002 – Ур2002) / В2003}] * 100 % ,

D R2003(С) = [{(38912 – 34705) / 38912} – {(38912 - 33398 / 38912}] * 100 % = (0,11-0,14)* 100 % =- 3%

3. Влияние изменения коммерческих расходов на рентабельность продаж:

D R2003(КР) = [{(В2003 –С2003 – Кр2003 – Ур2002) / В2003} – {( В2003 –С2003 – Кр2002 – Ур2002) / В2003}] * 100 % ,

D R2003(КР) = [{(38912 – 34705) / 38912} – {(38912- 33398) / 38912}] * 100 % = (0,11-0,14) * 100 % = - 3 %

4. Влияние изменения управленческих расходов на рентабельность продаж:

D R2003(УР) = [{(В2003 –С2003 – Кр2003 – Ур2003) / В2003} – {( В2003 –С2003 – Кр2003 – Ур2002) / В2003}] * 100 % ,

D R2003(УР) = [{(38912 – 34705) / 38912} – {(38912 - 34705) / 38912}] * 100 % = (0,11-0,11) * 100 % = 0%

Совокупное влияние факторов составляет:

D R12003 = D R2003(В) + D R2003(С) + D R2003(КР) + D R2003(УР),

D R12003 = + 3 % - 3 % - 3 % - 0% = - 3%

Таким образом, рентабельность реализации отчетного периода снизилась по сравнению с рентабельностью прошедшего периода на 3%.

5. Выводы по результатам финансового анализа деятельности предприятия.

Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним целей, реализации комплекса социально-экономических задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов, главные из которых - материальные, трудовые ресурсы, основные производственные фонды и оборотные средства.

Анализ финансового состояния ОАО «СРЗ - Холдинг» показал, что:

-предприятие находится в состоянии абсолютной финансовой неустойчивости;

- кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов. В случае одновременного востребования запасов может и не быть вовсе.

Нет денежных средств как на начало, так и на конец года.

Также снизилась прибыль и это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, это можно предположить о сокращении спроса на продукцию.

Предприятие ОАО «СРЗ - Холдинг» является неплатежеспособным, так как соблюдается одно из условий неплатежеспособности предприятия – коэффициент текущей ликвидности на конец 2002 года составил 1,38. Предприятие оказалось неплатежеспособным в связи с задолженностью сторонних организаций за поставленную продукцию.

С целью улучшения финансового состояния предприятия предлагается следующее:

- расширенное действие службы бюро внешних связей, поиск рынков сбыта.

- следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.

- освоение новых видов продукции, как можно больше затрагивать рынки народного потребления.

Результатом проведения этих мероприятий будет пополнении оборотного капитала, повышение ликвидности баланса.

На сегодняшний день основой выживания ОАО «СРЗ - Холдинг» в условиях рыночной экономики должны стать высокий уровень подготовки специалистов, организации производства и жестокий спрос за результаты производственно-хозяйственной деятельности со всех исполнителей.

Список использованной литературы.

1. Басовский, Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М. : ИНФРА-М, 2004. – 366 с.

2. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. – Киев : Изд-во Эльга, 2006. – 656 с.

3. Бочаров, В.В. Финансовый анализ : учебное пособие / В.В Бочаров. – СПб. : Питер, 2003. – 232 с.

4. Гиляровская, Л.Т. Экономический анализ: учебник для вузов / Л.Т. Гиляровская [и др.]; под. общ. ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 615 с.

5. Донцова, Л.В. Анализ бухгалтерской отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. – М. : Издательство «Дело и сервис», 2005. – 353 с.

6. Ефимова, О. В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. – М. : Перспектива, 2003. – 246 с.

7. Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятий : учебное пособие / Н.Е. Зимин. – М. : ИКФ «ЭКМОС», 2002. –240 с.

8. – 263 с.

9. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебное пособие / Н.П. Любушин. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2005. – 448 с.

10. Любушин, Н.П. Экономический анализ : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» и 080105 «Финансы и кредит» / Н.П. Любушин. – 2-ое изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 423 с.

11. Пястолов, С.М. Экономический анализ деятельности предприятий : учебное пособие для студентов экономических специальностей высших учебных заведений, экономистов и преподавателей / С.М. Пястолов. – М. : Академический проект, 2003. – 573 с.

12. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., перераб. и доп. - Мн. : Новое знание, 2002. - 704 с.

13. Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Управление финансами: Учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2003. – 639 с.

14. Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности : учебник / Под общ. редакцией В.И. Стражева. – 6-е издание. – МН. : ВШ, 2005. – 480 с.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

┌─────────┐

на 01 января 2001 г. │ КОДЫ │

├─────────┤

Форма N 1 по ОКУД │ 0710001 │

├──┬───┬──┤

Дата (год, месяц, число) │ │ │ │

├──┴───┴──┤

Организация ОАО «СРЗ - Холдинг» _ по ОКПО │ │

├─────────┤

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │

├─────────┤

Вид деятельности производство │ │

├────┬────┤

Организационно-правовая форма/форма собственности _│ │ │

по ОКОПФ/ОКФС │ │ │

├────┴────┤

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ │ 384/385 │

(ненужное зачеркнуть) └─────────┘

Местонахождение (адрес) _

┌───────────┐

Дата утверждения │ │

├───────────┤

Дата отправки (принятия) │ │

└───────────┘

Руководитель _ Главный бухгалтер _

(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка

подписи) подписи)

" " _ 200_ г.

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

┌─────────┐

на 01 января 2002 г. │ КОДЫ │

├─────────┤

Форма N 1 по ОКУД │ 0710001 │

├──┬───┬──┤

Дата (год, месяц, число) │ │ │ │

├──┴───┴──┤

Организация по ОКПО │ │

├─────────┤

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │

├─────────┤

Вид деятельности производство │ │

├────┬────┤

Организационно-правовая форма/форма собственности _│ │ │

по ОКОПФ/ОКФС │ │ │

├────┴────┤

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ │ 384/385 │

(ненужное зачеркнуть) └─────────┘

Местонахождение (адрес)

┌───────────┐

Дата утверждения │ │

├───────────┤

Дата отправки (принятия) │ │

└───────────┘

Руководитель _ Главный бухгалтер _

(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка

подписи) подписи)

" " _ 200_ г.

ОТЧЕТ

О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

на 01 января 2003г. │ КОДЫ │

├─────────┤

Форма N 2 по ОКУД │ 0710001 │

├──┬───┬──┤

Дата (год, месяц, число) │ │ │ │

├──┴───┴──┤

Организация _по ОКПО │ │

├─────────┤

Идентификационный номер налогоплательщика ИНН │ │

├─────────┤

Вид деятельности производство │ │

├────┬────┤

Организационно-правовая форма/форма собственности _│ │ │

по ОКОПФ/ОКФС │ │ │

├────┴────┤

Единица измерения: тыс. руб. по ОКЕИ │ 384/385 │

(ненужное зачеркнуть) └─────────┘

Местонахождение (адрес)

Руководитель _ Главный бухгалтер _

(подпись) (расшифровка (подпись) (расшифровка

подписи) подписи)

" " _ 200_ г.