Анализ финансового состояния предприятия
Рентабельность можно рассматривать как результат воздействия технико - экономических факторов , а значит как объекты технико - экономического анализа , основная цель которого выявить количественную зависимость конечных финансовых результатов производственно - хозяйственной деятельности от основных технико - экономических факторов. ( см табл.1)
Рентабельность является результатом производственного процесса , она формируется под влиянием факторов, связанных с повышением эффективности оборотных средств , снижением себестоимости и повышением рентабельности продукции и отдельных изделий. Общую рентабельность предприятия необходимо рассматривать как функцию ряда количественных показателей - факторов : структуры и фондоотдачи Основных производственных фондов, оборачиваемости нормируемых оборотных средств , рентабельности реализованной продукции. Это 2-й подход к анализу рентабельности предприятия . Для такого анализа используют модифицированную формулу расчета показателя общей рентабельности, предложенную А.Д.Шереметом.
1 1
Р = Е / ---- + ---, где
УМ К
Р - общая рентабельность предприятия %
Е - общая (балансовая) прибыль,% к объему реализованной продукции;
У - удельный вес активной части в общей стоимости основных производственных фондов , доли единицы;
М - коэффициент фондоотдачи активной части основные производственных фондов ;
К - коэффициент оборачиваемости нормированных средств.
Методика анализа общей рентабельности:
1) по факторам эффективности;
2) в зависимости от размера прибыли и величины производственных факторов. Балансовая ( общая ) прибыль - это конечный финансовый результат производственно - финансовой деятельности. Вместо общей прибыли у предприятия может образоваться общий убыток , и такое предприятие перейдет в категорию убыточных. Общая прибыль (убыток) состоит из прибыли ( убытка) от реализации продукции , работ и услуг , внереализационных прибылей и убытков. Под рентабельностью предприятия понимается его способность к приращению вложенного капитала. Задачей анализа рентабельности являются несколько положений: оценить динамику показателя рентабельности с начала года, степень выполнения плана , определяют и оценивают факторы , влияющие на эти показатели, и их отклонения от плана; выявляют и изучают причины потерь и убытков , вызванных бесхозяйственностью, ошибками в руководстве и другими упущениями в производственно - хозяйственной деятельности предприятия; вскрывают и подсчитывают резервы возможного увеличения прибыли или дохода предприятия.
8. Анализ деловой активности.
Таблица 3 Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия
| Наименование коэффициента | Порядок расчета | Характеристика |
|
1. Рентабельности продаж | Пр В |
Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Уменьшение свидетельствует о снижении спроса на продукцию предприятия |
|
2. Рентабельности всего капитала предприятия | Пр ИБ |
Показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение также свидетельствует о падении спроса на продукцию и о пере накоплении активов |
|
3. Рентабельности основных средств и прочих внеоборотных активов | Пр А1 |
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов |
|
4. Рентабельности собственного капитала |
Пр П1 |
Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия |
|
5. Рентабельности перманентного капитала | Пр . (п1+дк) |
Отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного) |
|
6. Общей оборачиваемости капитала |
В . ИБ |
Отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен |
|
7. Оборачиваемости мобильных средств | В . А2+Аз |
Показывает скорость оборота всех мобильных средств. Рост характеризуется положительно |
|
8. Оборачиваемости материальных оборотных средств |
В . А2 |
Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия. Снижение свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию |
Продолжение
| Наименование коэффициента | Порядок расчета | Характеристика |
|
9. Оборачиваемости готовой продукции | В . ГП |
Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение - затоваривание |
| 10. Оборачиваемости дебиторской задолженности | В . ДЗ |
Показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием |
| 11. Среднего срока оборота дебиторской задолженности | 365 – ДЗ В |
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение коэффициента |
| 12.Оборачиваемости кредиторской задолженности | В . КЗ |
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение — рост покупок в кредит |
| 13. Среднего срока оборота кредиторской задолженности | 365 – КЗ В |
Отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием |
| 14. Фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов | В . А1 |
Характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств |
|
15. Оборачиваемости собственного капитала | В . П1 |
Показывает скорость оборота собственного капитала. Резкий рост отражает повышение уровня продаж. Существенное снижение показывает тенденцию к бездействию части собственных средств |
|
Пр — прибыль; В — выручка от реализации; ДЗ — дебиторская задолженность; КЗ — кредиторская задолженность; ГП — готовая продукция. | ||
