П1=стр.620-627

П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заёмные средства и прочие краткосроч­ные пассивы:

П2= стр.610+стр.660

ПЗ. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к 4 разделу баланса:

ПЗ (2000-2002)= стр.590 =0

П4. Постоянные пассивы - статьи раздела баланса, относящиеся к 3 разделу «Капитал и резервы:

П4 = стр.490

Таблица 13.

Рисунок 6. Динамика пассивов по срочности оплаты.

На основании полученных результатов сделаем следующие выводы:

- сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1, отражает соотношение поступлений и текущих платежей (сроки до 3-х месяцев);

- сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем (от 3-х до 6-ти месяцев);

- сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение поступлений и платежей в относительно отдаленном будущем (от 6-ти месяцев до года и свыше года).

Исходя из этого, можно сделать вывод, что ликвидность баланса ежегодно улучшалось и на 1.01.2004 является вполне достаточной. Выполняются все 4 условия, хотя по наиболее ликвидным активам (первая группа) платежный излишек незначителен. Однако недостаток средств по I группе активов может компенсироваться их избытком по II и III группам в стоимостной оценке.

Таблица 14

Соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных

обязательств на конец года по ОАО «Каменский стеклотарный завод»

Теоретически достаточным значением для этого соотношения является соотношение 0,2:1. Так что и первое неравенство имеет вполне удовлетворительное значение.

Проведенный по изложенной схеме анализ ликвидности баланса не является достаточным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Исходя из вышеописанной классификации текущих активов, можно рассчитать коэф­фициенты ликвидности:

• коэффициент общей ликвидности:

КЛО=стр.290/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

• коэффициент текущей ликвидности:

КЛТ = стр.290-220-230/(стр.610+стр.620+стр.б30+стр.660)

• коэффициент срочной ликвидности:

КСЛ = стр.250+260/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

• коэффициент абсолютной ликвидности:

КЛА = стр.260/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

КМП=(стр.210/(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

Таблица 15.

Динамика коэффициентов ликвидности по ОАО «Каменский стеклотарный завод».

Коэффициент общей ликвидности позволяет установить в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Норматив данного коэффициента для промышленных предприятий варьирует от 0,5 до 2,0.

В нашем случае коэффициент общей ликвидности в 2001-2003г.г. превышал норму. Причем, наблюдается рост данного коэффициента и в 2003 году составил 8,622, то есть текущие активы покрываю краткосрочные обязательства практически в 9 раз.

Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности коммерческой ор­ганизации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются ма­териальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности предпри­ятия. В экономически развитых странах считается нормальным, когда КЛТ варьирует около 2. Данное значение ни в коем случае не является нормативным, это аналитическая средняя. Во многих отраслях значение коэффициента текущей ликвидности может существенно отклонять­ся в любую сторону. Рост показателя в динамике рассматривается как положительная характе­ристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем слишком большое его значение (например, по сравнению со среднеотраслевым) нежелательно, т.к. может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы, неоправданном росте дебиторской задолжен­ности, и т.п. Коэффициент текущей ликвидности в динамике также растет, и к началу 2004 года на 1 рубль текущих пассивов приходится 8,409 руб. оборотных активов.