Инвестиции в инновационном процессеРефераты >> Менеджмент >> Инвестиции в инновационном процессе
Таблица 6.3
Требования к норме прибыли для различных групп инвестиций
|
№ П/п |
Группы инвестиции |
Требуемая норма прибыли |
|
1 |
Замещающие инвестиции - категория 1 (новые машины или оборудование, транспортные средства и т. п., которые будут выполнять функции, аналогичные замещаемому оборудованию) |
Цена капитала |
|
2 |
Замещающие инвестиции - категория II (новые машины или оборудование, транспортные средства и т. п. , которые будут выполнять функции, аналогичные замещаемому оборудованию, но являются технологически более совершенными, для их обслуживания требуются специалисты более высокой квалификации, организация производства требует других решений! |
Цена капитала + 3% |
|
з |
Замещающие инвестиции - категория III (новые мощности вспомогательного производства: склады, здания, которые замещают старые аналоги; а также заводы, размещаемые на новой площадке) |
Цена капитала + 6% |
|
4 |
Новые инвестиции - категория 1 (новые мощности или связанное оборудование, с помощью которого будут производиться ранее выпускавшиеся продукты) |
Цена капитала + 5% |
|
5 |
Новые инвестиции - категория III (новые мощности или машины, которые тесно связаны с действующим оборудованием) |
Цена капитала + 8% |
|
6 |
Новые инвестиции - категория II (новые мощности и машины или поглощение и приобретение других фирм, которые не связаны с действующим технологическим процессом) |
Цена капитала + 15% |
|
7 |
Инвестиции в научно-исследовательские работы - категория 1 (прикладные НИР, направленные на определенные специфические цели) |
Цена капитала +10% |
|
8 |
Инвестиции в научно-исследовательские работы - категория II (фундаментальные НИР, цели которых точно не определены и результат заранее неизвестен) |
Цена капитала +20% |
6. Обоснование экономической эффективности проекта
Эффективность инновационного проекта может быть разной (исходя из особенностей инновации): техническая, технологическая, экологическая, социальная, организационная эффективность. Наряду с техническими критериями выбора инновации инвесторы предъявляют экономические ограничения на инновационные процессы, стремясь обеспечить себе гарантию не только возврата вложенных средств, но и получения дохода. Немаловажным фактором, который инвесторы учитывают при принятии решений о финансировании инновации, является также период, в течение которого будут возмещены понесенные расходы, а также период, необходимый для получения расчетной прибыли.
В соответствии с Методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования (Утверждены Госстроем РФ, Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госкомпромом РФ № 7-12/47 от 31.03.94), основными методами оценки экономической эффективности являются:
· метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД);
· метод срока окупаемости;
· метод индекса доходности и рентабельности проекта;
· метод внутренней нормы доходности;
· расчет точки безубыточности проекта.
6.1. Обоснование дисконта
Основная формула для расчета коэффициента дисконтирования (d):
d = a + b + с (6.4), где:
а - принимаемая цена капитала (очищенная от инфляции) или чистая доходность альтернативных проектов вложения финансовых средств;
b — уровень премии за риск для проектов данного типа (в соответствии с классификацией инновации);
с - уровень инфляции.
6.2. Премия за риск
Премия за риск рассчитывается исходя из среднего класса инновации (
), определяемого на основе таблицы 6.4.
ki — класс сложности инновации по i-му классификационному признаку (i-й строке табл. 6.4);
п — количество классификационных признаков.
Таблица 6.4
Классификация нововведений и инновационных процессов по группам риска (в скобках указан класс по признаку)
|
Признаки разделения на группы |
Значения признаков, позволяющие определить группу риска нововведения и инновационного процесса | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1. По содержанию (виду) нововведения |
(8) Новая идея |
(4) Новое решение |
(7) Новый продукт |
(6) Новая технология (метод) |
(4) Новый регламент, структура |
(5) Новая услуга | |||||||||||||||||||||||||||||||
|
2. Тип новатора (сфера создания новшества) |
(6) Научно-технические организации и отделения |
(7) Производственные фирмы и отделения |
(4) Маркетинговые подразделения и фирмы |
(3) Потребители и их организации | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
3. Тип новатора (область знаний и функций) |
(6) Финансы и экономика |
(4) Организация и управление |
(7) Производство |
(3) Юри-спру-ден-ция |
(8) Техника и технология |
(1) Кон-суль-тан-ты |
(8) Ес-тес-тво-зна- |
(2) Ноу-хау |
(5) Социальные и об-ные и общественные звенья | ||||||||||||||||||||||||||||
|
4. Тип инноватора (сфера нововведения: фирмы, службы) |
(7) Научно-технические звенья |
(6) Промышленные звенья |
(5) Финансовые, маркетинговые и коммерческие звенья |
(4) Эксплуатационные и обслуживающие звенья | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
5. Уровень инноватора |
(7) Подразделение фирмы |
(8) Фирма |
(6) Концерн, корпорация |
(5) Отрасль, группа отраслей | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
6. Территориальный масштаб нововведения |
(4) Район, город |
(5) Область, край |
(6) Российская Федерация, страны СНГ и Балтии |
(5) Интернационализация | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
7. Масштаб распространения нововведения |
(5} Единичная реализация |
(6) Ограниченная реализация (диффузия) |
(7) |
Широкая |
диффузия | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
8. По степени радикальности (новизны) |
(8) Радикальные (пионерные, базовые) |
(4) Ординарные (изобретения, новые разработки) |
^[Усовершенствующие (модернизация) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
9. По глубине преобразований инновэтора |
(6) Системные |
(4) Комплексные |
П) Элементные, локальные | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
10. Причина появления нового (инициатива) |
(7) Развитие науки и техники |
(5) Потребности водства |
произ- |
(3) Потребности рынка | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
1 1 . Этап ЖЦ спроса на новый продукт |
(8) Зарождение Е |
(3) Ускорение роста G, |
(4) Замедление роста G2 |
(5) Зрелость М |
(7) Затухание (спад) D | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
12. Характер кривой ЖЦ товара |
(1)Типовая, классическая кривая |
(3) Кривая с «повторным ЦИКЛОМ" |
(5) «Гребешковая» кривая |
(7) "Пике вая» кривая | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
13. Этапы ЖЦ товара (по типовой кривой) |
(7)Выведение на рынок |
(4) |
Рост |
(5) Зрелость |
(8) Упадок (спад) | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
14. Уровень изменчивости технологии |
(1 ) «'Стабильная технология |
№ |
(5) «Плодотворная» технология |
(8) «Изменчивая» технология | |||||||||||||||||||||||||||||||||
|
15. Этапы ЖЦ технологии |
(8) Зарождение Е |
(2) Ускорение роста (3, |
(4) Замедление роста С„ |
(б) Зрелость м |
(7) Затухание (спад! D | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
16. Этапы ЖЦ организа-ции-инноватора |
(8) Создание |
(6) Становление |
(2) Зрелость |
(3} Перестройка |
(7) Упадок | ||||||||||||||||||||||||||||||||
|
17. Длительность инновационного процесса |
(2) Оперативные (до 0,5 года) |
(4) Краткосрочные (до 1 года) |
(6) Среднесрочные (2-3 года) |
(8) Долгосрочные (более 3 лет) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
