Теоритические основы анализа финансового положения предприятияРефераты >> Менеджмент >> Теоритические основы анализа финансового положения предприятия
Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низко рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.
Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.
Изменение уровня средне реализационных цен и величины прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.
Методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции можно представить в следующем виде:
Таблица 4
Расчет факторных влияний на прибыль
№ |
Наименование фактора |
Условные обозначения |
Формула расчета |
1 |
Расчет общего изменения прибыли от реализации продукции |
D Р |
D Р = Р1 – Р0 |
2 |
Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию |
D Р1 |
D Р1 = N1 – N1,0 = å p1 q1 - å p0 q1, |
3 |
Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции |
D Р2 |
DР2 = Р0К1 - Р0 = Р0 (К1 – 1) К1 = S1,0 / S0 |
4 |
Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции |
D Р3 |
D Р3 = Р0 (К2 – К1), К2 = N1,0 / N 0 |
5 |
Расчет влияния на прибыль Экономии от снижения себестоимости продукции |
D Р4 |
D Р4 = S1,0 - S1, |
где,
Р1 – прибыль отчетного года,
Р0 – прибыль базисного года,
N0 – реализация в базисном году,
N1 = å p1q1 – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (p – цена изделия; q – количество изделий),
N1,0 = å p0q1 - реализация в отчетном году в ценах базисного года,
К1 – коэффициент роста объема реализации продукции,
S1,0 - фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года,
S0 - себестоимость базисного года,
S1 – фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года,
K2 – коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам.
Чистая прибыль предприятия определяется как разница между прибылью отчетного года и величиной налога с учетом льгот. Направления использования чистой прибыли определяются предприятием самостоятельно. Основные направления использования прибыли следующие: отчисления в резервный капитал, образования фондов потребления, отвлечения на благотворительные и другие цели, в акционерных обществах – выплата дивидендов.
Информация о распределении прибыли содержится в формах № 2 и №3 в расчете отчислений в фонды.
На основании этих источников производится анализ фактического распределения прибыли, выявляются отклонения и причины их возникновения. С этой целью составляется аналитическая таблица.
Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.
Показатели рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли предприятий. Поэтому они обязательны при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:
1. показатели рентабельности капитала (активов);
2. показатели рентабельности продукции;
3. показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств.
Все эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.
Рентабельность производственной деятельности (окупаемости издержек) исчисляется путем отношения валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (И):
Rз = Прп / И, или Rз = ЧП / И. (12)
Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.
Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (ВР). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж.
Rрп = Ппр / ВР, или Rрп = ЧП / ВР. (13)
Рентабельность (доходность) капитала исчисляется отношением балансовой (валовой, чистой прибыли) к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала (å К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, перманентного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.
Rк = БП / åК; Rк = Прп / åК; Rк = ЧП / åК. (14)
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. Например, для анализа общей рентабельности по А.Д. Шеременту можно использовать трех- или пятифакторную модель.
В основе всех используемых моделей лежит следующее соотношение:
R = Р/К = Р/ (F + Е) = (P/N)/ (F/N + E/N) = (1 – S/N) / (F/N + E/N) = (1 – (U/N + M/N + A/N)) / (F/A x A/N x E/N), (15)
где , R – рентабельность активов (капитала);
P – прибыль от реализации;
К – средняя за период стоимость активов;
F – средняя за период стоимость внеоборотных активов;