Анализ уровня и динамики финансовой устойчивости

На конец отчетного года собственных оборотных средств на предприятии нет, то есть можно сказать, что предприятие не абсолютно устойчиво и не в состоянии сформировать необходимое количество запасов и затрат самостоятельно для формирования собственных оборотных средств. Функционирующий капитал больше запасов и затрат (66185 > 30451), что свидетельствует о нормальной финансовой устойчивости предприятия, а также о том что основным источником пополнения запасов и покрытия затрат является функционирующий капитал предприятия. Однако динамика показателей свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости, так как увеличение собственного капитала значительно ниже роста величины внеоборотных активов (202915 > 71353), которые влияют на снижение финансовой устойчивости.

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Как видно из таблицы 4.2 коэффициент капитализации (финансовой активности) на конец отчетного периода соответствует нормативу (0,567 <0,7), что означает независимость предприятия от внешних источников средств. Однако значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, который является самым важным показателем, не соответствует нормативному значению (- 2,202 < 0,1) из чего следует, что предприятие можно назвать финансово неустойчивым. Коэффициент финансовой независимости соответствует нормативу (0,638 > 0,5), что свидетельствует о независимости предприятия от внешних источников. Значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств не соответствует нормативу, так как имеет отрицательное значение, что означает слишком большой объем текущих активов и краткосрочных обязательств, что ограничивает возможности финансового маневра предприятия.

В динамике следует отметить ухудшение ситуации по всем коэффициентам. Независимость предприятия от внешних источников снижается, что следует из изменения коэффициента капитализации в конце года по сравнению с началом года (повышение на 0,167), а также из изменения коэффициента финансовой независимости (снижение на 0,076). Также в динамике значительный рост финансовой неустойчивости, что показывает изменение второго показателя в сторону уменьшения на 1,368. В динамике ухудшается ситуация с точки зрения маневренности предприятия, так как коэффициент маневренности собственных оборотных средств еще больше отдаляется от нормативного значения (снижение на 0,208). В целом можно отметить, что работа по улучшению финансовой устойчивости не проводится.

Рисунок 4. 1 – Изменение коэффициента обеспеченности собственными

оборотными средствами

В таблице 4.3 приведен факторный анализ влияния факторов на изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами с использованием метода цепных подстановок. В основе анализа лежит факторная модель, представленная формулой 5.1.

, (5.1)

где П4 - величина устойчивых пассивов предприятия, тыс. руб.;

А4 - величина внеоборотных активов, тыс. руб.;

А1 - величина наиболее ликвидных активов, тыс. руб.;

А2 - величина быстро реализуемых активов, тыс. руб.;

А3 - величина медленно реализуемых активов, тыс.руб.

Таблица 4.3 - Влияние факторов на изменение коэффициента

обеспеченности собственными оборотными средствами

Финансовая устойчивость предприятия может быть восстановлена за счет улучшения использования оборотных средств, включающих запасы и затраты, дебиторскую задолженность и денежные средства. Устойчивые пассивы и внеоборотные активы предприятия являются экстенсивными факторами, способными повысить финансовую устойчивость, то есть только за счет их количественного изменения можно оказать воздействие на положение предприятия.