Выводы по финансовому состоянию ОАО "Рыбинские моторы" в 1998г.:

Ликвидность ОАО "Рыбинские моторы" (т. е. способность платить по своим краткосрочным обязательствам) в 1998г. была ниже нормальных значений, не смотря на то, что к концу года коэффициент абсолютной ликвидности несколько повысился, но не достиг нормального значения. Коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности ещё более снизились.

Этот факт говорит о том, что при снижении краткосрочных обязательств к концу года (с 652 696 тыс. руб. до 590 640 тыс. руб.) в ещё большей мере снизились наиболее ликвидная часть оборотных активов, что негативно отразилось на ликвидности предприятия.

Прирост оборотных активов на конец года произошёл за счёт запасов – наименее ликвидной части оборотных активов. Предприятию необходимо повышать ликвидность, чтобы стать более привлекательным для инвесторов. Для этого необходимо дальнейшее снижение краткосрочных обязательств и повышение оборотных активов, особенно в их наиболее ликвидной части.

К концу года собственные средства предприятия снизились на 12%, снизилась валюта баланса, снизился коэффициент независимости, однако его величина имеет достаточно высокое значение и характеризует то, что свыше 80% имущества предприятия сформировано за счёт собственных источников средств. Взятие к концу года долгосрочного банковского кредита ещё более укрепило финансовую устойчивость предприятия.

ОАО «Рыбинские моторы» – финансово устойчивая компания.

Коэффициент финансирования к концу 1998г. снизился, так как был взят долгосрочный банковский кредит и увеличилась общая внешняя задолженность. Однако собственные средства предприятия остались в 5 раз выше заёмных средств, и это является достаточно хорошим показателем.

Собственные средства предприятия покрывают весь основной капитал и часть оборотного. 20% – 30% оборотного капитала сформировано за счёт собственных средств. Однако к концу 1998г. уменьшилась доля собственных средств в оборотном капитале с 31% до 19%. Но этот показатель также выше нормального значения и говорит о достаточно высокой обеспеченности собственными средствами.

Таким образом, ОАО «Рыбинские моторы» в 1998г. по показателям независимости, финансовой устойчивости и обеспеченности собственными средствами имело значения выше нормативных.

ОАО «Рыбинские моторы» имеет низкие значения оборачиваемости, как всей совокупности активов, так и оборотных активов. Это говорит о длительном цикле изготовления продукции.

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах на конец года незначительно повысилась. Предприятию следует принять меры по её снижению.

2.2 Формирование инвестиционного замысла и исследование инвестиционных возможностей предприятия

Формирование инвестиционного замысла (идеи) предусматривает:

· выбор и предварительное обоснование замысла;

· инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;

· проверку необходимости выполнения сертификационных требований;

· предварительное согласование инвестиционного замысла с федеральными и отраслевыми приоритетами;

· предварительный отбор предприятия, организации, способной реализовать проект;

· подготовку информационного меморандума реципиента.

Предпроектное исследование инвестиционных возможностей включает:

· предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

· оценку уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);

· подготовку предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу участников;

· оценку предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную оценку их коммерческой эффективности;

· подготовку исходно-разрешительной документации;

· подготовку предварительных оценок по разделам ТЭО проекта;

· утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

· подготовку контрактной документации на проектно - изыскательские работы;

· подготовку инвестиционного предложения для потенциального инвестора (решение о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).

2.3 Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта

Технико-экономическое обоснование (ТЭО) проекта предусматривает:

· проведение полномасштабного маркетингового исследования (спрос и предложение, сегментация рынка, цены, эластичность спроса, основные конкуренты, маркетинговая стратегия, программа удержания продукции на рынке и т.п.);

· подготовку программы выпуска продукции;

· подготовку пояснительной записки, включающей в себя данные предварительного обоснования инвестиционных возможностей;

· подготовку исходно-разрешительной документации;

· разработку технических решений, в том числе: генерального плана; технологических решений (анализ состояния технологии, состава оборудования; загрузка действующих производственных мощностей; предложения по модернизации производства; закупка зарубежных технологий; расширение производств. Производственный процесс, используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие изделия, энергоресурсы);

· градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;

· инженерное обеспечение;

· мероприятия по охране окружающей природной среды и гражданской обороне;

· описание организации строительства;

· данные о необходимом жилищно-гражданском строительстве;

· описание системы управления предприятием, организации труда рабочих и служащих;

· сметно-финансовую документацию, в том числе: оценку издержек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений от деятельности предприятий; расчет потребности в оборотном капитале; проектируемые и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет); предполагаемые потребности в иностранной валюте; условия инвестирования, выбор конкретного инвестора, оформление соглашения;

· оценку рисков, связанных с осуществлением проекта;

· планирование сроков осуществления проекта;

· оценку коммерческой эффективности проекта;

· анализ бюджетной и / или экономической эффективности проекта (при использовании бюджетных инвестиций);

· формулирование условий прекращения реализации проекта.

Подготовленное ТЭО проходит вневедомственную, экологическую и другие виды экспертиз.

Затем следует утверждение ТЭО и принятие инвестиционного решения (решения о вложении средств в инвестиционный проект).

При привлечении заёмных средств, предприятие на этапе разработки ТЭО должно направить инвестиционное предложение кредитной организации.

Инвестиционное предложение - результат технико-экономических исследований инвестиционных возможностей, предшествующих принятию решения о выполнении инвестиционного проекта.

Инвестиционное предложение целесообразно дополнять информационным меморандумом, содержащим подробные данные о реципиенте, его финансовой состоятельности, выпускаемой продукции, стратегии поведения на рынке и другими данными.