Методикой проведения оценки финансового состояния кредитора, предлагается оптимальное значение этого показателя на уровне 0,1, то есть прибыльность продаж составляет 10%.

Рентабельность активов (Ра).

Рентабельность активов характеризует прибыльность предприятия, то есть насколько правильно он распределяет свои денежные средства. Показатель выражает отдачу, которая относится на единицу активов кредитора. В принципе он базируется на сопоставлении чистой прибыли и совокупных активов.

Ра = (2.11)

где: Пч – чистая прибыль;

А – активы (валюта баланса).

Ра = (2.12)

Ра н.г. =

Ра к.г. =

Необходимо учитывать не только значение показателей Рп, Ра и их динамику, но и взаимное отношение коэффициентов один к другому. Причины ухудшения рентабельности активов могут лежать как в снижении рентабельности продаж, так и в уменьшении оборачиваемости активов.

Причиной ухудшения рентабельности продаж может быть рост себестоимости продукции, снижения качества и платежеспособности продукции, а также спроса на нее, падение объема продаж.

Оптимальное значение этого показателя установлено на уровне 0,15, то есть прибыльность активов составляет 15%.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Ксп).

Ксп = (2.13)

где: Дз – краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность;

Зк – заемные денежные средства (долгосрочные и текущие обязательства).

Ксп =

(2.14)

Ксп. н.г. =

Ксп к.г. =

Оптимальное теоретическое значения показателя Ксп – не менее 0,8.

Значение коэффициента Ксп на начало и конец года меньше допустимого, следователь условия не выполняется.

Показатели финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу).

Коэффициент финансовой устойчивости показывает спрашиваемый вес собственных источников занимаемых на длительный срок денежных средств в общих затрат предприятия, которые можно использовать в своей текущей деятельности без утрат для кредиторов. [13]

Кфс = (2.15)

где: Сд – собственные денежные средства кредитора;

Дп – долгосрочная кредиторская задолженность;

П – пассивы (валюта баланса).

Кфс = (2.16)

Кфс н.г. =

Кфс к.г. =

Оптимальное значение показателя Кфс – не менее 0,6.

Условия не соблюдаются. Кфс меньше допустимого.

Уменьшение Кфс может свидетельствовать об уменьшении собственных средств, об увеличении кредиторских денежных средств при неизменной валюте баланса, что в свою очередь приводит к ухудшению финансовой устойчивости кредитора.

Коэффициент независимости (Кн).

Коэффициент независимости характеризует размер заемных денежных средств на 1 грн. собственных средств предприятия.

Кн = (2.17)

где: Зк – заемные денежные средства (долгосрочная и краткосрочная кредиторская задолженность);

Ск – собственные денежные средства кредитора.

Кн = (2.18)

Кн н.г. =

Кн к.г. =

Оптимальное теоретическое значение Кн – не более 1,0.

Коэффициент автономности (Ка).

Коэффициент автономности показывает долю собственных денежных средств в общем капитале кредитора и характеризует независимость кредитора от заемных средств.

Ка = (2.19)

где Ск – собственные денежные средства кредитора;

П – пассив (валюта баланса).

Ка = (2.20)

Ка н.г. =

Ка к.г. =

Оптимальное теоретическое значения показателя Ка – не менее 0,5.

Коэффициент автономности соблюдается.

Коэффициент маневренности собственных средств (Км).

Коэффициент маневренности собственных денежных средств характеризует степень мобильности использования собственных средств.

Км = (2.21)

где: Ск – собственные денежные средства кредитора;

Зк – необоротные активы.

Км = (2.22)

Км н.г. =

Км к.г. =

Оптимальное значение показателя Км – не менее 0,5.

Км показывает, какая часть собственных денежных средств находится в мобильной форме, что позволяет свободно маневрировать этими деньгами. Высокое значение Км положительно характеризует финансовое состояние кредитора.

Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами характеризует часть собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств. [10]

Кос = (2.23)

где: Ск – собственные средства;

Ан – необоротные активы;

Зк – заемные средства (долгосрочная и краткосрочная задолженность)

Кос = (2.24)

Кос н.г. =

Кос к.г. =

Оптимальное теоретическое значения показателя Кос – не менее 0,2.

Общая оценка финансового состояния Поезда основывается на целой системе показателей, характеризующих структуру источников формирования капитала и его размещения, равновесие между активами предприятия и источниками их формирования, эффективность и интенсивность использования капитала, платежеспособность и кредитоспособность предприятия, его инвестиционную привлекательность.