В 1997 году произошел скачок постоянных издержек (до 280175,1 тыс.руб.). При этом прибыль увеличилась на 379947 тыс.руб. Это было связано со значительным увеличением объема добычи (в 2,26 раза). При этом выручка от реализованной продукции увеличилась в 2,66 раза, что связано с увеличением цены на золото на внутреннем рынке. При сложившихся условиях предприятию пришлось проходить новый порог рентабельности (1743658,6 тыс.руб.). Запас финансовой прочности увеличился до 3784405,4 тыс.руб. (или 68,5%), а сила воздействия операционного рычага упала до 1,46. Пороговое количество товара при таких условиях составило 23,8 кг, т.е. каждый следующий килограмм, начиная с 24-го, приносил прибыль.

Графический способ определения порога рентабельности в 1997 году представлен на рис. 2.

Для многих наших предприятий типично “руководство путем доведения до кризиса”. Выполненная “на глаз” оценка финансового положения предприятия даже на ближайшую перспективу оказывается малоэффективной. Поэтому без надежных финансовых прогнозов в современных условиях не обойтись. Такие прогнозы должны проводиться с использованием конкретных методов финансового анализа.

В условиях значительных темпов инфляции, отсутствия централизованно устанавливаемых норм затрат точность прогнозов значительно снижается. Прогнозирование финансового состояния может быть сведено к расчету вариабельного значения прибыли в зависимости от меняющихся значений ряда параметров: выручка, состав и структура издержек, объем производства и др.

Взяв за базу основные показатели операционного анализа по данному предприятию в 1997 году, рассмотрим вариант увеличения выручки (объема реализации) на 30%, не выходя за пределы

релевантного диапазона (постоянные издержки остаются неизменными). Результаты данного прогноза приведены в Приложении 4.

Выручка от реализации при этом с 5528064 тыс.руб. увеличится до 7186483,2 тыс.руб. Суммарные переменные расходы возрастут также на 30% и составят 6031742,5 тыс.руб. Прибыль равна 874565,6 тыс.руб. против прежних 608087 тыс.руб. Сила воздействия операционного рычага в 1997г. составил 1,461, значит 30-процентное увеличение выручки принесет рост прибыли на 43,8% (30% х 1,461). Сила воздействия операционного рычага при рассматриваемых изменениях уменьшится до 1,32, запас финансовой прочности увеличится на 7,2% и составит 75,7% , или 5442824,6 тыс.руб.

Анализ выявляет одинаковый прирост и прибыли, и валовой маржи на сумму 266478,6 тыс.руб. Если этой суммы будет достаточно, то предприятие сможет расширить производство.

По мере удаления выручки от порогового ее значения сила воздействия операционного рычага ослабевает, а запас финансовой прочности увеличивается Это связано с относительным уменьшением постоянных издержек в релевантном диапазоне.

Для более объективной оценки финансово-экономического состояния предприятия воспользуемся таблицами сопоставления показателей , приведенными в Приложении 5. По данному предприятию финансовое состояние можно охарактеризовать как удовлетворительное.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

При разработке эффективной системы управления финансами постоянно возникает основная проблема совмещения интересов развития предприятия, наличия достаточного уровня денежных средств для проведения указанного развития и сохранения высокой платежеспособности предприятия. От того, насколько эффективно и целесообразно финансовые ресурсы трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников.

Признаками успешного финансового управления можно назвать целую систему целей: выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; избежание банкротства и крупных финансовых неудач; рост объемов производства и реализации; максимизация прибыли; минимизация расходов; обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит именно финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами.

Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку финансового положения, руководители предприятий все чаще начинают прибегать к помощи финансового анализа.

Основными компонентами финансового анализа деятельности предприятия являются: анализ бухгалтерской отчетности, расчет финансовых коэффициентов. Гарантией успеха при проведении анализа является надежная исходная информация.

Анализ финансовой деятельности предприятия был проведен на примере Артели старателей “Ника” Амурской области за 1996-1997гг.

Прежде, чем приступить к анализу по системе показателей, была проведена оценка структуры имущества предприятия и источников его образования. Задача такого экспресс-анализа баланса состояла в определении “болевых” точек деятельности предприятия и направлений для углубленного анализа.

После этого был проведен параметрический анализ, т.е. анализ по системе коэффициентов, который показал следующее:

1.Анализ ликвидности Артели старателей “Ника” свидетельствует об улучшении ситуации в 1997г. Оборотных средств достаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства. Однако, предприятие испытывает дефицит денежных средств, для обеспечения возможности обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную фому , для расчетов с поставщиками необходима постоянная работа с кредиторами. Так как основные средства превышали собственные средства, коэффициент обеспеченности собственными средствами оказался отрицательной величиной, что заставило задуматься о неплатежеспособности данного предприятия. Поэтому с помощью коэффициента восстановления платежеспособности было выяснено, что предприятие сможет восстановить платежеспособность за нормативный срок (3 или 6 месяцев). Дальнейший анализ структуры капитала (платежеспособности) показал финансовую неустойчивость предприятия: руководством проводилась рисковая политика большой зависимости от внешних кредитов, хотя это и было продиктовано объективными причинами.

2.Анализ деловой активности показал, что в целом в 1997 году предприятие более эффективно использовало свои средства. Это свидетельствует об улучшении финансового положения. Однако оборачиваемость кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской задолженностью была более длительной, что говорит о большой нехватке денежных средств. В сложившейся обстановке единственными источниками дальнейшего финансирования являются кредиты банков и финансовая поддержка государства.

3.Оценивая прибыльность (рентабельность) деятельности предприятия, пришли к выводу, что в целом рентабельность в 1997 году выросла, рентабельность собственного капитала снизилась из-за недостаточно эффективного использования собственных источников финансирования.

4.Чтобы повысить уровень конкурентоспособности, следует снизить расходы, увеличить объемы реализации, что станет возможным после внедрения новой техники и технологии на обогатительной фабрике.

5.Самым эффективным методом решения взаимосвязанных задач управления финансами является операционный анализ. Результаты операционного анализа данного предприятия показали следующее: в 1997 году значительно увеличился объем добычи руды, что привело к резкому скачку постоянных издержек. При сложившихся условиях предприятию пришлось проходить новый порог рентабельности, при этом запас финансовой прочности увеличился на 10,4%, т.е. улучшилось финансовое состояние .