Объем инвестиций связан также с предполагаемым темпом инфляции. Чем выше этот показатель, тем больше обесценится будущая прибыль инвестора и тем меньше стимулов будет у него для расширения объема инвестиций (особенно в сфере долгосрочного инвестирования). Поэтому при разработке бизнес-планов инвестиционных проектов следует учитывать влияние укачанных факторов.

1.2 Систематизация и формы инвестиций

Формы инвестиций различаются в зависимости от характера инвестиционных объектов и типа вкладываемых средств.

Основные формы инвестиций – это инвестиции реальные и портфельные. Реальные инвестиции заключаются в том, чтобы вкладывать финансовые активы в долгосрочные проекты, например, в производственные средства или потребительские предметы. Зачастую эта форма инвестиций требует довольно солидных финансовых активов, и тогда приходится прибегать к помощи заемных или кредитных средств. В этом случае заемщик становится соинвестором и также занимается реальным инвестированием.

Портфельные инвестиции предполагают формирование совокупности проектов, объединенных единой управленческой деятельностью. Оптимальный инвестиционный портфель – это такие проекты, которые в целом дают инвестору максимально выгодные и комфортные условия для осуществления своей деятельности. Иначе говоря, получить доход при минимальном уровне допустимого риска. Управление в этом случае должно осуществляться только опытными специалистами, иначе эта форма инвестиций может стать крахом даже самой стабильной компании.

Также различают такие формы инвестиций как финансовые инвестиции и нематериальные интеллектуальные инвестиции.

Финансовые инвестиции осуществляются путем вложения средств в финансовое имущество. Это могут быть, например, акции, ценные бумаги или долговые права других фирм и предприятий. Эта форма инвестиций позволяет инвестору получить определенную степень контроля и влияния на другое предприятие или фирму, развить инфраструктуру и расширить собственные возможности на региональном и других рынках.

Также используется такая форма инвестиций как интеллектуальные нематериальные вложения. Это покупка лицензий и патентов, а также затраты на переквалифицирование и повышение квалификации сотрудников. Также в пределах этой формы инвестиций отдельно выделяют инвестиции в научные исследования и разработку инновационных проектов. Несмотря на большую степень риска, это инвестирование дает, как правило, довольно высокие дивиденды.

Также различают краткосрочную и долгосрочную формы инвестиций. Краткосрочные инвестиции существуют для запуска в оборот и получения прибыли от вложений временно свободных финансовых активов. Долгосрочное рассчитано на комплексное управление несколькими проектами одновременно и, как правило, предполагает формирование портфеля инвестиций.

В теории инвестирования существует понятие прямых инвестиций. Его суть заключается в капиталовложениях в частные компании. При этом обязательным условием для прямого инвестирования является то, что эта компания не должна котироваться на фондовой бирже.

Прямые инвестиции считаются одним из самых рискованных способов инвестирования, поскольку предполагает вложения в развивающиеся компании. Дело в том, что инвестиции, осуществляемые в некоторой компании – это вложения в фактически не существующие инструменты. Инвестор включается в процесс на стадии начала деятельности компании, еще до того, как у нее появятся первые клиенты и выходит из нее тогда, когда компания выпустит свои первые акции и из частной превращается в публичную. Тот период называется английской аббревиатурой IPO и идентифицируется по первому размещению акций компании на бирже.

В западной практике инвестирования прямые инвестиции связывают в основном с венчурными фондами. Суть этих прямых инвестиций – вложение средств в фонды с целью получения не только прибыли, но и управленческих возможностей. Зачастую бывает и так, что в результате капиталовложений инвестор получает не только долю в уставном фонде компании, но и места в ее менеджменте. Это может способствовать почти полному подчинению деятельности компании интересам инвестора.

Прямые инвестиции предполагают, что их структура состоят из главного и ограниченных партнеров. Главный партнер в прямых инвестициях в венчурные фонды – управляющая компания. Лимитированными партнерами выступают инвесторы. Ни те, ни другие в своей деятельности не занимаются торговлей на бирже. Именно поэтому продажа доли в уставном фонде должна происходить именно перед выходом компании на биржу.

Также прямые инвестиции могут осуществляться не только с помощью венчурных фондов, но и в обход посреднических организаций. Однако такая форма прямых инвестиций гораздо более рискованная, чем та, что предполагает обращение за помощью в фонд.

Учитывая, что прямые инвестиции связаны с вложениями в частные компании, следует помнить, что при отсутствии компетентных консультантов вкладывать можно лишь в те проекты, организаторам которых вы можете полностью доверять. Иначе риск неполучения прибыли чрезвычайно увеличивается. Если при прямых инвестициях вы не принимаете непосредственного участия в управлении проектом, вы можете лишиться не только обещанной прибыли, но и части своего инвестированного капитала. Чтобы обезопасить себя от возможности такого рода финансовых потерь, следует все же прибегнуть к услугам аналитиков или провести собственный анализ перспектив и рисков конкретного инвестиционного предложения.

Глава II. Инвестиционный климат Республики Башкортостан

2.1 Инвестиционные процессы в Республике Башкортостан

Инвестиционный климат в Республике Башкортостан ведущими международными и национальными рейтинговыми агентствами характеризуется как благоприятный, что свидетельствует о создании в республике привлекательных условий для инвесторов, способствует дальнейшему привлечению инвестиционных ресурсов на внешних и внутренних финансовых рынках.

В настоящее время Республика Башкортостан один из немногих регионов, который имеет долгосрочные кредитные рейтинги, присвоенные международными рейтинговыми агентствами «Moody’s» и «Standard&Poor’s» по международной шкале на уровне «Bal» с прогнозом «Стабильный» и «ВВ+» с прогнозом «Стабильный», уступающие только г.Москве, г.Санкт-Петербургу и Ханты- Мансийскому автономному округу.

По рейтингу финансовой устойчивости национального агентства «Эксперт РА» Республика Башкортостан также входит в число российских регионов с высокой надежностью и позитивной динамикой, уступая только Красноярскому краю, Самарской области и Ханты-Мансийскому автономному округу, опережая такие регионы, как г.Москва, г.Санкт-Петербург, Татарстан.

Международные эксперты отмечают следующие положительные факторы: низкий долг региона, очень высокие показатели ликвидности, большие бюджетные резервы и взвешенный финансовый менеджмент, что позволяет поддерживать относительно высокие финансовые показатели, несмотря