Количественные методы

Количественная оценка рисков определяет вероятность возникновения рисков и влияние последствий рисков на проект, что помогает группе управления проектами верно принимать решения и избегать неопределенностей. Количественная оценка рисков позволяет определять:

• Вероятность достижения конечной цели проекта
• Степень воздействия риска на проект и объемы непредвиденных затрат и материалов, которые могут понадобиться.
• Риски, требующие скорейшего реагирования и большего внимания, а также влияние их последствий на проект.
• Фактические затраты, предполагаемые сроки окончания.

Количественная оценка рисков часто сопровождает качественную оценку и также требует процесс идентификации рисков. Количественная и количественная оценка рисков могут использоваться по отдельности или вместе, в зависимости от располагаемого времени и бюджета, необходимости в количественной или качественной оценке рисков.

Мера риска - это степень неопределенности финансовых результатов, сте­пень вероятности потерь. Например, риск вложения капитала в биз­нес связан с неопределенностью ожидаемого дохода. Для его оценки применяют математический инструментарий теории вероят­ностей - стандартное отклонение, дисперсия, математическое ожи­дание, коэффициент вариации. Чем меньше значе­ние стандартного отклонения а и коэффициента вариации по основ­ным параметрам деятельности, тем меньше риск. Это количест­венный подход к оценке риска.

Для моделирования вероятностей может быть использована таблица нор­мального распределения вероятностей. Присвое­ние вероятностей осуществляется на основании обработки статис­тической информации (объективная вероятность) или экспертным путем (субъективная вероятность). Классификация вероятностных параметров риска приведена на рис. 2.1 .

ВЕРОЯТНОСТЬ

получения ожидаемого результата

Вид вероятности

Характеристика

ОБЪЕКТИВНАЯ

ЧАСТОТА

СУБЪЕКТИВНАЯ

ИЗМЕНЧИВОСТЬ

Меритель

Средневзвешенная величина

Дисперсия, стандартное отклонение

Рис. 2.1. Параметры риска

Пример измерения риска на основе вероятностной оценки ожидаемых до­ходов :

I. Рассмотрим два взаимоисключающих проекта развития предпри­ятия стоимостью 500 ден.ед.:

* Проект М - замена оборудования на более производительное (мо­дернизация);

• Проект И - приобретение нового оборудования для изготовления новой продукции (инновация).

Результаты прогнозирования оптимистического, нормального и пессимисти­ческого вариантов реализации проектов приведены в табл. 2.1.

Оценка осуществляется в следующей последовательности:

1этап Разработка бизнес-планов, оценка денежных потоков и финансо­вых результатов для каждого варианта реализации проектов. В на­шем примере используется статический метод оценки, на основе ожидаемого чистого годового дохода, NCFt.

2 этап. Присвоение определенной вероятности получения дохода по каж­дому варианту реализации проекта -

• оптимистический - 0,2 (проект М); 0,1 (проект И);

• нормальный - 0,6 (проект М); 0,8 (проект И),

• пессимистический - 0,2 (проект М); 0,1 (проект И).

3_этап. Составление гистограммы ожидаемых чистых доходов (рис. 2.2), предполагая, что потоки подчиняются нормальному распределению вероятностей.

500

600

700

ожидаемый 1200 доход

Рис. 2.2. Распределение вероятностей ожидаемых доходов

4 этап. Расчет параметров вероятности - стандартное отклонение, диспер­сия, математическое ожидание (см. Формулы).

5 этап. Сравнительная оценка риска по стандартному отклонению или, если проекты обладают одинаковым стандартным отклонением, - по ко­эффициенту вариации.

Вывод: Менее рискован проект М, так как его ожидаемый доход меньше от­личается от среднего значения - стандартное отклонение (63,25 ден.ед.) меньше, чем у проекта И (268,33 ден.ед.).

ВЕРОЯТНОСТНАЯ ОЦЕНКА ОЖИДАЕМЫХ ДОХОДОВ

Таблица 2.1