1.1.2. Денежные фонды предприятий.

В процессе формирования и использования денежных фондов и накоплений на нормативной (налоговой) основе образуются различные фонды денежных средств целевого назначения, обеспечивающие самофинансирование, производственное и социальное развитие предприятия.

Такими фондами являются: амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд оборотных средств, фонд развития производства, науки и техники, фонд социального развития, резервный фонд (фонд риска), валютный фонд, фонд материального поощрения (единый фонд оплаты труда) и другие денежные фонды.

Финансовая деятельность предприятия прежде всего направлена на создание финансовых ресурсов для производственного и социального развития предприятия, обеспечение роста прибыли за счет увеличения производительности труда, снижения себестоимости, повышения качества продукции, улучшения использования производственных фондов.

1.1.3. Использование финансовых ресурсов.

Использование финансовых ресурсов осуществляется предприятием по многим направлениям, главным из которых являются:

- платежи органам финансово-банковской системы, обусловленные выполнением финансовых обязательств. Сюда относятся: налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банком за пользование кредитами, погашение ранее взятых ссуд, страховые платежи;

- инвестирование собственных средств в капитальные затраты, связанное с расширением производства и техническим его обновлением, переходом на новые прогрессивные технологии, использование «ноу-хау» и т.д.;

- инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке: акции и облигации других фирм, обычно тесно связанных кооперативными поставками с данным предприятием; в государственные займы и т.п.;

- направление финансовых ресурсов на образование денежных фондов поощрительного и социального характера;

- использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство и т.п.

1.2. Необходимость кредита для предприятий.

Кредит - это ссуда в денежной или товарной форме на условиях возвратности, обычно с уплатой процента, при движении которой между кредитором и заемщиком складываются экономические отношения, установленные в кредитном соглашении.

Кредитование, в зависимости от срока выдачи кредита, подразделяется на два вида: долгосрочное - на срок более года и краткосрочное - в пределах года. Долгосрочные кредиты используются, как правило, для вложений в основной капитал, который длительное время используется в производственном процессе и не меняет своей натурально-вещественной формы. Краткосрочные кредиты применяются при недостатке собственных оборотных средств, возвращаются по мере восполнения оборотного капитала. Возможны исключения из описанных правил движения кредитных ресурсов. Например, новое предприятие, создавшее основные фонды за счет собственного капитала, использует долгосрочный кредит для финансирования текущих запасов сырья и материалов. Краткосрочный кредит направляют на приобретение недвижимости, если за пределами срока такого кредита видна возможность финансирования этого проекта за счет других источников.

Потребность в краткосрочных кредитах возникает у предприятия при временной недостаточности собственных оборотных средств на оплату поступившей партии материалов, выплату заработанной платы, перечисленных налоговых платежей в установленный срок и других текущих расходов предприятия.

Краткосрочное кредитование осуществляется за счет получения краткосрочного займа или коммерческого кредита других субъектов хозяйствования. Например, при отсрочке платежей поставщиков или за счет устойчивых пассивов самого предприятия. Устойчивые пассивы - это денежные средства, не принадлежащие данной фирме, но постоянно находящиеся в его обороте: задолженность по зарплате и начислениям на заработанную плату, предусмотренным в национальном законодательстве; авансы заказчиков; минимальная задолженность перед государственным и местным бюджетами по налогам.

Задолженность по зарплате возникает в связи с несовпадением даты выплаты и времени ее начисления. Кредиторская задолженность на социальное страхование в бюджетные и внебюджетные фонды появляется в связи с тем, что эти отчисления появляются ежедневно при выпуске продукции, а перечисляются с предприятия через 10,15 дней или через месяц. Резерв предстоящих платежей включает суммы, предназначенные для оплаты отпусков. Авансовые платежи заказчиков определяются контрактами на поставку и оплату продукции. Перечисленные и другие устойчивые пассивы являются одним из источников краткосрочного финансирования потребности в денежных средствах и планируются на уровне фактически сложившихся показателей за отчетный период.

Другой источник краткосрочного финансирования - коммерческий кредит, выдаваемый субъектами хозяйствования. Разновидностью является кредит поставщика, который возникает в том случае, когда приобретаемые ценности поступают раньше, чем оплачены. Разбежка по времени с момента поставки до времени платежа может быть различной. Она устанавливается в договоре поставки или регламентируется национальными нормативными актами. Предприятие выступает как продавец своей продукции и как покупатель у других товаропроизводителей, поэтому может иметь как кредиторскую задолженность, так и дебиторскую. Если неплатежи покупателя превышают доги поставщиков, возникает дополнительная потребность в финансовых ресурсах на краткий срок. Кредит заказчикам входит в категорию потребности, поскольку предприятие вынуждено финансировать продление сроков уплаты. Предприятие обязано ускорить получение выручки, причитающейся ему. С другой стороны, кредит поставщиков представляет собой категорию ресурсов, поскольку предприятие пользуется отсрочкой платежей.

1.3. Деятельность предприятия на фондовом рынке.

Развитие рыночных отношений способствовало образованию различных рынков и их инфраструктуры. Организационно оформленный, регулярно функционирующий рынок называется биржей. Существует несколько видов бирж: товарная, на которой происходит оптовая торговля товарами по стандартам и образцам; биржа труда; универсальная биржа; товарно-сырьевая и валютная биржа, на которой совершается торговля ценными бумагами.

Такими ценными бумагами являются акции, облигации, векселя, сберегательные сертификаты, казначейские обязательства. Эти ценные бумаги имеют свои условия обращения (в отличии от сберегательной книжки). Так, облигацию предприятия нельзя сдать раньше оговоренного срока. Акции акционерных обществ вообще не имеют срока погашения. Они обращаются до тех пор, пока существует акционерное общество, и приносит их владельцам доход. Следовательно, вернуть средства, вложенные в ценные бумаги, можно только продав их другому лицу. Операции по перепродаже долгосрочных финансовых обязательств проводятся на рынке ценных бумаг - фондовой бирже. Фондовая биржа является рынком, при посредстве которого осуществляются долгосрочные вложения капиталов в промышленность, торговлю и другие сферы.