• отступное с использованием векселя — операция по прекращению обязательства предоставлением взамен его исполнения отступного в виде передачи должником в собственность кредитору векселя иного лица по соглашению сторон;

• предъявление банком векселя к платежу (акцепту);

• использование векселя в качестве обеспечения исполнения обязательств клиента перед банком (допускается использовать вексель исключительно в форме его залога);

• оказание клиентам посреднических услуг при проведении операций с векселями на первичном и на вторичном рынке.

Принимая во внимание значительные объемы операций банков с векселями, а также учитывая, что весь оборот банковских векселей находится во внебиржевой, неорганизованной части рынка, для которой характерна недостаточная информационная прозрачность, Национальным банком Республики Беларусь уделяется пристальное внимание вопросам четкой регламентации вексельных правоотношений банков, регулированию рисков ликвидности и кредитных рисков, связанных с выпуском и приобретением банками векселей. Установлен норматив максимального размера собственных вексельных обязательств банка, который до недавнего времени составлял 100% собственного капитала, а теперь снижен до 50%.

В расчет размера собственных вексельных обязательств включаются суммы выданных банком векселей, обязательств, отраженных по внебалансовым счетам, вытекающих из акцептов, авалей, индоссаментов векселей. При этом вексельные обязательства банка включаются в расчет в следующем размере: векселя, выданные банками, обязательства, отраженные по внебалансовым счетам, вытекающим из акцептов, — 100%; обязательства, отраженные по внебалансовым счетам, вытекающим из авалей, индоссаментов, другие вексельные обязательства — 50% .

Подобные мероприятия позволили банковскому векселю стать одним из наиболее надежных финансовых инструментов с точки зрения уровня кредитного риска, а самим банкам — наиболее открытыми, опытными и надежными участниками вексельных операций, выступающими одновременно в качестве векселедателей и активных операторов вексельного рынка.

Векселя предприятий не получили такого развития, как банковские, прежде всего в силу наличия большого числа административных процедур, обязательных к соблюдению при выдаче векселей предприятиями, а также из-за невысокой привлекательности данных ценных бумаг, обусловленной низким уровнем платежеспособности основной массы предприятий реального сектора.

Анализ обращения векселей предприятий показывает, что, как правило, они применяются для покрытия просроченной задолженности в неденежной форме. Вексель от векселедателя проходит через выстроенные им самим либо подконтрольной ему посреднической структурой и гарантом товарные цепочки и возвращается к векселедателю назад в счет погашения задолженности перед ним со стороны последнего векселедержателя.

Кроме того, значительными сдерживающими факторами в области развития рынка вексельных долгов предприятий в Республике Беларусь являются:

• недостаточная развитость инфрастуктуры внебиржевого рынка ценных бумаг. Пока операторы вексельного рынка используют лишь один биржевой ресурс — справочно-котировоч-ную систему, обеспечивающую сбор и предоставление информации об индикативных заявках участников рынка;

• отсутствие единой системы раскрытия информации о платежеспособности вексельных должников;

• общий низкий уровень информационной прозрачности вексельного рынка.

Кроме того, несмотря на весь позитив, который привносит вексельное обращение в работу экономики, недобросовестное использование данного инструмента в теневых схемах, в целях ухода от налогов, для вывода капитала вынуждает предпринимать меры, ограничивающее его хождение на данном этапе.

Правительством поставлена жесткая задача по переходу экономики на расчеты исключительно денежными средствами. В этой связи были приняты законодательные меры, ограничивающие использование в расчетах иных форм кроме денежных, введен новый порядок зачета налога на добавленную стоимость при расчетах векселями, позволяющий вычитать у покупателей суммы налога, предъявленные к оплате продавцами товаров (работ, услуг), только после поступления денежных средств на счета продавцов от продажи или погашения полученных векселей.

Вместе с тем накопленный опыт в сфере развития и регулирования вексельного обращения несомненно ценен для банковской системы и белорусского финансового рынка. Во-первых, операции с векселями позволили опробовать новые методы управления финансовыми потоками предприятий. Во-вторых, они позволили банкам освоить механизмы разработки новых банковских продуктов.

Кроме того, вексельное обращение, основанное на операциях с векселями банков, стало этапом в ликвидации натурализованной сферы обмена и внеэкономического перераспределения.

Операции с банковскими сертификатами. Понятие, определение, порядок выпуска и обращения депозитных и сберегательных сертификатов изложены в гл. 2 "Виды ценных бумаг".

Посреднические (брокерские) операции банков наиболее полно проявляются на рынке государственных ценных бумаг и ценных бумаг Национального банка Республики Беларусь, где банки осуществляют покупку-продажу облигаций для своих клиентов через ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа".

Коммерческая (дилерская) деятельность банков с ценными бумагами в силу слабого развития сегмента корпоративных ценных бумаг также связана с сегментом государственных ценных бумаг и облигаций Национального банка. На протяжении последних пяти лет доля государственных ценных бумаг, находящихся в портфеле коммерческих банков, составляет 70-75% эмитированных Министерством финансов государственных облигаций.

Депозитарные операции и роль банковских депозитариев в системе депозитарного учета ценных бумаг, а также трастовое управление ценными бумагами.

2 Операции Национального банка Республики Беларусь

Основными целями деятельности Национального банка Республики Беларусь являются защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам; развитие и укрепление банковской системы страны; обеспечение эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы.

Немаловажное значение в достижении указанных целей имеют вопросы регулирования текущей ликвидности банковской системы, которая определяется как способность банков обеспечивать своевременное выполнение своих обязательств, выраженных в белорусских рублях, в том числе и за счет перераспределения средств между банками через денежный рынок.

Количественно ликвидность определяется как часть резервов банков в белорусских рублях в Национальном банке Республики Беларусь, которые могут быть использованы для выполнения обязательств банков в течение банковского дня.

Регулирование ликвидности является частью системы регулирования Национальным банком Республики Беларусь монетарной сферы и подчинено целям, определяемым Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь, ежегодно разрабатываемыми Советом Министров Республики Беларусь совместно с Национальным банком страны.