Основной формой кредитных отношений при государ­ственном кредите являются такие отношения, при которых го­сударство выступает заемщиком средств.

Следует отметить, что в условиях переходного периода он должен использоваться не только в качестве источника привле­чения финансовых ресурсов, но и эффективного инструмента централизованного кредитного регулирования экономики.

Международный кредит

Рассматривается как совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уров­не, непосредственными участниками которых могут выступать меж­национальные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР и др.), правительства соответствующих государств и отдельные юридические лица, включая кредитные организации. В отношениях с участием го­сударств в целом и международных институтов всегда выступает в денежной форме, во внешнеторговой деятельности — и в товарной (как разновидность коммерческого кредита импортеру). Классифици­руется по нескольким базовым признакам:

· по характеру кредитов — межгосударственный, частный;

· по форме — государственный, банковский, коммерческий;

· по месту в системе внешней торговли — кредитование экс­порта, кредитование импорта.

Характерным признаком международного кредита выступает его дополнительная правовая или экономическая защищенность в форме частного страхования и государственных гарантий.

Ростовщический кредит

Специфическая форма кредита. В зарубежных источниках рассматривается лишь в историческом плане, но в современных российских условиях получил опреде­ленное распространение. Как совокупность кредитных отношений для большинства стран в настоящее время имеет однозначно не­легальный характер, т.е. прямо запрещенных действующим зако­нодательством. На практике ростовщический кредит реализуется путем выдачи ссуд физическими лицами, а также хозяйствующими субъектами, не имеющими соответствующей лицензии от цент­рального банка. Характеризуется сверхвысокими ставками ссудно­го процента (до 120—180% по ссудам, выдаваемым в конверти­руемой валюте) и зачастую криминальными методами взыскания с неплательщика. По мере развития инфраструктуры национальной кредитной системы и обеспечения доступности кредитных ресур­сов для всех категорий потенциальных заемщиков ростовщичес­кий кредит исчезает с рынка ссудных капиталов.

Задача.

Расчитайте арбитражную прибыль и форвардный курс в результате процентного арбитража с форвардным покрытием.

Данные:

Депозит на сумму 100.000$ открывается на 6 месяцев при ставке 4% годовых и переводится в немецкие марки по курсу 1.4450. Ставка шестимесячного депозита по немецкой марке 9% годовых. Форвардная котировка марки меньше премии на 0.0320.

Решение.

1. Депозит – через 6 месяцев мы получим 100.000% *2% = 102.000$.

Но мы конвертируем 100.000$ в марки по курсу 1.4450 получаем 144.500 DM

И через 6 месяцев (под 9% годовых) 151.003 DM

1. Форвардный контракт.

Вычислим курс DM/$ = 151.003/102.000=1.4804 Премия.

1. Но так как форвардная котировка меньше премии на 0.0320

То расчитаем ее 1.4804 – 0.0320 = 1.4484

Итого в долларах получим 151003 * 1.4483 = 104.255 $.

1. Расчитаем нашу прибыль от операций.

104.255 – 102.000 = 2.255 $.

Список литературы:

1. Законодательные и нормативные акты:

Гражданский кодекс РФ I ч., II ч.

Федеральные законы

- о ЦБ

- "о банках и банковской деятельности" от 02.12.90 г. в редакции от 03.02.96 г. № 17-ФЗ

- о несостоятельности (банкротстве).

Инструкция № 1 "О порядке регулирования деятельности кредитной организации", введена в действие приказом ЦБ РФ от 30.01.96 г. № 02-23.

Закон РФ от 29.05.92 г. № 2872-1 "О залоге".

Уголовный Кодекс Российской Федерации.

Указ Президента РФ от 17.09.94 г. № 1929 "О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности".

Временное положение о системе ведения реестра владельцев именных ценных бумаг.

2. Книги:

Банковское дело. Под редакцией В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой М., "Финансы и статистика" 1996 г

Банковское дело. Справочное пособие под редакцией Ю.А. Бабичевой М., Экономика 1993 г.

Усоскин В.М. "Современный Коммерческий банк: управление и операции" М., ИПЦ "ВАЗАР-Ферро" 1994 г

Челноков В.А. "Банки: Букварь кредитования. Технологии банковских ссуд. Околобанковское рыночное пространство" М., АОЗТ "Антедор" 1996 г

3. Статьи в периодической печати:

Известия "Деньги по-российски" Юлия Латынина 30.01.97 г. № 18 стр. 4.

Финансовые известия 06.05.97 г. № 32 стр. 3 "Сберегательный банк вступает в борьбу за корпоративного клиента" Елена Старостенкова.

Рынок ценных бумаг № 14/1996 г. стр. 18 "Долги ищут выход на фондовый рынок" Юрий Корж.

[1] Российская банковская энциклопедия / Гл. ред. О. И. Лаврушин. - Москва, 1995. - С. 215-217.