Средний остаток денежных средств на вкладе на душу населения с учетом причисленных процентов составил на 1 января 2001 г. 40,9 тыс. руб. против 9,3 тыс.руб. в начале 2000 г. В реальном выражении они увеличились в 2,1 раза, в том числе в белорусских рублях – в 1,9 раза.

Способствовала стабилизации денежных доходов населения и проводимая Национальным банком процентная политика. Реальная среднемесячная процентная ставка по срочным рублевым депозитам населения в банках, начиная с февраля 2000 г., постоянно была положительной и составила в целом за год величину, равную 3,1% а в декабре – 4%.

Аналогичная тенденция сохранилась и в 2001 г. Тем не менее речь можно вести лишь о первых шагах в нужном направлении. Граждане все еще отдают предпочтение хранить деньги в иностранной валюте. По состоянию на 1 января 2001г. депозиты населения в иностранной валюте составили 252,4 млн.долл. против 199,2 млн.долл. на 1 января 2000г. За 2000 г. они увеличились на 53,2 млн.долл. (на 26,7%). Из общей суммы прироста средств в 2000 г. доля рублевых депозитов составила 26,3% (83,6 млрд.руб.), депозитов в иностранной валюте – 72,5% (234,1 млрд.руб.). боле высокий удельный вес прироста депозитов в иностранной валюте обусловлен преимущественно интенсивным ростом официального курса доллара США по отношению к белорусскому рублю за 2000 г. (в 3,7 раза).

В 2000 г. по сравнению с 1999 г. в структуре прироста сбережений населения доля средств во вкладах и ценных бумагах сократилась на 7,6 процентного пункта, доле средств на руках у населения – на 18,6 процентного пункта при увеличении доли средств на покупку валюты на 26,2 процентного пункта.

В 2000 г. наблюдалась тенденция превышения покупки иностранной валюты за счет личных средств граждан над ее продажей. Так, в декабре 2000 г. покупка валюты в обменных пунктах банков страны увеличилась по сравнению с ноябрем на 22,7 млн. долл. И составила 68,2 млн.долл. , а объем продаж увеличился на 2,2 млн.долл. и составил 40,2 млн. долл. В целом за 2000 г. покупка иностранной валюты населения в обменных пунктах банка страны увеличилась по сравнению с 1999 г. в долларовом эквиваленте на 368,2 млн.долл., или в 6,6 раза и составила 433,6 млн.долл., а объем продаж увеличился на 282,2 млн.долл., или в 2,8 раза и составил 443 млн.долл.

Повышение доверия населения к белорусскому рублю как к главному фактору нормального инвестиционного процесса предполагает принятие соответствующих решений на государственном уровне, включающих создание для этого общеэкономических условий, поддержание реальных положительных процентных ставок по вкладам населения с учетом динамики обменного курса белорусского рубля, а также гарантии со стороны государства сохранности и возвратности всех вкладов граждан. А для этого нужны соответствующие решения на государственном уровне.

Но как представляется, банки могли бы куда больше сделать по развитию депозитных операций. Некоторыми из них эта функция выполняется не в полной мере, в результате чего теряются значительные суммы средств юридических и физических лиц, которые могли бы быть аккумулированы на банковских счетах и использованы в качестве ресурсов для кредитования. Поэтому, чтобы эти ресурсы добывать, надо лучше работать с субъектами хозяйствования. Пока же депозиты последнего, концентрируясь далеко не во всех банках, составляют ничтожную доля банковских ресурсов. Здесь требуется и повышение уровня сервиса, и расширения перечня предлагаемых услуг, и разнообразие процентных ставок, не говоря уже о расширении сети обслуживающих граждан учреждений.

Пока же у населения много денег оседает на руках в виде рублевой и особенно долларовой наличности. Показателями эффективности работы в этой сфере должны быть не только объемы депозитов и сроки из привлечения, но также число вкладчиков и набор представляемых им услуг. Первоочередная задача – сделать так, чтобы любой вкладчик мог хранить в коммерческом банке любую сумму денег. В этом отношении для организации работы с широкими массами граждан представляется, было бы весьма полезно обратиться к опыту становления сберегательного дела в период НЭПа и последующие годы.

Вторая задача. Для расширения базы депозитных операций коммерческих банков нужны экономические условия, делающие невыгодными обмен белорусских рублей на иностранную валюту. Это тем более важно, ибо население превращает в валюту сотни миллиардов рублей. Если добиться экономическими методами хотя бы некоторого сокращения обмена рублей на доллары, у населения появился бы определенный рублевый резерв, потенциально пригодный для привлечения в банковские депозиты.

В системе мер по активизации инвестиционной деятельности важное значение имеет экономически обоснованное кредитование банками инвестиционных проектов в контексте денежно-кредитной политики в целом. Начиная с 1996 г. участие банковской системы в инвестиционным процессе заметно расширилось. Произошло это за счет резкого увеличения объемов выдачи централизованных кредитных ресурсов на строительство жилья. В отдельные периоды (например, в 1996 г.) доля этих выдач в общей сумме предоставленных Национальным банком кредитов в национальной валюте на инвестиции достигла без малого 100%.

Валовые выдачи кредитов на инвестиции в основной капитал в производственную и непроизводственную сферу составили в 2000 г. 175,5 млрд.руб. против 101,9 млрд.руб. в 1999 г. В номинальном выражении они выросли на 72,2%, а в реальном уменьшились на 31,7%. Кредиты на инвестиции в основной капитал в производственную сферу составили 140,7 млрд.руб. против 46,3 млрд.руб. в 1999 г. По сравнению с 1999 г. кредиты на инвестиции в основной капитал в производственную сферу выросли номинально на 203,8%. В реальном выражении они увеличились на 25,2%. Средства Национального банка, направленные на покрытие дефицита бюджета в части финансирования жилищного строительства составили 66 млрд.руб., или 14,4% от объема инвестиций в эту сферу.

Рассматривая основные пути повышения инвестиционной активности, нельзя не учитывать, что кредитная эмиссия Национального банка в связи с отсутствием ее реальной ресурсной обеспеченности, а также в силу наличия значительных инвестиционных лагов создает, как подчеркивалось выше, немалый инфляционный потенциал и осложняет ситуацию на валютном рынке. Поэтому данный источник инвестиций следовало бы использовать только в исключительных случаях, причем с тщательным обоснованием ожидаемых экономических и социальных эффектов на макроуровне, а не только на микроуровне.

Для обеспечения потребностей экономического роста акцент дожжен быть сделан на реальные, неинфляционные источники финансирования, повышение доли накоплений в ВВП, снижение производственных затрат, а также развитие рыночных методов привлечения инвестиций. Эмиссионные кредиты должны направляться в экономику преимущественно на конкурентной основе, а не в виде скрытых дотаций для поддержки низкорентабельного и убыточного производства. При разрешении экономических проблем и финансировании бюджетного дефицита за счет кредитной эмиссии следовало бы применять эффективные меры, направленные на ограничение денежной массы, и, в частности, добиваться положительных процентных ставок, оптимальных резервных требований к депозитам в коммерческих банках, а также вести активные операции с государственными ценными бумагами.