Каждый из 4-х типов финансовой устойчивости характеризу­ется набором однотипных показателей, дающих полную картину финансового состояния предприятия (см. табл. 1). К этим по­казателям относятся: коэффициент обеспеченности запасов и затрат источниками средств; излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат; запас устойчивости финан­сового состояния (в днях); излишек (или недостаток) средств на 1 тыс. руб. запасов.

Как видно из табл. 1 предприятие находится в кризисном состоянии. Запасы и затраты превышают источники формиро­вания на сумму 4919 тыс. руб. Недостаток оборотных средств составляет почти 6-дневную потребность (LК = 5,8 дня) Этот недостаток средств покрывается за счет кредиторской задолжен­ности, обязательств перед бюджетом, по оплате труда и т. д.

Чтобы снять финансовое напряжение предприятию необхо­димо выяснить причины резкого увеличения на конец года сле­дующих статей материальных оборотных средств производст­венных запасов, незавершенного производства, готовой продук­ции и товаров. Это уже задачи внутреннего финансового анализа.

В рамках внутреннего анализа осуществляется углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса неплатежеспособности, включающего сле­дующие взаимосвязанные группы показателей (подробное схематическое представление в приложении 4):

1. Общая величина неплатежей:

просроченная задолженность по ссудам банка;

просроченная задолженность по расчетным документам поставщиков;

недоимки в бюджеты;

прочие неплатежи, в том числе по оплате труда;

2. Причины неплатежей:

недостаток собственных оборотных средств,

сверхплановые запасы товарно-материальных ценностей;

товары отгруженные, не оплаченные в срок покупателями;

товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта;

иммобилизация оборотных средств в капитальное стро­ительство, в задолженность работников по полученным ими ссудам, а также в расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

3. Источники, ослабляющие финансовую напряженность:

временно свободные собственные средства (фонды эконо­мического стимулирования, финансовые резервы и др.);

привлеченные средства (превышение нормальной креди­торской задолженности над дебиторской);

кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства.

При полном учете общей величины неплатежей и источников, ослабляющих финансовую напряженность, итог по группе 2 должен равняться сумме итогов по группам 1 и 3. Для анализа финансового состояния, платежной дисциплины и кредитных отношений рекомендуется рассматривать данные показатели в динамике (например, поквартально).

Наряду с источниками формирования запасов и затрат важное значение для финансового состояния имеет оборачиваемость как всего оборотного капитала (активов), так и особенно оборотных товарно-материальных ценностей, что выражается в относительном (против оборота) снижении запасов и затрат.

Углубленный анализ состояния запасов и затрат выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах и затратах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и в известной мере относящейся к области коммерческой тайны.

Вернемся к основной балансовой модели, имеющей следующий вид:

F +Z + Rа = ИC + КT + Кt + КO + RP,

где условные обозначения соответствуют принятым ранее.

Опираясь на внешние признаки финансового благополучия, мы определили необходимые критерии и типы финансовой устойчивости

Таблица 1

Классификация типов финансовой устойчивости[16]

предприятия. Сущность финансовой устойчивости определялась как обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств, т. е.

Z £ (ИC + KT) - F.

Однако совершенно очевидно, что из условия платежеспособности предприятия в действительности вытекает не одно, а два направления оценки финансовой устойчивости предприятия, а именно:

1. Оценка финансовой устойчивости предприятия исходя из степени покрытия запасов и затрат источниками средств, т. е. из условия