Сокращение производства во время кризиса продолжается до тех пор, пока не будет установлено рыночное равновесие, то есть соответствие спроса и предложения, а следовательно, ослаблена острота основного противоречия капитализма. После этого кризисный спад прекращается и экономика вступает в фазу депрессии.

Депрессию, застой справедливо сравнивают с послешоковым состоянием. Движение капитала вялое. В этой фазе происходит постепенное возобновление прерванных кризисом связей, перелив капитала в более перспективные отрасли, а главное — массовое обновление основного капитала.

Дело в том, что накануне кризиса масса основного капитала достигает таких размеров, что возникает его излишек, или такое его количество, для которого снижение нормы прибыли не уравновешивается увеличением ее массы. В подобном случае дополнительные инвестиции не приносят дополнительной прибыли. В период кризиса основной капитал разрушается физически или обесценивается. Связь депрессии с кризисом заключается, прежде всего, в обновлении основного капитала, но уже на новом, более высоком технологическом уровне, поэтому в следующем цикле экономика достигает более высокого подъема.

Следующая фаза цикла — оживление — отличается тем, что здесь впервые после начала кризисного спада растет спрос на средства производства и рабочую силу, возобновляется экономический рост, увеличивается прибыль и заработная плата. В общественном сознании возрождается надежда на лучшие времена, возобновляется докризисный уровень экономического развития и готовится будущий подъем.

В условиях подъема экономика выходит на уровень развития, превосходящий все предыдущие уровни. Ускоряется экономический рост, улучшаются все показатели рыночной конъюнктуры, прежде всего, платежеспособный спрос. Это способствует росту товарных цен, увеличивает прибыль и стимулирует предложение. Особо больших размеров достигают кредитнофинансовые, а также спекулятивные операции на биржах. Но именно в этот, наиболее благоприятный для экономики период, в ее недрах созревают предпосылки будущего спада. До определенного момента развитие этих предпосылок скрывают многозвенная и разветвленная торговая сеть, развитая кредитная система, искусственные дефицита, возникающие вследствие спекуляций на росте цен. И только в период кризисного спада становится очевидным реальное положение вещей, действительные масштабы неравновесия рыночной экономики. Таким образом, рыночное равновесие, если понимать его как совпадение совокупного спроса и совокупного предложения, является кратковременным, случайным состоянием экономической системы.

Финансовые и структурные кризисы в экономике

Финансовые кризисы и особенности финансового кризиса конца 90-х гг. Структурные кризисы и структурная перестройка в экономике. Теория длинных волн Н. Кондратьева

Финансовые кризисы и особенности финансового кризиса конца 90-х гг. Финансовый кризис — глубочайшее расстройство финансовой системы страны, которое сопровождается ростом темпов инфляции, кризисом неплатежей, резким, как правило, снижающимся колебанием валютных курсов, оттоком иностранных инвестиций. Финансовые кризисы порождаются и связаны с экономическими кризисами перепроизводства и недопроизводства. Финансовые кризисы в прошлом порождались продолжительными войнами, расходы на которые покрывались путем чрезмерной эмиссии бумажных денег.

На стадии становления финансовой системы кризисы были вызваны перепроизводством товаров, имели непродолжительный и неглубокий характер, впоследствии они стали более глубокими, острыми и продолжи- тельными. Это обусловлено особенностями вывоза капитала со стороны ТНК усилением процесса милитаризации экономики, разбуханием государственного аппарата. Важная форма проявления таких кризисов — значительный дефицит государственного бюджета.

В 1997 г. начался всемирный финансовый кризис, который сначала коснулся стран Юго-Восточной Азии, в частности, Южной Кореи, Сингапура, Малайзии, Гонконга, Индонезии, а потом и Японии. С целью смягчения и локализации этого кризиса МВФ и Всемирный банк предоставили Южной Корее кредит в сумме 47 млрд дол., Индонезии — 40, Таиланду — более 16. Одновременно, с целью ослабления ажиотажного спроса на СКВ, Южная Корея расходовала более 60 млрд дол. своих золотовалютных резервов, Таиланд — более 20, Япония — около 80. Вместе с тем, девальвация не коснулась только тех национальных валют, резервы которых превышали 100 млрд дол. (Японии, Гонконга, Тайваня). Индонезийская валюта обесценилась в 5 раз, таиландская — в 2 раза, Южной Кореи — на 30, Японии на 3 %.

Продолжение этого кризиса имело место в странах СНГ, прежде всего в России, где частные портфельные инвестиции составляли более 19 млрд дол. из общей суммы инвестиций более 24 млрд дол. Рубль за январь-август 1998 г. был девальвирован почти в три раза. Углублению финансового кризиса в России способствовало значительное падение цен на мировом рынке на энергоносители, вследствие чего к октябрю 1998 г. страна потеряла более 20 млрд дол. Следующий этап финансового кризиса охватил страны Латинской Америки.

Основными причинами всемирного финансового кризиса являются, во-первых, особенности вывоза капитала и, прежде всего, портфельных инвестиций (вложений в ценные бумаги корпораций и государства) и его противоречия. Особенности этого процесса обусловлены неравномерностью экономического развития стран в рамках мирового хозяйства, засильем ТНК. Так, в конце 90-х гг. общий объем вывоза капитала'составлял около 5, а прямые инвестиции ТНК превышали 3 трлн дол. Поскольку ТНК срослись с транснациональными банками (ТНБ) и сформировали транснациональный финансовый капитал (ТФК), который при поддержке самых могущественных стран мира осуществляет эксплуатацию слаборазвитых стран и вследствие этого получает транснациональную (наивысшую) прибыль, последняя является относительно избыточным свободным капиталом. На его основе возникает национальная скачкообразная форма межгосударственного перелива капитала, персонификатор которой — транснациональная государственная и надгосударственная олигархия. Ее цель — экономическое и политическое господство над миром.

Вследствие неравномерности вывоза такой формы капитала и действия закона неравномерного экономического развития, в определенных регионах мирового хозяйства возникают более благоприятные условия для его экспансии. При этом рождаются и развиваются противоречия между ТФК и национальными народнохозяйственными комплексами. Если в отдельном регионе мирового хозяйства масса и норма транснациональной прибыли уменьшается, то ТФК вывозится в форме портфельных инвестиций

в более прибыльные регионы, что обусловливает возникновение в предыдущих регионах финансового кризиса, началом которого служит массовая продажа нерезидентами ценных бумаг местных корпораций. Такая продажа осуществляется за местную национальную валюту, которая обменивается на СКВ и вывозится за границу. Этот процесс сопровождается массовым изъятием из коммерческих банков зарубежными вкладчиками своих валютных депозитов и порождает огромный кумулятивный спрос на СКВ.