Перспективная ликвидность:

ПЛ = 4071 – 0 = 4071

ПЛ = 5027 – 0 = 5027

ПЛ = 15073 – 0 = 15073

В данной организации не соблюдается следующее соотношение:

А1>П1

А2>П2

А3>П3

А4<П4

В 2000 и 2001 гг. выше рассчитанные показатели имели такое соотношение:

А1<П1

А2<П2

А3>П3

А4>П4

Однако в 2002 году соотношение несколько изменилось:

А1<П1

А2>П2

А3>П3

А4>П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому момент промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем, за анализируемый период платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой групп) сначала уменьшился, а затем значительно возрос – это связано с изменением кредиторской задолженности (см. Приложение №6, №7). В начале анализируемого периода (в 2000г.) соотношение было 0,005: 1 (23: 4367), в 2001г. - 0,08, а в 2002г. – 0,008. Достаточным значением для: коэффициента срочности является соотношение 0,2: 1. Исходя из данных аналитического баланса (Приложение №6), можно заключить, что причиной снижения ликвидности за период 2001 года явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась, более высокими темпами, чем денежные средства. В 2002 году были полностью погашены краткосрочные обязательства (см. Приложение №7), как следствие этого, возросла ликвидность баланса

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек в размере 4071 ден.ед. на конец 2000г., 5027 ден.ед. на конец 2001г., 15073 ден.ед. на конец 2002г.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

L1(2000г.) = (23+0,5*843+0,3*4071)/(4367+0,5*1408+0,3*0) = 0.328

L1(2001г.) = (101+0,5*1849+0,3*5027)/(1254+0,5*6932+0,3*0) = 0.537

L1(2002г.) = (151+0,5*1812+0,3*15073)/(18007+0,5*0+0,3*0) = 0.310

На конец 2002 года организация в состоянии оплатить только 31% всех своих обязательств.

L2(2000г.) = 23/(4367 + 1408) = 0.004

L2(2001г.) = 101/(1254 + 6932) = 0.012

L2(2002г.) = 151/(18007 + 0) = 0.008

В конце 2002 г. 0,8% краткосрочной задолженности компания могла погасить в ближайшее время за счет денежных средств.

L3(2000г.) = (23 + 843)/(4367 + 1408) = 0.150

L3(2001г.) = (101 + 1849)/(1254 + 6932) = 0.238

L3(2002г.) = (151 + 1812)/(18007 + 0) = 0.109

На коэффициент «критической оценки» в первую очередь обращает внимание банк при выдаче кредита. За рассматриваемые 3-и года компании не удалось приблизится к допустимому значению (0,7 ÷ 0,8, а желательно ≈ 1), поэтому кредит компания в ближайшее время вряд ли, а скорее всего наверняка, не получит. Незначительная часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно (по данному показателю компании далеко до нормы).

L4(2000г.) = 4937/(5775 + (0 + 0 +0)) = 0.855

L4(2001г.) = 6976/(8185 + (0 + 0 +0)) = 0.852

L4(2002г.) = 17035/(18007 + (0 + 0 +0)) = 0.946

Судя по расчетам, на конец 2002 года, мобилизовав все свои средства, компании удастся погасить всего лишь 94,6% текущих обязательств, когда норма 150 ÷ 200%.

L5(2000г.) = 4071/((23+843+4071) – (4367+1408+0)) = - 4.858

L5(2001г.) = 5027/((101+1849+5027) - (1254+6932+0)) = - 4.158

L5(2002г.) = 15073/((151+1812+15073) - (18007+0+0)) = -15.523

В динамике видно, что L5 уменьшился – безусловно положительное явление. Весь функционирующий, а также заемный капитал находится в движении, что является несомненным плюсом.

L6(2000г.) = (23+843+4071)/6065 = 0.814

L6(2001г.) = (101+1849+5027)/8410 = 0.830

L6(2002г.) = (151+1812+15073)/18562 = 0.918

За рассматриваемый период показатель L6 постоянно возрастал, и к концу 2002 года составил 91,8% (что выше нормы почти в двое). Показатель оборотных средств в активах, такой высокий из-за деятельности компании (торгово-закупочная).

L7(2000г.) = (290 - 1128)/4937 = - 0.170

L7(2001г.) = (225 - 1434)/6976 = - 0.173

L7(2002г.) = (555 - 1527)/17035 = - 0.057

Если проследить за изменением показателя L7, то можно сказать, что компания имеет нехватку собственных оборотных средств, но наметился сдвиг в положительную сторону. Однако организация по-прежнему остается финансово неустойчивой.

Наглядно можно рассмотреть динамику изменения показателей ликвидности баланса и финансовые коэффициенты платежеспособности (с их отклонениями от нормы) в Приложении № 9.

Показатель собственных оборотных средств СОС:

СОС = стр.490 – стр.190

СОС(2000г.) = 290 – 1128 = -838

СОС(2001г.) = 225 – 1434 = -1210

СОС(2002г.) = 555 – 1527 = -972

Если смотреть показатель СОС в динамике, то определенной тенденции не наблюдается. Однако следует заметить, что наметился положительный сдвиг. Но все же организация испытывает недостаток собственных оборотных средств (постоянных пассивов не хватает для финансирования постоянных активов).

Величина собственных и долгосрочных заемных средств СДОС:

СДОС = СОС + стр.590

СДОС(2000г.) = -838 + 0 = -838

СДОС(2001г.) = -1210 + 0 = -1210

СДОС(2002г.) = -972 + 0 = -972

Динамика СДОС полностью совпадает с динамикой СОС и имеет совершенно одинаковые значения, т.к. у компании отсутствуют долгосрочные обязательства.

Источники запасов и затрат ОВИЗЗ:

ОВИЗЗ = СДОС + стр.610 + стр.621 + стр.622 + стр.627

ОВИЗЗ(2000г.) = -838 + 1408 + 4251 + 0 + 18 = 4839

ОВИЗЗ(2001г.) = -1210 + 6932 + 1019 + 0 +78 = 6819

ОВИЗЗ(2002г.) = -972 + 0 + 17381 + 0 +499 = 16908

ОВИЗЗ в течение 3-х лет увеличивался, особенно большой рост произошел за последний год. Это говорит об изменении платежеспособности в лучшую сторону.

ЗЗ = стр.210 + стр.220

ЗЗ(2000г.) = 3288 + 784 = 4072

ЗЗ(2001г.) = 4308 + 719 = 5027

ЗЗ(2002г.) = 11602 + 3471 = 15073

Увеличение ЗЗ в динамике не является негативным эффектом, т.к. основной вид деятельности компании торгово-закупочная и это не связано с проблемами сбыта, а обусловлено сезонностью продаж.

ФП¹ = СОС – ЗЗ

ФП¹(2000г.) = -838 –4072 = -4910

ФП¹(2001г.) = -1210 – 5027 = -6237

ФП¹(2002г.) = -972 – 15073 = -16045

ФП² = СОДС – ЗЗ

ФП²(2000г.) = -838 –4072 = -4910

ФП² (2001г.) = -1210 – 5027 = -6237

ФП² (2002г.) = -972 – 15073 = -16045

ФП³ = ОВИЗЗ – ЗЗ

ФП³ (2000г.) = 4839 –4072 = 767

ФП³ (2001г.) = 6819 – 5027 = 1792

ФП³ (2002г.) = 16908 – 15073 = 1835

Показатели ФП¹<0 и ФП²<0, ФП³>0 свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии. В этом случае возникают задержки обязательных платежей и расчетов, организация испытывает хроническую нехватку живых денег. Иногда образуются долги перед работниками по заработной плате. Такое финансовое состояние является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием.