Кредитоспособность предприятия
Рефераты >> Финансы >> Кредитоспособность предприятия

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидно­сти и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательства­ми по пассиву, сгруппированными по cрокам их погашения и располо­женными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвид­ным, если имеют место соотношения:

А1 ³ П1, А2 ³ П2, АЗ ³ ПЗ, А4 £П4.

Выполнение первых трех неравенств влечет выпол­нение и четвертого неравенства, поэтому существенным явля­ется сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву Четвер­тое неравенство носит «балансирующий» характер; в то же время оно имеет глубокий экономический смысл, так как его выполнение свидетельствует о со­блюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противо­положный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их из­бытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные. Следовательно, если одно или несколько отношений не соответствуют абсолютной ликвидности, то ликвидность недостаточна.

. Таблица 7.

Группировка статей баланса по степени ликвидности и

срочности обязательств.

АКТИВ

ПАССИВ

А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

П1 - наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок, из формы № 5.

А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы.

П2 - краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства.

А3 - медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива за исклю-чением «Расходов будущих перио-дов», а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные фина-нсовые вложения» - «Инвестиции в другие организации.

П3 долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к V разделу, долгосрочные кредиты и заемные средства.

А4 - труднореализуемые активы - статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы», за исклю-чением статей этого раздела, вклю-ченных в предыдущую группу, а так-же дебиторы сроком погашения более 12 месяцев по­сле отчетной даты.

П4 - постоянные пассивы — статьи раздела пассива баланса. Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы умень­шается на сумму убытков и «Расхо-дов будущих периодов».

Абсолютно неликвидный баланс – противоположен ликвидному. Он означает отсутствие у предприятия собственных оборотных средств и невозможность погасить текущие обязательства без продажи внеоборотных активов.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пасси­вами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность.

• текущая ликвидность, которая свидетельствует о платеже­способности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ=(А1 +А2) - (П1 +П2);

• перспективная ликвидность — это прогноз платежеспособ­ности на основе сравнения будущих поступлений и плате­жей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса явля­ется приближенным, потому что соответствие степени ликвид­ности активов и сроков погашения обязательств в пассиве намечено ори­ентировочно. Это обусловлено ограниченностью информации, которой располагает аналитик, проводящий внешний анализ на основе бухгалтер­ской отчетности. Поэтому для уточнения результатов анализа требуются специальные методы, корректирующие показатели представленной мето­дики. В 20-е годы в аналитической практике использовался метод норма­тивов скидок. Посредством нормативов скидок осуществлялось перерас­пределение величин балансовых статей между группами активов и пасси­вов в соответствии со среднестатистическими оценками ликвидности акти­вов и сроков погашения обязательств.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и по­ступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, т.е. A2 и П2 (сроки от 3 до 6 месяцев), показывает тенденцию увеличения или умень­шения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансо­вое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществле­ния расчетов.

Таким образом, анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покры­ваются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превра­щения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности баланса следует использовать для комплексной оценки ликвидности баланса в целом. С помощью данного показателя осуществляется оценка изме­нения финансовой ситуации в организации с точки зрения лик­видности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных парт­неров на основе отчетности. Он показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных и среднесрочных) при условии, что различ­ные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в ука­занные суммы с весовыми коэффициентами, учитывающими их значи­мость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обяза­тельств. Данный показатель позволяет сравнивать балансы предприятия, относящиеся к разным отчетным периодам, а также балансы различных предприятий и выяснять, какой баланс более ликвиден.

Общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обяза­тельств — как по ближайшим, так и по отдаленным. То есть этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения имен­но краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособнос­ти предприятия используются три относительных показателя ликвиднос­ти, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в каче­стве покрытия краткосрочных обязательств.


Страница: