При таких условиях в обороте постоянно находились и не предъявлялись к обмену на золото бумажные денежные знаки. Это позволило выпускать в обращение часть денежных знаков без полного их обеспечения золотом, поскольку здесь не возникала потребность предъявления денежных знаков к обмену на золото. Такая возможность была использована в России в 1897 г. следую­щим образом. Указом от 29 августа 1897 г. было определено, что золотое обеспечение банкнот должно составлять не менее поло­вины выпущенных в обращение кредитных билетов, если сумма последних не превышает 600 млн. руб.; все кредитные билеты, выпущенные сверх этой суммы, должны были полностью обеспе­чиваться золотом. Однако это означает, что 300 млн. руб. могли выпускаться без золотого обеспечения. О значении возможного выпуска в обращение не обеспеченных золотом кредитных денег (билетов) свидетельствует, что совокупная масса денег в обраще­нии (без низкопробной серебряной и медной монеты) составляла в 1900 - 1914 гг. 1 - 2 млрд. руб.

В дальнейшем в России и во всем мире продолжался процесс превращения денежных знаков в самостоятельную разновидность денег и вместе с тем уменьшалась их связь с золотом.

Впоследствии при проведении в России в 1922-24 гг. де­нежной реформы связь денежных знаков с золотом была частич­но сохранена. Это проявилось в установлении фиксированного золотого содержания денежной единицы и в обеспечении денеж­ных знаков золотом и драгоценными металлами в размере 25 % суммы выпущенных в обращение банкнот. Тем не менее свобод­ного обмена денежных знаков на золото не было — продолжался процесс отделения бумажных денежных знаков от золота. До 1992 г. в России сохранялась еще связь денежных знаков с золотом в виде фиксированного золотого содержания денежной единицы (рубля), но в соответствии с законом РФ от 36.09.92 г. «О денежной системе РФ размер золотого обеспечения банковых билетов уже не фиксируется. Тем самым был практически завершен процесс отделения денежных знаков от золота.

В современных условиях в России золотые монеты пятирубле­вого и десятирублевого достоинства (по номиналу) продаются соответственно по цене около 300 тыс. руб. и свыше 560 тыс. руб. Это свидетельствует о самостоятельности применения денежных знаков.

Такой процесс охватил все страны мира, в которых повсемест­но был прекращен размен денежных знаков на золото и не при­меняется фиксированное золотое содержание денежной единицы. Этим завершился переход от применения полноценных золотых денег к денежным знакам, изготовленным из бумаги. В налично-денежном обращении широко распространяются кредитные день­ги (банкноты). В обороте применяются и бумажные знаки, кото­рые называются бумажными деньгами, отличающиеся во многом от банкнот.

Бумажные деньги. К ним относятся такие денежные знаки, главной особенностью которых является не то, что они изготов­лены на бумаге, а то, что они обычно выпускаются государством (как правило, казначейством) для покрытия своих расходов. Об­ратный приток бумажных денег (казначейских билетов) происхо­дит при уплате налогов и других неналоговых платежей. Казна­чейские билеты обязательны к приему для платежей, в том числе за товары, услуги и др. Казначейские билеты, выпускавшиеся в оборот, не имели золотого обеспечения. Такие денежные знаки обычно выпускались в нашей стране органами казначейства с начала нэпа до 1925 г.

Важнейший недостаток бумажных денег состоит в том, что они поступают в оборот без необходимой увязки с потребностями в денежных знаках (для оплаты товаров, услуг и других потреб­ностей). В связи с этим, поскольку выпуск бумажных денег обу­словлен потребностью в средствах для покрытия расходов госу­дарства (казначейства), становится возможным чрезмерный (по сравнению с потребностью оборота) выпуск таких денег к обра­щение, при котором вполне вероятно обесценение денег, умень­шение их покупательской способности. Недостатки, присущие бумажным деньгам, могут в значитель­ной мере устраняться благодаря применению кредитных денег.

Кредитные деньги (банкноты). Они также изготовляются из бу­маги, но выпуск в обращение кредитных денег производят обыч­но банки при выполнении кредитных операций, осуществляемых в связи с различными хозяйственными процессами (образование запасов товарно-материальных ценностей на срок их использова­ния и др.). Предоставляя ссуду, банк может выдать заемщику свои банкноты: после истечения срока пользования ссудой предоставленные средства подлежат возврату в банк для погаше­ния ссудной задолженности. Часть возникшей ссудной задолженности погашается при поступлении в банк наличных денег (вы­ручка торговых организаций и др.).

Выпуск в обращение банкнот и их изъятие из оборота проис­ходят на основе кредитных операций, выполняемых в связи с хо­зяйственными процессами, а не при осуществлении расходов и получении доходов государством. Связь между выдачей наличных денег из касс банка и предо­ставлением ссуд, между поступлением в банк наличных денег и погашением ссудной задолженности проявляется не в каждой от­дельной ссудной операции, а в совокупном объеме операций по предоставлению и погашению ссуд и операций по выдаче налич­ных денег и их поступлениям в кассы банка.

Особенностью кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с ре­альными процессами производства и реализации продукции. Ссуда выдается, как правило, под обеспечение, которым служат определен­ные виды запасов, а погашение ссуд происходит при снижении ос­татков ценностей. Благодаря этому может достигаться увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество кредитных денег.

При нарушении связи с потребностями оборота кредитные деньги утрачивают свои преимущества и превращаются в бумаж­ные денежные знаки. Это подтверждается современным опытом Денежного обращения в России, где в обращение поступают (эмитируются) банкноты.

Увязка оборота кредитных денег (их выпуск в обращение и изъятие из оборота) происходит не при осуществлении каждой кредитной операции, а по их совокупности, в целом по народному хозяйству. Если, например, промышленное предприятие, взяр, в банке ссуду и использовав заемные средства для получения на­личных денег (для выдачи зарплаты), не обязано погасить ссуду наличными деньгами: образовавшуюся ссудную задолженность промышленное предприятие может погасить не наличными деньгами, а за счет безналичных поступлений. Наличные деньги в кассу банка могут быть возвращены торго­вым предприятием, которое внесет в банк выручку, используемую для погашения задолженности, возникшей при получении ссуды для оплаты завозимых товаров (на условиях безналичные перечислений).

В России в обороте используются банкноты Центрального банка РФ. Эти денежные знаки выпускаются в обращение бан­ком на основе кредитных операции. С рассматриваемой сторон и такие деньги, казалось бы, могут быть признаны кредитными. Значительную часть кредита Центральный банк РФ предоставлял до 1995 г. бюджету, который использовал полученные ссуды для покрытия своих расходов. Поэтому такие денежные знаки скорее можно отнести к бумажным, учитывая то, что они поступали в оборот для покрытия бюджетных расходов, а кредитные опера­ции, на основе которых происходила эмиссия, не увязаны с про­цессами производства и реализации продукции.