Коэффициент самофинансирования текущих капиталовложе­ний показывает, в какой степе­ни вложения в основной капитал за отчетный год производи­лись за счет средств, поступивших от операций фирмы.

Коэффициент покрытия, или отношение обо­ротных активов к краткосрочной задолженности, — один из ос­новных показателей платежеспособности фирмы. По нему можно судить, в какой мере краткосрочная задолженность фирмы покрывается ее оборотными активами. Принято считать, что этот показатель не должен быть меньше двух.

Поскольку не все элементы оборотного капитала фирмы могут быть сразу использованы как платежные средства для погашения задолженности, рассчитывают дополнительные показатели, кото­рые характеризуют степень платежеспособности фирмы.

Коэффициент ликвидности оборотных активов— это доля наличности и быстрореа­лизуемых бумаг в оборотных активах. Чем он выше, тем выше ли­квидность оборотного капитала и платежеспособность фирмы.

Коэффициент покрытия краткосрочной задолженности лик­видными средствами. При рас­чете этого показателя к ликвидным средствам относят и деби­торскую задолженность, как и наличность, и быстро реализуемые ценные бумага. При уменьшении этого показателя понижается платежеспособность фирмы. Этот показатель не должен быть меньше единицы.

Отношение оборотных активов ко всему заемному капиталу. Платежеспособность фирмы считается высокой, если вся ее задолженность покрывается ликвидными средствами, к которым и относятся оборотные активы.

Приведем примеры итоговых отчетов.

Итоговый отчет по прибыли и убыткам за годы …. до 30 июля (тыс. ф.ст.)

Заключение.

1. Балансовый отчет определяет финансовое положение пред­приятия и состоит из активов — управляемых предприятием ре­сурсов, которые служат источником получения экономических выгод, и пассивов — текущих обязательств предприятия по уплате прошлых долгов, погашение которых приведет к оттоку капитала.

Чистая стоимость капитала — это доля акционеров в акти­вах предприятия до вычета всех пассивов.

Балансовый отчет показывает собственный капитал пред­приятия после учета стоимости всех его активов и вычета всех обязательств.

Денежные средства, поступившие на предприятие, складываются из трех источников.

• акционерного капитала (деньги, вложенные в предприятие на свой страх и риск);

• ссудного капитала (деньги, взятые у кого-либо в долг и вложенные в дело);

• резервов (полученная предприятием прибыль, накопленная и вновь вложенная в дело).

Существуют три способа вложения денег:

• постоянные активы — приобретенные основные фонды, пред­ назначенные для использования в процессе производства;

• оборотный капитал — инвестиции, предназначенные для продажи или потребления в процессе производства;

• инвестиции — деньги, вложенные в другие предприятия или удержанные на депозите с целью получения процентов.

2. Оборотный капитал — это необходимая часть капитала, которая обращается в бизнесе. Частично он может быть в виде средств в банке для оплаты счетов по мере наступления сроков платежа.

Он может быть также в виде запасов материалов, незавер­шенной продукции или контрактов или в виде запасов готовых изделий, предназначенных для реализации. Может быть также предоставлен покупателям в виде торгового кредита.

Источниками оборотного капитала обычно являются частично капитал и частично текущие обязательства. Чем больше его часть, покрытая собственным капиталом, тем сильнее предприятие.

Достаточный объем оборотного капитала позволяет пред­приятию пережить трудности с движением денежных средств. Нехватка свободных денежных средств — одна из обычных причин банкротства.

3. Оборотный капитал как часть балансового отчета пока­зывает заинтересованным сторонам финансовые возможности предприятия:

Оборотный капитал = Текущие активы - Текущие обязательства

Можно судить о платежеспособности предприятия на осно­вании следующих соотношений:

Коэффициент ликвидности также называют коэффициентом экспресс-оценки. Этот показатель позволяет быстро определить способность предприятия выплатить свои долги в ближайшем будущем. У сильного предприятия отношение оборотного ка­питала к текущим обязательствам должно быть примерно 2:1, а коэффициент ликвидности — примерно 1,5:1.

4. Текущие активы включают:

• запасы — материалы, закупленные для производства изде­лий или обеспечения услуг, но еще не использованные (то­ вары, закупленные для перепродажи, но еще не проданные);

• дебиторскую задолженность — деньги, предоставленные по­купателям в качестве товарного кредита различного вида;

• кассовую или банковскую наличность;

• инвестиции — депозиты (депонированные денежные сред­ства);

• авансовые платежи — платежи авансам за расходы или закупки, еще не востребованные.

5. Текущие обязательства — краткосрочные долги предпри­ятия, подлежащие выплате в течение 12 месяцев:

• задолженность кредиторам (стоимость товаров или услуг, закупленных предприятием, счета на которые уже пришли, но еще не оплачены);

• прочие кредиторские задолженности (стоимость прочих краткосрочных задолженностей, предписанных законом, таких, как налог на добавленную стоимость (VАТ) или налог с заработной платы (РАYЕ);