Управление финансовой устойчивостью
Расчет коэффициентов показал, что к концу 2001 года снижается коэффициент обеспеченности собственными средствами с 0,409 до 0,340, т.е. на 0,069, но при этом его значение соответствует нормативу, т.е. у предприятия 34,0% оборотных активов формируется за счёт собственных источников.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами также сократился до 0,735, но соответствует норме. Это означает, что на 73,5% материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами, а 26,5% необходимые заёмные средства.
Коэффициент маневренности увеличился и показывает, что 43,9% собственного капитала является мобильным, т.е. используется для финансирования текущей деятельности.
Коэффициент автономии к концу 2001 года несколько снизился с 0,650 до 0,602, т.е. 60,2% обязательств предприятия на конец года представлено собственным капиталом, что соответствует рекомендуемым значениям, хотя тенденция коэффициента к снижению неблагоприятна.
Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств к концу года увеличился с 0,539 до 0,660, т.е. в конце 2001 года на 1 рубль собственных средств приходится 66 копеек заёмного капитала. Значение коэффициента в рамках нормы, тем не менее, его тенденция к росту неблагоприятна.
Так как у предприятия в 2000 и 2001 году отсутствуют долгосрочные пассивы, коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии. С одной стороны это неблагоприятно, так как снижает возможных капитальных вложений. С другой стороны может быть достаточно собственных источников.
Таким образом, расчёт коэффициентов финансовой устойчивости, платёжеспособности и абсолютных показателей финансовой устойчивости, таблица 5, показал, что в целом финансовое состояние предприятия неустойчивое. Для расчёта абсолютных показателей финансовой устойчивости использовались формулы: (11), (12), (13).
Таблица 5
Источники формирования запасов предприятия
| ПОКАЗАТЕЛИ | 1999 год | 2000 год | 2001 год |
| 1.Источники собственных средств | 69032 | 74174 | 85136 |
| 2.Внеоборотные активы | 47950 | 47212 | 47731 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств | 21082 | 26962 | 37405 |
| 4.Оборотные средства | 56265 | 68909 | 93575 |
| 5.Собственные оборотные средства в % к оборотным средствам | 37,5 | 39,1 | 40,0 |
| 6.Долгосрочные кредиты и займы | 565 | - | - |
| 7.Наличие собственных и долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат |
21647 |
26962 |
37405 |
| 8.Краткосрочные кредиты и займы | 8721 | 15500 | 20022 |
| 9.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 30368 | 42462 | 57427 |
| 10.Величина запасов и затрат | 23166 | 32177 | 50902 |
| 11.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств | -2084 | -5485 | -13497 |
| 12.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных средств для формирования запасов и затрат |
-1519 |
-5485 |
-13497 |
| 13.Излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов и затрат | 7202 | 10285 | 6525 |
| ТИП ФИНАНСОВОЙ СИТУАЦИИ | неустойчивое | неустойчивое | неустойчивое |
Во многом неустойчивости финансового состояния предприятия определяется дефицитом денежных средств, (как показывает анализ коэффициентов платёжеспособности). Однако, все коэффициенты финансовой устойчивости соответствуют рекомендуемым значениям.
3.3.Выбор рациональной структуры источников средств предприятия
В ходе проведения анализа у предприятия был выявлен дефицит денежных средств.
Как показывает, баланс в 2000 и 2001 годах нет долгосрочных заёмных средств, но в связи с нестабильной ситуацией в стране, это нормально, так как банковские учреждения в данный момент практически не представляли долгосрочных кредитов. Зато у предприятия присутствуют краткосрочные кредиты и займы, а чтобы покрыть дефицит денежных средств можно прибегнуть к помощи кредита. Рассчитаем потребность в краткосрочном кредите:
