Среднеквадратическое отклонение:

Коэффициент вариации: , где

Ri – конкретное значение возможных вариантов ожидаемого дохода,

- среднее значение дохода,

Pi – вероятность,

n – число наблюдений.

Все эти показатели относятся к экономико-статистическим методам.

Кроме них существуют и другие, например, экспертные методы, аналоговые методы.

Классификация и измерение рисков включают, кроме названных, и такие оценки как:

1) безрисковые инвестиции;

2) инвестиции с уровнем допустимого риска;

3) инвестиции с уровнем критического риска;

4) инвестиции с уровнем катастрофического риска.

К безрисковым относятся ценные бумаги, по которым риск практически исключен (государственные ценные бумаги).

Допустимый риск – критерием уровня риска выступает возможность потери всей суммы расчетной чистой прибыли, при этом вероятность риска приблизительно равна 0.

Критический риск – критерием уровня выступает возможность потерь не только суммы прибыли, но и всей суммы валового дохода по инвестиционному проекту, вероятность приблизительно равна 0,01.

Катастрофический риск – несет в себе угрозу потери всех активов инвестора, вероятность приблизительно равна 0,001.

Риск потери капитала зависит от рыночного риска и от бизнес-плана.

Риск потери ожидаемого дохода зависит от процентного риска инфляционного.

3. Способы защиты от инвестиционных рисков.

Мировая практика выработала множество методов защиты от риска (риск-менеджмент).

Риск-менеджмент включает два основных направления:

1) средства разрешения риска – уклонение от риска, удержание (оставить риск другому), передача риска (страхование).

2) приемы снижения риска сокращение вероятности и объема потерь: диверсификация, приобретение дополнительной информации об объекте инвестирования, лимитирование, самострахование, приобретение контроля над деятельностью субъектов в смежных областях.

Инвестиции в средства производства.

1. Капитальные вложения как реальные инвестиции или инвестиции в производственные фонды.

2. Виды реальных инвестиций и структура.

3. Инвестиции в основные фонды и инвестиции в оборотные фонды.

Инновационная форма инвестиций.

1. Понятие инноваций и инвестиционного процесса

2. Основные направления государственной инновационной политики.

3. Венчурное предпринимательство.

4. Интеллектуальные инвестиции.

Привлечение иностранного капитала.

1. Международная инвестиционная деятельность и ее инструменты.

2. Политика государства по привлечению иностранных инвестиций.

3. Инвестиции в свободно-экономические зоны.

1. Международная инвестиционная деятельность и ее инструменты.

«Реальные инвестиции» - этот термин применяется в международной практике и используется в системе национальных счетов стран ООН.

Инвестирование средства производства или вложение средств в основные фонды, прирост материально-производственных запасов и нематериальные фонды является важнейшим направлением развития экономики.

Реальные инвестиции имеют несколько структурных видов и реализуются как в материальных активах, так и в интеллектуальной собственности.

Инвестиции в основной капитал обеспечивают прирост материальных активов, производственных фондов, амортизация которых выступает источником последующего развития производства.

Инвестирование в оборотный капитал необходимо для воспроизводственных процессов.

2. Политика государства по привлечению иностранных инвестиций.

Различают виды реальных инвестиций:

1) инвестиции обновления;

2) инвестиции расширения (чистые инвестиции) – осуществляются за счет части национального дохода (за счет фонда чистого накопления);

3) валовые инвестиции.

Для характеристики реальных инвестиций в международной практике используются показатели:

1) объем инвестиций;

2) норма инвестиций – отношение объема инвестиций к ВНП либо ВВП;

3) коэффициент прироста капиталоемкости – характеризует эффективность инвестиций и эффективность накоплений; отношение валовых инвестиций в основной капитал к приросту ВНП за данный период;

4) накопление – использование части национального дохода на расширенное воспроизводство; оно представляет собой прирост основного капитала, материально-технических запасов, необоротных активов, увеличение производства товаров и услуг.

Различают также частные и государственные инвестиции.

Все названые показатели в различных странах имеют разное измерение:

- в странах с развитой экономикой основная часть реальных инвестиций финансируется с помощью частных инвестиций (60-70%);

- в отечественной экономике реальные инвестиции значительно сократились за период экономической независимости, что повлекло за собой старение (физический и моральный износ) основных фондов. Вместе с тем, производственный капитал как объект инвестиций является основной формой инвестиционных процессов в силу неразвитости рынка ценных бумаг.

Реальные инвестиции позволяют обеспечить защиту от инфляции и являются более надежными для размещения капитала.

Реальные инвестиции имеют различные формы:

1) материальные активы:

- обновление;

- поддержка действующего производства;

- модернизация;

- реконструкция;

- расширение;

- техническое переоборудование;

- прирост товарно-материальных запасов;

- перепрофилирование;

- санация;

- ликвидация;

- новые строительства.

2) интеллектуальная собственность.

Обоснование целесообразности инвестирования.

1. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка.

2. Оценка и прогнозирование инвестиционной привлекательности отраслей и регионов.

3. Оценка инвестиционной привлекательности отдельных компаний, фирм.

4. Формирование инвестиционной стратегии компании.

5. Методы оценки целесообразности капиталовложений без риска.

6. Методы оцени целесообразности капиталовложений с учетом риска.

1. Оценка и прогнозирование макроэкономических показателей развития инвестиционного рынка.

Прединвестиционные исследования включают оценку и прогнозирование макроэкономических показателей инвестиционного рынка и оценку и прогнозирование инвестиционной привлекательности отдельных отраслей и регионов, отдельных компаний, фирм.

Изучение макроэкономических показателей инвестиционного рынка включает в себя:

1) формирование перечня первичных наблюдаемых показателей, отражающих инвестиционный климат страны и состояние текущей конъюнктуры инвестиционного рынка.

2) анализ текущей конъюнктуры инвестиционного рынка (показатели динамики, связь с фазами экономического цикла).

Мировая практика выработала ряд интегральных показателей, характеризующих уровень инвестиционной привлекательности отдельных стран на основе ряда показателей: Национальный доход, внутренний и внешний долг, состояние платежного баланса, доступность кредитных ресурсов, состояние человеческого капитала, политические и другие риски.