В течение второго срока активность президента в политике была невысокой (из-за проблем со здоровьем). Просчёты в приватизации, нарастание коррупции в госаппарате, острые социальные проблемы, сложная ситуация на Северном Кавказе обостряли политическую ситуацию. В высших эшелонах власти велась борьба, за кулисами которой стояли влиятельные группировки крупнейших промышленников и банкиров, лоббировавших свои интересы. Страну лихорадило от бесконечной смены премьер-министров. Обвал рубля в августе 1998 года, который вновь отбросил в нищету большинство населения, вызвал недовольство политикой власти, её неспособностью решить проблемы страны. Ельцину ничего не оставалось делать, кроме как успокоить общество, объявив о своей скорой отставке. Премьер-министр В.В. Путин был назначен исполняющим обязанности и рассматривался Ельциным, как преемник.

Построение новой модели международных отношений было для России очень болезненно. Во внешней политике РФ имела несколько направлений и задач:

1. Формирование многополюсной организации мирового военно-стратегического, экономического, идеологического и культурного пространства. Разрушение биполярной модели мира, существовавшей десятилетия, было главным, определяющим процессом в международных отношениях. Россия не могла больше играть роль мировой сверхдержавы подобно СССР, баланс сил в мире сильно изменился (выдвижение на лидирующие позиции некоторых стран тихоокеанского региона). Ко второй половине 90-х России удалось создать систему тактического мира с США. Некоторый компромисс был достигнут в присоединении России к программе НАТО «партнёрство во имя мира». США отказались от немедленного вступления бывших союзников СССР в НАТО, а Россия согласилась на некоторое военное сотрудничество этих государств в области обороны, надеясь контролировать этот процесс. Кроме того США и Россия реализовали соглашения по ОСВ-1, по химическому оружию, по мерам доверия и безопасности. Осуществлялись совместные проекты по освоению космоса, конверсии военного производства. Договоры по СНВ-1 и СНВ-2 создавали реальную основу для снижения уровня ядерного противостояния между государствами.

2. Отношения со странами Восточной Европы, бывших почти полвека зоной геополитического влияния СССР. Эти государства переориентировались на Запад, стремились стать Частью Европейского Союза или НАТО. Связи России со странами Бывшего социалистического блока были крайне слабы. Причин тому несколько. Это и традиционная общность этих стран с западной культурой, и активная деятельность Запада по втягиванию их в орбиту своего влияния, и трудность нахождения нового фундамента в отношениях с Россией. Вступление России в Совет Европы в январе 1996 года не привело к созданию баланса интересов вместо традиционного баланса сил. Активно идёт процесс расширения НАТО на Восток (Польша, Чехия, Венгрия и др.)

3. Социалистические государства Юго-Восточной Азии. Отношения с этими странами с распадом СССР в значительной мере ослабли, они оказались вне поля влияния России. Динамично развивающийся Китай оказывал сильное влияние в этом регионе, стремился своё влияние распространить на центрально–азиатские республики бывшего СССР. Необходимо было заново строить отношения в этом регионе на взаимовыгодной основе.

2. Современная Россия на пути радикальной социально-экономической модернизации

На пороге нового века перед страной стояли важнейшие политические, социальные и экономические задачи: консолидация общества, укрепление государственности, решение острейших социальных проблем. Начался новый этап в строительстве российского федеративного устройства. Федерализм для России, страны многонациональной, больше, чем форма государственного устройства. Это механизм обеспечения стабильности государства, его безопасности, баланса интересов центра и регионов. Первым шагом стало приведение регионального законодательства в соответствие с общероссийскими правовыми нормами. Затем в соответствии с Указом Президента РФ от 13 мая 2000 года ликвидировался институт представителей Президента в субъектах федерации, страна была поделена на 7 федеральных округов с назначением новых полномочных представителей, которые могли оказывать гораздо большее влияние на ситуацию в регионах. Это укрепило вертикаль власти, повысило контроль и эффективность управления, снизило произвол экономической «верхушки».

В то же время В.В. Путин выступил в поддержку усиления интеграционного процесса в СНГ, в том числе в рамках союзного Российско-Белорусского государства. Благодаря активной внешней политике возрос международный авторитет нашей страны.

Следующим шагом в укреплении государственности стало изменение порядка формирования Совета Федерации, верхней палаты парламента. Ранее сенаторами становились главы администраций в областях, президенты республик и председатели местных законодательных собраний, однако их деятельность не могла быть постоянной. После реформы представители регионов избирались местными законодательными собраниями и должны были работать в парламенте на постоянной основе. Это означало существенное повышение роли Совета Федерации. Для того чтобы консолидировать власть, компенсировать некоторые политические потери для региональных лидеров, был возрожден в новом виде Государственный совет для обсуждения наиболее острых вопросов жизни государства и выработки предложений по их разрешению. В связи с этим В.В. Путин заметил: «Главное сегодня – консолидация власти и общества». Для разрешения этой задачи был создан политический блок «Единство», превратившийся затем в политическую партию, проведён гражданский форум, объединивший представителей более 200 общественных организаций России, стали систематическими встречи Президента с представителями деловых и предпринимательских кругов, деятелями науки, культуры и образования. За короткое время удалось улучшить пенсионное обеспечение, поднять зарплату работников бюджетной сферы, снизить остроту некоторых социально-экономических проблем. Были приняты меры по ограничению власти монополий (Газпрома, РАО «Единая энергетическая система России», РЖД и др.).

К одной из важных заслуг «путинского» правительства нужно отнести снижение преступности в стране, борьбу с теневой экономикой, пресечение незаконного вывоза исторических и художественных ценностей.

Государство практически полностью контролирует финансово – банковскую систему, регулирует курс и оборот валют и золота (валютный фонд РФ превысил 40 млрд. долларов). Был введён единый 13%-й налог на доходы населения. Создавая так называемую «подушку» экономически важного, крупного производства, власть приняла новые законы в поддержку малого и среднего предпринимательства. Положительную роль сыграло прекращение внешних заимствований и досрочная расплата с внешнеэкономическими долгами 90-х годов. Сельское хозяйство восстанавливается с большим трудом, но и в этой области проводится реформа, упрощающая куплю-продажу земли и наследование имущества.

В результате роста бюджета, во многом за счёт стабильных, высоких мировых цен на нефть, впервые за историю России расходы на образование превысили, военные затраты. В результате серьезных, обдуманных преобразований экономика России продемонстрировала в начале нового тысячелетия темп роста, который страна не знала уже 30 лет. Следовательно, улучшились системы здравоохранения и образования, выросло финансирование науки, в частности её перспективных, высоко технологичных направлений. Впервые за годы реформ повысился жизненный уровень населения.