Анализ финансового состояния предприятия
Рефераты >> Экономика >> Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент прогноза банкротства не соответствует нормальному огра­ничению: за год он повысился (с -0,40 до -0,34). Это говорит о том, что пред­приятие увеличило долю средств, находящихся в ликвидной форме (в основ­ном денежные средства на расчетном счете), на 6% в общей сумме средств.

2.4. АНАЛИЗ КОЭФФИЦИЕНТОВ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

В составе общего анализа был проведен анализ финансовых результатов по абсолютным показателям и дана оценка темпа прироста при­были, выручки и себестоимости.

Далее в дипломной работе представлен анализ финансовых результатов по относительным показателям (коэффициентам).

Анализ коэффициентов финансовых результатов состоит из двух частей:

- анализ рентабельности;

- анализ деловой активности (оборачиваемости).

Их анализу предшествуют предварительные расчеты, результаты которых сведе­ны в таблицу 2.12.

Таблица 2.12. Результаты расчетов коэффициентов финансовых результатов предприятия за 2002 год

Наименование коэффициента

Порядок расчета

Значение коэф-та

на начало периода  

на конец периода  

1

2

3

4

Коэффициент;  

     

1. Рентабельности продаж  

Стр. 140отчет/стр010 отчет  

0,03  

0,03  

2. Рентабельности всего капитала  

Стр. 140отчет/стр.700баланс  

0,03  

0,05  

Продолжение таблицы 2.12.

1

2

3

4

3. Рентабельности внеоборотных активов  

стр. 140отчет/стр. 190баланс  

0,15  

0,24  

4. Рентабельности собственного капитала  

стр. 140отчет/стр. 490баланс  

0,12  

0,21  

5. Рентабельности перманентного капитала  

Стр.140отчет/(стр.490+ +-стр.590)баланс  

0,12  

0,21  

6. Общей оборачиваемости капи­тала  

стр. 010 отчет/стр. 700баланс  

1,11  

1,42  

7. Оборачиваемости мобильных средств  

Стр. 010 отчет/стр. 290баланс  

1,38  

1,79  

8. Оборачиваемости материальных оборотных средств  

стр. 010 отчет/стр. 210 баланс  

2,8  

3,71  

9. Оборачиваемости готовой про­дукции  

Стр.010 отчет/стр215 баланс  

496,16  

449,77  

10. Оборачиваемости дебиторской задолженности  

Стр. 010 отчет/стр. 240баланс  

3,13  

4,78  

11. Среднего срока оборота деби­торской задолженности, в днях  

стр240баланс/стр. 010 от­чет  

116,78  

76,44  

12. Оборачиваемости кредитор­ской задолженности  

Стр.010 отчет/стр. 620 баланс  

1,47  

1,87  

13. Среднего срока оборота креди­торской задолженности, в днях  

стр620 баланс/стр. 010 от­чет  

248,30  

194,69  

14. Фондоотдачи внеоборотных активов  

Стр.010 отчет/стр. 190 баланс  

5,78  

6,87  

15. Оборачиваемости собственного капитала  

Стр. 010 отчет/стр 490 баланс  

4,66  

5,98  

Коэффициент рентабельности продаж не изменился (0,03) - низкая при­быль на рубль реализованной продукции свидетельствует о недостаточном спросе на продукцию предприятия.

Коэффициент рентабельности всего капитала повысился (с 0,03 до 0,05), несмотря на это, имеет очень низкое значение, что говорит о недостаточной эффективности использования имущества предприятия.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств повысился (с 1,38 до 1,79), но недостаточен для эффективного использования мобильных средств.

Одновременно повысилась эффективность использования материальных оборотных средств (коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств на начало года составлял 2,8 , а на конец - 3,71), в основном за счет увеличения выручки предприятия. В данном случае, при исчислении коэф­фициента оборачиваемости предложено выручку-нетто разделить на сред­нюю величину оборотных средств за рассматриваемый период. То есть в обо­рот по производству продукции предприятие авансирует необходимую сумму оборотных средств, которые, пройдя все стадии кругооборота, возвращаются на предприятие в виде выручки от реализации, состоящей из стоимости средств, затраченных на производство продукции и прибыли. Таким образом, мы должны рассчитывать оборачиваемость именно авансированных средств. Прибыль находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. В знаменателе формулы расчета оборачиваемости используется ве­личина оборотных средств. Но выручка от реализации несопоставима со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости, поскольку выручка предприятия содержит в себе долю прибыли, которая находится в составе денежного потока непродолжительный период до его распределения, а затем используется на различные цели, изымаясь из оборота. Но выручка от реализации несопоставима с со стоимостью оборотных средств, принимаемой по себестоимости. Кроме того, в реальной экономической ситуации, на про­изводственный процесс оказывают влияние инфляция и риск неплатежей, по­этому российские предприятия стоят перед необходимостью дополнительного финансирования каждого последующего производственно-сбытового цик­ла. В состав полной себестоимости входит, наряду с затратами, и амортиза­ция, которая может служить источником восполнения оборотных средств. Но при этом нарушается ее экономическая сущность, то есть она должна исполь­зоваться для восполнения выбывающих основных фондов. Поэтому сущест­вует другой метод нахождения коэффициента оборачиваемости (Ко), согласно которому в качестве числителя дроби стоит показатель полной себестоимости (ПС) за вычетом амортизации (А) с учетом инфляции (И). В 2002 году вели­чина инфляции составила 16 % [8].


Страница: