Управление оборотным капиталом
Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности
Чем меньше финансовый цикл,тем эффективнее работает коммерческая организация. Отрицательное значение финансового цикла свидетельствует о том, что организация «живет в долг» и существует острая нехватка денежных средств, которая связана с низкой оборачиваемостью дебиторской задолженности.
Эффективное использование оборотных средств во многом зависит от правильного расчета потребности в оборотном капитале.
Используя метод прямого счета, определим потребность в оборотных
средствах:
Таблица 1.1
Расчет потребности в оборотных средствах на 2001г
|
Показатели |
Планируемый расчет на день, тыс.руб. |
Период оборота, дни |
Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб |
|
1. Сырье и материалы |
621 |
45,2 |
28069,2 |
|
2. Незавершенное производство |
800 |
0,02 |
16 |
|
3. Готовая продукция |
592 |
35,4 |
20956,8 |
|
4. Расходы будущих периодов |
570 |
34,2 |
36594 |
|
5. Дебиторская задолженность |
550 |
93,5 |
51425 |
|
6. Краткосрочные финансовые вложения |
552 |
0,8 |
441,6 |
|
7. Денежная наличность |
590 |
0,9 |
531 |
|
8. Потребность на операционный цикл |
138033,6 | ||
|
9. Кредиторская задолженность |
785 |
102 |
80070 |
|
10. Потребность на финансовый цикл |
57963,6 |
По данным аналитической таблицы 4.1. для выполнения производственного плана предприятию необходимо привлечь 57963,6 тыс .руб. на один финансовый цикл.
Далее проводится анализ управления оборотными средствами, т.е. определение их излишка или недостатка (см. табл. 1.2.).
Таблица 1.2
Определение излишка (недостатка) оборотных средств на 2001г
|
Показатели |
Планируемый расчет на финансовый цикл, тыс.руб. |
Фактически в наличии, тыс.руб. |
Отклонение факта от плана, тыс.руб. |
|
11. Сырье и материалы |
28069,2 |
24869,5 |
-3199,7 |
|
12. Незавершенное производство |
16 |
21 |
5 |
|
13. Готовая продукция |
20956,8 |
18070 |
-2886,8 |
|
14. Расходы будущих периодов |
36594 |
22550 |
-14044 |
|
15. Дебиторская задолженность |
51425 |
52721,5 |
1296,5 |
|
16. Краткосрочные финансовые вложения |
441,6 |
607,5 |
165,9 |
|
17. Денежная наличность |
531 |
432,5 |
-98,5 |
|
18. Кредиторская задолженность |
80070 |
83117 |
3047 |
|
19. Потребность на финансовый цикл |
57963,6 |
36155 |
-21808,6 недостаток |
При общем недостатке оборотных средств в размере -21808,6 тыс.руб. на предприятии существует излишек в обеспечении незавершенного производства на 5, дебиторской задолженности 1296,5, краткосрочных финансовых вложений 165,9, кредиторской задолженности 3047 тыс.руб.
Необходимо помнить, что недостаток одних оборотных средств не может быть компенсирован излишком других.
3.2 Эффективность использования оборотных средств
Таблица 2.1
Оборачиваемость активов
|
Показатели |
Базисный период |
Отчетный период |
Отклонение (+/-) |
|
1.Выручка-нетто, тыс.руб. |
172673 |
205155 |
32482 |
|
2.Среднее значение активов |
251916 |
191015,5 |
-60900,5 |
|
3.Оборачиваемость активов (п.1/п.2) |
0,68 |
1,07 |
0,39 |
|
4.Период оборота (360/п.3), дни |
529,4 |
336,4 |
-193 |
