В момент выдачи кредита денежная масса возрастает

Как видно, денежная масса увеличилась на 90 р. за счет текущих вкладов. Причем это увеличение произошло без дополнительной эмиссии денег и, таким образом, коммерческие банки могут увеличивать денежную массу. Если бы коммерческий банк получил вклад, то размер денежной массы не изменился бы, изменилась бы только ее структура. Выдавая кредит, банк расширяет денежную массу, и резервная норма играет здесь роль ограничителя. Банк не может выдать кредит на сумму, превышающую его избыточные резервы, так как это может привести к нарушению законодательства в случае использования предприятием кредита. Рассмотрим это на примере. Пусть предприятие переводит деньги со счета для покупки оборудования.

Актив		Пассив
Резерв	10 р.	Вклад	100 р.
Кредит	90 р.	Счет предприятия	0 р.

Деньги со счета предприятия переводятся за счет резервов. Если бы изначально выданный кредит превысил избыточные резервы, то остаток на резервном счете был бы меньше нормы.

Максимальный кредит, который может выдать коммерческий банк, равен размеру избыточных резервов.

Рассмотрим случай возвращения кредита

Актив		Пассив
Резерв	10 р.	Вклад	100 р.
Наличные	90 р.

Банк получил наличные на погашение долга предприятия, и денежная масса снизилась на 90 р. за счет снижения наличных денег в обращении.

Денежная масса в момент погашения ссуды уменьшается

Если бы долг гасился переводом с текущего счета, то

Актив		Пассив
Резерв	10 р.	Вклад	100 р.
			- 90 р.

Денежная масса снижается за счет размеров вклада, причем у банка снова имеются избыточные резервы в размере 9 р. для выдачи кредита.

Рассмотренные нами примеры касались одного коммерческого банка, воздействующего на денежную массу в момент выдачи кредита. Размер его воздействия жестко ограничен количеством избыточных резервов. Каким же образом воздействует на экономику сеть банков? В этом случае появляется понятие денежного мультипликатора – многократное увеличение денежной массы.

Рассмотрим механизм действия денежного мультипликатора. Пусть резервная норма R=20%.

1. Банк А выдает кредит на все избыточные резервы

Актив		Пассив
Резерв	100 р.	Вклад	100 р.
Кредит	80 р.	Счет предприятия 1	80 р.

2. Предприятие переводит деньги в банк Б

Актив (А)		Пассив (А)
Резерв	20 р.	Вклад	100 р.
Кредит	80 р.	Счет предприятия 1	0 р.

3. У банка Б появляются избыточные резервы и он выдает кредит

Актив (Б)		Пассив (Б)
Резерв	80 р.	Вклад	80 р.
Кредит	64 р.	Счет предприятия 2	64 р.

4. Новый кредит переводится в банк В

Актив (Б)		Пассив (Б)
Резерв	16 р.	Вклад	80 р.
Кредит	64 р.	Счет предприятия 2	0 р.

Актив (В)		Пассив (В)
Резерв	64 р.	Вклад	64 р.

В результате у банка В также появляются избыточные ресурсы и т.д.

Первоначальное вложение в сеть коммерческих банков 100 р. наличными в конечном итоге увеличивает денежную массу многократно через создание текущих счетов. Общий размер прироста денежной массы составит 400 р. Таким образом, избыточные резервы позволяют всей банковской системе с помощью системы ссуд создать 400 р. на текущих счетах. Денежный мультипликатор, который возникает в данном случае, показывает, во сколько раз увеличение денежной массы больше, чем первоначальное увеличение избыточных ресурсов