В операциях факторинга участвуют 3 стороны: первоначальный кредитор (клиент фактора), должник, получающий от клиента товары с отсрочкой платежа (обычно до 4 месяцев) и фирма-фактор.

ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ ПРОИЗВОДСТВЕННО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

ПЛАН:

1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ФУНКЦИЙ И ВИДЫ ПРИБЫЛИ.

2. МЕТОДЫ ПЛАНИРОВАНИЯ ПРИБЫЛИ.

3. РАСПРЕДЕЛЕНИЕ И ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПРИБЫЛИ.

4. ОСНОВНЫЕ ПОДХОДЫ К МАКСИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ. СУЩНОСТЬИ ЭЛЕМЕНТЫ ОПЕРАЦИОННОГО АНАЛИЗА.

5. ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ВАЛОВОЙ МАРЖИ.

6. ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ И ЗАПАС ФИНАНСОВОЙ ПРОЧНОСТИ КАК КРИТЕРИИ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

7. АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПРИБЫЛИ К ИЗМЕНЕНИЯМ ЦЕНЫ И СТРУКТУРЕ ЗАТРАТ.

1. Прибыль – это цель предпринимательской деятельности в условиях рын. эк-ки. Рост прибыли определяют потенциальные возможности предприятия, характеризует степень деловой активности, определяет размеры дивидендов и др. доходов, уровень рентабельности собственных и заёмных ср-в, облегчает поиск кредиторов и инвесторов и прочее.

Иными словами, прибыль – показатель финансового здоровья предприятия.

Отражаются все доходы, поступления и расходы в форме № 2 бухгалтерской отчётности «отчёт о прибылях и убытках».

Функции прибыли:

1. стимулирующая

2. воспроизводственная

3. контрольная

4. распределительная.

Виды прибыли:

1. балансовая (валовая) прибыль

Пвал. = П от продаж +(-) П прочая реализация +(-)Внереализационная деят-ть

2. прибыль от продаж

П от продаж = Выручка – НДС – Акциз – с/ст-ть реализованной продукции

П от прочей реализации – прибыль от реализации подсобных хозяйств, нематериальных активов, товарно-материальных ценностей, осн. ср-в.

Внереализационные операции – доходы по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях (СП), доходы филиалов, курсовые разницы валют, %, получаемые по вкладам на счетах предприятия, поступление долгов, списанных ранее как безнадёжных, прибыли и убытки прошлых лет, выявленные в отчётном году, потери от списания долгов и дебиторской задолженности, убытки от стихийных бедствий и т.д.

3. налогооблагаемая

Побл. = Пвал. – Д – Рф – Л – П от прочей деятельности.

Д – дивиденды облагаются в особом порядке по ставке 15% по месту их начисления; прибыль, получаемая от долевого участия в СП или филиалах; доходы, облагаемые по повышенным ставкам.

Рф – резервный фонд, который формируется из валовой прибыли до налогообложения (15-20%).

Л – льготная прибыль – ср-ва, которые направляются на развитие пр-ва; благотворительные фонды (исключаются рентные платежи)

П от прочей деят-ти – прибыль от выполнения отдельных банковских услуг и т.д., облагаются по особым ставкам.

4. чистая прибыль (остаточная)

ЧП = Пвал. – Пнал.

Распределение ЧП по 2 осн. направлениям: по нормативам, разрабатываемым на самих предприятиях. Одна часть ЧП идёт в фонд накопления, 2-ая часть в фонд потребления. Это спец. целевые денежные фонды, которые явл-ся источником развития произв. и соц. сферы и матер. стимулирования.

2. Методы планирования прибыли:

1. прямого планирования

а) укрупнённый – объект планирования – элементы балансовой и валовой прибыли, т.е. прибыль от продаж, от прочих операций, доходы или расходы от внереализационных операций. При этом опираются на объём произв. программы, составленной на основе заказов потребителей и договорных обязательств. Следует различать плановый размер прибыли на товарный выпуск от планового размера прибыли на остатки. Такой метод применяется в том случае, если легко определить объём выпуска, цены на продукцию явл-ся фиксированными и затраты стабильны. В настоящих условиях стабильности нет, поэтому применять этот метод на перспективу невозможно.

б) по ассортиментным позициям – если на предприятии выпускается широкий ассортимент продукции, то планирование прибыли производится по каждой ассортиментной группе.

Достоинство прямого метода – точность.

2. Аналитический – ведётся расчёт прибыли отдельно по сравнимой и несравнимой продукции. Сравнимая продукция – выпущенная в прошлом году и планируется выпускать в этом.

Rбаз. = По х 100%

с/с

По – ожидаемая прибыль (базисная).

С помощью базовой рентабельности распределяется прибыль планируемого года на объём продукции планируемого года, но по затратам базисного.

В этом методе учитывается изменение объёмов пр-ва. Этот метод также имеет недостатки, поскольку не может учесть постоянно меняющихся условий хозяйствования и в первую очередь не учитывает инфляции.

3. Факторный метод – предполагает: расчёт базовых показателей за предшествующий год, постановка целей на планируемый год, прогнозирование индексов инфляции, расчёт плановой прибыльности и рентабельности по вариантам.

3. Смотри лекции по экономике.

4. Существуют 2 подхода к максимизации прибыли:

1. на основе сопоставления предельных показателей: издержек и дохода

2. на основе выявления взаимосвязи между выручкой, доходом и издержками.

В основе обоих методов лежит классификация издержек в зависимости от влияния на них изменений объёмов пр-ва:

1. постоянные издержки (фиксированные) – не находятся в прямой зависимости от объёмов пр-ва – амортизация, арендная плата, % за кредит, з/п управленческого персонала и т.д.

2. переменные (пропорциональные) издержки – изменяются в прямой зависимости от изменения объёма выпуска

3. полные (суммарные) издержки – совокупность постоянных и переменных издержек

4. смешанные – состоят из части постоянных издержек и части переменных издержек (затраты на текущий ремонт, почтовые затраты)

Эк. смысл такой классификации в том, что:

1. решается вопрос о максимизации массы прибыли и темпах её роста за счёт относительного сокращения тех или иных расходов

2. эта классификация даёт возможность определить «запас фин. прочности» и явл-ся основой для операционного анализа.

Цель операционного анализа – проследить взаимосвязь фин. результатов фирмы, издержек и объёмов пр-ва. Это самый эффективный метод оперативного и стратегического фин. планирования. Результаты операционного анализа могут составлять коммерческую тайну предприятия.

Элементы операционного анализа:

1. операционный рычаг

2. порог рентабельности

3. запас финансовой прочности.

5. Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки всегда порождает более сильное изменение прибыли, т.е. %роста прибыли всегда больше % роста выручки.

ПРИМЕР:

БЫЛО СТАЛО