Лекции по финансам
Если в какой-то плановый период ожидается недостаток денежных средств, то менеджеры должны заранее предусмотреть источники его финансирования. Если будет наблюдаться красное сальдо, надо полностью пересмотреть политику.
Если в плановом периоде произойдут изменения и фактическое изменение не будет соответствовать плановуму, то можно легко пересчетать показатели следующих кварталов.
Более оперативным документом является Платежный календарь, который составляется на период до месяца:
|
Показатели Даты: |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
… |
… |
… |
|
1.Сальдо начальное | |||||||||
|
2.Поступления | |||||||||
|
3. Выплаты | |||||||||
|
Итого: (2. – 3.) | |||||||||
|
4 Сальдо конечное |
Недостаток денежных средств = кассовый разрыв.
Для того, чтобы не возникало кассовых разрывов, существует несколько способов управления остатков денежных средств. На любом предприятии существуют циклические колебания движения денежных средств (месячные, связанные с налогооблажением и так далее и сезонные, годовые, связанные с характером производства). Учет циклических колебаний осуществляется математическими методами. Например, модель Баумоля - Модель оптимальной партии заказа, которой можно пользоваться, когда речь идет об управлении денежными сркдствами внутри крупных корпораций, т.е. существует головная компания и дочерние. Эта модель применяется для того, чтобы определить величину и частоту рефондирования. К денежным средствам относятся, как к запасам: стоимость хранения (упущенная выгода, которая зависит от величины инфляции и средней банковской ставки) и стоимость выполнения.
Пример:
22 рабочих дня в месяце
|
Рабочий день |
Денежный поток |
|
1 |
- 5000 |
|
2 |
- 4000 |
|
3 |
- 3000 |
|
4 |
- 2000 |
|
5 |
- 1000 |
|
6 |
0 |
|
7 |
1000 |
|
8 |
2000 |
|
9 |
3000 |
|
10 |
4000 |
|
11 |
5000 |
|
12 |
6000 |
|
13 |
5000 |
|
14 |
4000 |
|
15 |
3000 |
|
16 |
2000 |
|
17 |
1000 |
|
18 |
0 |
|
19 |
- 1000 |
|
20 |
- 2000 |
|
21 |
- 3000 |
|
22 |
- 4000 |
Вывод: на 19 число месяа необходимо иметь на счете 25000 рублей, для того, чтобы покрыть последующие отрицательные денежные потоки.
Управление дебиторской задолженностью
Развито больше в российской науке, потому что у нас и проблемы глубже. При управлении дебиторской задолженностью необходимо систематизировать и классифицировать ее по разным признакам:
по срокам погашения: просроченная и срочная (1,2,3 месяца)
Постановлением Правительства №817 от августа 1995 года «О мерах по обеспечению…» были определены сроки для нормальной дебиторской задолженности – четыре месяца. Потом она должна быть списана на убытки и на нее должна быть увеличена налогооблагаемая прибыль, либо эта сумма должна быть оплачена из резерва. На самом деле в сегодняшней обстановке это не работает.
