Для оценки ликвидности рассчитываются три основных показателя:

1. Коэффициент общей ликвидности

2. Коэффициент срочной ликвидности

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

Коэффициент общей ликвидности - харак­теризует потенциальную способность Обще­ства выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. В связи с введе­нием в действие законодательства о банкрот­стве, в России широко распространен подход, согласно которому для финансово устойчиво­го предприятия значение указанного коэффи­циента должно составлять не менее 2. Значе­ние этого коэффициента у нас находится в пределах 1,06 на начало и 0,79 на конец 1998 года.

Коэффициент срочной ликвидности - ха­рактеризует способность Общества выпол­нять текущие обязательства за счет более ли­квидной части текущих активов. Этот пока­затель рассчитывается как сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложе­ний. Рекомендуемое значение данного пока­зателя 0,2 • 0,4. В течение года коэффициент не достигал рекомендуемых значений и нахо­дился в пределах 0,76; 0,55 и 0,44 (соответственно на 1997, 1998 и 1999 года).

Также обстоят дела с третьим показате­лем, - абсолютной ликвидностью, характери­зующим возможность предприятия выпол­нять текущие обязательства за счет свобод­ных денежных средств. В 1998 году коэффициент абсо­лютной ликвидности увеличился на 50% по сравнению с началом года его величина составила 0,002, а в следующем году увеличился еще на 30% и составил 0,004. Общество посто­янно испытывало недостаток свободных де­нежных средств.

Таким образом, можно сделать вывод что показатели ликвидности финансового со стояния предприятия с точки зрения потенциального инвестора находятся на низком уровне и могут быть оправданы только специфическими Российскими условиями.

Система финансового планирования. Прибыль, рентабельность.

Финансовое положение акционерного общества в целом можно оценить как неудовлетворительное, о чем свидетельствует динамика основных технико - экономических и финансовых показателей за последние, три года (табл. 2).

Основными факторами достижения положительных результатов финансовой деятельности являются:

· динамичный рост объемов производства продукции за счёт модернизацией реконструкции действующих производств;

· снижение издержек производства на основе внедрений научных разработок за счет экономии сырьевых и энергетических ресурсов;

· повышение качества продукции и услуг до уровня мировых стандартов;

· повышение квалификации работников общества.

Общество имеет задолженности по платежам в бюджет (составляет 7993 тыс.руб.; 15050 тыс.руб.; 16589 тыс.руб. в 1997, 1998 и 1999 годах), не выплачивает вовремя заработную плату (задолженность по заработной плате составляет 1884 тыс.руб.; 1648 тыс.руб.; 2863 тыс.руб. в 1997, 1998 и 1999 годах) и производит обновление основных фондов.

Таблица №3.

Финансовое положение ОАО «Татнефтепроводстрой» (в тыс. руб.)

Планирование Cash-Flow.

Саsh-Flow позволяет рассчитать какими предельными финансовыми резервами обладает предприятие и показывает максимально возможную сумму, которую предприятие может направить на покрытие своих дополнительных долговых обязательств. Ее планированием занимается финансовый отдел, который и прилагает ее к отчету перед собранием акционеров.

Система налоговых взаимоотношений по всем уровням. Налоговое планирование.

(Источник: АХД за 1999г.)

За 1999г. в бюджеты разных уровней и внебюджетные фонды было оплачено 678,1 млн. руб., из них 2,8 млн. руб. штрафные санкции. В 1998г. было оплачено 308,6 млн. руб., что говорит об увеличении роста отчислений и налогов в 2,2раза.

Доля отчислений в местный бюджет в 1999г. увеличилась (по сравнению с 1998г.)на 5,7%, в бюджет РФ – на 6,3%, при этом доля отчислений в бюджет РТ уменьшилась на 12%.

Изменение структуры платежей в 1999г. в основном произошло за счет резкого увеличения налога на прибыль от 61 до 310 млн руб.

Портфельные и финансовые инвестиции предприятия и их эффективность.

Предприятие не занимается инвестиционной деятельностью.

Проектное финансирование.

Финансирование планируется в разрезе 3 основных направлений вложений с разбивкой по конкретным объектам финансирования.

Утверждаются данные планы директором по инвестициям.

Особенности финансирования деятельности предприятия. Кредитная история. Взаимосвязь с финансово-кредитной системой. Политика внешнего заимствования.

Особенностью финансирование деятельности предприятия является то, что оно не связано не с какой другой организацией ни какими кредитами или займами. ОАО «Татнефтепроводстрой» вполне обходится собственными средствами.

Кредитную историю предприятия можно представить следующим образом. Общество за все время своей деятельности ни разу не брала долгосрочный кредит. Финансовая политика руководства базируется на. эффективном использовании собственных ресурсов без привлечения внешних заимствований.