Во всем мире наиболее распространенной является практика переучета векселей в Центральном банке страны.

Банк России разработал требования к векселям, принимаемым к пере–учету (Положение ЦБР от 30 декабря 1998 года № 65–П «О проведении Банком России переучетных операций»).

Прежде всего Банк России принимает к переучету простые домицили–рованные векселя, выданные российскими предприятиями–экспортерами, заключившими экспортные контракты, которые, к тому же, должны быть членами Ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР). Первым векселедержателем данных векселей должен быть учетный банк. Сам вексель должен соответствовать стандартам, разработанным АУВЕР.

Вексель, переучитываемый Банком России, кроме этого должен удовлет–ворять следующим требованиям:

а) вексель должен быть составлен на русском языке, вексельная сумма и все надписи также должны быть совершены на русском языке;

б) срок оплаты должен быть не менее 10 дней, но не более 6 месяцев;

в) срок должен быть обозначен «на определенный день» и не может превышать более чем на один месяц срок последнего платежа по экспортному контракту;

г) вексель не должен содержать оговорки «без оборота», «без протеста», «без издержек»;

д) в качестве домицилианта должен быть указан учетный банк, при этом отметка должна соответствовать следующей форме: «платеж через (наимено–вание банка–димицилианта), находящийся по адресу такому-то».

Банк России принимает векселя только по бланковому индоссаменту. Векселя передаются по депозитарному договору и помещаются на счет «депо» учетного банка не позднее 3 дней со дня их составления.

Фактически эти векселя могут выписываться предприятиями–экспорте–рами под кредиты на пополнение оборотных средств, то есть кредиты, даю–щие возможность предприятию работать, пока не поступят деньги от покупа–телей.

Вексельный кредит предоставляется только банку, имеющему статус «Учетного», для получения которого ему необходимо:

— иметь размер собственных средств (капитала) не менее 5 млн.ЭКЮ;

— соблюдать экономические нормативы (Н–1 — достаточность собст–венных средств, Н–6 — максимальный размер риска на одного заемщика);

— не иметь санкций за нарушение банковского законодательства и законодательства о рынке ценных бумаг в течение последних 6 месяцев перед датой подачи заявления на получение статуса;

— выполнить резервные требования;

— не иметь просроченной задолженности по кредитам Банка России;

— быть членом АУВЕР;

— иметь лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг;

— иметь в договоре на открытие корреспондентского счета в ЦБ РФ условия о праве списания Банком России денежных средств с этого счета без распоряжения банка;

— не иметь задолженностей перед бюджетом и внебюджетными фондами.

Учетные банки могут входить в так называемый «переучетный пул», который создается для организации учетных операций с организациями–экспортерами (векселедателями). Цель создания учетного пула — проведение валютного контроля за исполнением экспортного контракта. Учетный пул возглавляет учетный банк, осуществляющий функции агента валютного контроля.

Учетные банки, не входящие в данное объединение, а также органи–заторы учетных пулов предоставляют в Банк России для проведения пере–учетной операции следующие документы:

1.1. копию паспорта сделки, оформленного на экспортный контракт;

1.2. один из следующих документов:

а) нотариально заверенную копию экспортного контракта, предус–матривающего оплату товара путем выставления безотзывного подтвержден–ного аккредитива одним из Первоклассных банков (т.е. банк–нерезидент, имеющий рейтинг не ниже BBB по классификации Standart & Poors), и надлежащим образом легализованную нотариально заверенную копию письма об открытии аккредитива одним из Первоклассных банков с приложением перевода на русский язык;

б) нотариально заверенную копию экспортного контракта, предус–матривающего наличие банковской гарантии исполнения контракта от Первоклассного банка, и надлежащим образом легализованную нотариально заверенную копию банковской гарантии от Первоклассного банка с прило–жением перевода на русский язык;

в) нотариально заверенную копию экспортного контракта, в случае, если стороной по договору является Первоклассный покупатель (т.е. покупатель–нерезидент, имеющий рейтинг не ниже BBB по классификации Standart & Poors);

г) в случае отсутствия в экспортном контракте условий, оговорен–ных под литерами а) и б) настоящего подпункта, или несоответствия нерезидента статусу Первоклассного покупателя Учетный банк обязан предоставить в Банк России нотариально заверенную копию экспортного контракта, а также надлежащим образом легализованную нотариально заверенную копию страхового полиса первоклассного страховщика (т.е. страховая компания (нерезидент или резидент), имеющая рейтинг не ниже BBB по классификации Standart & Poors) на страхование рисков Учетного банка, связанных с финансированием экспортного контракта, с приложением перевода на русский язык;

1.3. заявление на переучет векселей организаций-экспортеров;

1.4. поручение депо на перевод векселей со счета депо Учетного банка, открытого в Банке России, на счет депо Банка России.

Учетные банки, входящие в переучетный пул и не являющиеся орга–низатором данного пула, представляют следующие документы:

а) письмо организатора пула, подтверждающее участие данного Учет–ного банка в Учетном пуле;

б) заявление на переучет векселей организаций-экспортеров;

в) поручение депо на перевод векселей со счета депо Учетного банка, от–крытого в Банке России, на счет депо Банка России.

2.2. Корпоративные векселя: особенности и возможности

В наше время, предприятий, платящих по собственным векселям деньгами, не так уж и много. Прежде всего, это ОАО «Газпром», исправно гасящее собственные векселя и не допускавшее задержек платежей по ним даже в наиболее драматические моменты финансового кризиса конца лета – осени 1998 года. В последнее время стала своевременно гасить свои векселя и «Тюменская нефтяная компания», что положительным образом сказалось на их ценах и ликвидности, так как они стали приобретаться не только для использования в расчетных схемах, но и в качестве инвестиционного инструмента. Еще из этой группы эмитентов можно назвать, пожалуй, лишь «Норильский никель» и векселя его дочерних предприятий с авалем материнской компании.

В основном векселя крупных промышленных предприятий относятся к группе так называемых корпоративных товарных векселей, так как их основной особенностью является товарная форма погашения. По сути, такие бумаги являются складскими свидетельствами. Соответственно и конечный спрос на них предъявляют те компании, которые заинтересованы в получении продукции предприятия – векселедателя, что обходится дешевле, так как такие векселя обращаются на рынке с определенным дисконтом, зависящем от ряда факторов. Основной из них — баланс интересов покупателей и продавцов, складывающийся на базе спроса на продукцию и порядка ее отгрузки предприятием – векселедателем.