Чистая прибыль / Инв.капитал = 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2000г.

Чистая прибыль/ Собственный капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 – 1999г.

Чистая прибыль/ Собственный капитал = 1401250/7984913 = 0,1755 – 2000г.

1999: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069

2000: 0,096 < 0,1389 < 0,1755

Несовпадение по этим показателям характеризует степень использования предприятием финансовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных кредитов и других заемных средств.

Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней рентабельности по показателям прибыли, отражаемым в отчетности.

1.4 Анализ показателей деловой активности и эффективности деятельности предприятия.

Коэффициенты рентабельности

1R – Рентабельность продаж

K1R =P/N, (1.2)

где N – выручка от реализации продукции;

Р – прибыль от реализации продукции

K2R0 = 28173790/798210=18,68

K2R1 = 48015164/1508161=31,84

Δ K2R = 31,84-18,68=13,16

Данный коэффициент показывает, что в 1999г на единицу реализованной продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2000 31,84руб. Рост является следствием роста цен при постоянных затратах на производство.

2R Рентабельность всего капитала фирмы

K2R =P/В, (1.3)

где В – средний за период итог баланса-нетто

K2R0 =28173790/14140625=1,99

K2R1 =48015164/14140625=3,34

Δ K2R =3,34-1,99=1,35

Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего имущества предприятия.

3R Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов

K3R =P/F (1.4)

где F –средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных активов.

K3R0=28173790/9119547=3,09

K3R1 =48015164/9147835=5,25

Δ K3R =5,25-3,09= 2,16

В 1999г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2000 5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

4R Рентабельность собственного капитала

K4R =P/И (1.5)

где И – средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу

K4R =28173790/7678373=3.67

K4R =48015164/7678373=6,25

Δ K4R=6,25-3,67=2,58

Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного капитала.

Коэффициенты деловой активности

1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала

К1а = N/B, (1.6)

К1а0 =28173790/14140625=1,99

К1а1 =48015164/14140625=1,4

Δ К1а =1,4-1,99=-0,59

Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.

2А Коэффициент оборачиваемости мобильных средств

К1а = N/(Z+R) (1.7)

где Z – средняя за период величина запасов по балансу

R – средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.

К2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77

К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35

Δ К2а =18,35-10,77=7,58

Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на 7,58.

3А Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.

К3а = N/Z (1.8)

К3а0 =28173790/1702752=16,55

К3а1 =48015164/1702752=28,2

Δ К3а =28,2-16,55=11,65

Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.

4А Коэффициент оборачиваемости готовой продукции

К4а = N/Zr (1.9)

Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.

К4а0 =28173790/483566= 58,26

К4а1 =48015164/483566=99,3

Δ К4а =99,3-58,26=41,04

Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию предприятия.

5А Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

К5а =N/rа (1.10)

Где r – средняя за период дебиторская задолженность

К5а 0=28173790/2347768=12

К5а 0=48015164/2347768=20,45

Δ К5а =20,45-12=8,45

Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.

Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Приведем основные финансовые показатели в таблице 4 (см. Приложение).

Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за год на 6,6%.

1.5 Факторный анализ показателей рентабельности

Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.

Для трехфакторной модели анализа рентабельности нам понадобятся следующие показатели:

R=λP/(λF+λE) (1.11)

Где λP- Прибыльность продукции

λp = P/N

λF- Фондоемкость продукции

λf = F/N

λ E- Оборачиваемость оборотных средств

λ E = E/N

Факторный анализ рентабельности приведен в таблице 5.

Таблица 5. Факторный анализ рентабельности, руб.

Расчеты для модели	Условные обозначения	1999	2000	Отклонения
				Абсолютное, тыс.руб.	Отн., %
1. Прибыльность продукции	P/N	0,169126	0,16913	0	0
2.Фондоемкость продукции	F/N	0,323689	0,19052	-0,13	-41
3.Оборачиваемость оборотных средств	E/N	0,1621292	0,113424	-0,05	-30
Прибыль	Р=N-S	4764930	8120629	3355699	70
Продукция, тыс.руб.	N	28173790	48015164	19841374	70,4
Себестоимость продукции, тыс.руб.	S	23408860	39894535	16485675	70,4
Величина внеоборотных активов, тыс.руб.	F	9119547	9147835	28288	0,3
Оборотные средства, тыс.руб.	E	4567795	5446073	878278	19,2