Оглавление.

Глава I. Введение.

Глава II. Глава I. Резервные требования как инструмент денежно-кредитной политики

Глава III. §1. Место и роль резервных требований в денежно-кредитной политике

Глава IV. 1.1. Понятие денежно-кредитной политики

Глава V. 1.2. Ставка рефинансирования

Глава VI. 1.3. Операции на открытом рынке

Глава VII. 1.4. Резервные требования

Глава VIII. §2. Необходимость применения норм обязательного резервирования в макроэкономическом аспекте

Глава IX. §3. Роль норм обязательного резервирования в функционировании коммерческих банков

Глава X. 3.1. Деятельность коммерческих банков по привлечению средств

Глава XI. 3.2. Влияние резервных требований на деятельность коммерческих банков

Глава XII. Глава II. Использование резервных требований в России в 90 е годы

Глава XIII. §1. Денежно-кредитная и валютная политика в России в 90 е годы

Глава XIV. §2. Резервные требования и макроэкономическое развитие страны

Глава XV. §3. Сравнительный анализ использования норм обязательного резервирования как инструмента денежно-кредитной политики в России и в США

Глава XVI. Заключение

Глава XVII. Библиографический список

Глава XVIII. Приложения

Глава XIX. Введение

На сегодняшний день роль финансово-кредитной сферы в экономике возрастает. Значение Центральных Банков, традиционно регулирующих денежное обращение, национальную денежную массу, также неуклонно растёт. Денежно-кредитная политика, имея в своём распоряжении ряд инструментов, является одним из важнейших направлений регулирования макроэкономических процессов. Как показывает опыт последних лет, денежно-кредитные отношения оказывают определяющее влияние на динамику ВВП, доходов и расходов населения, соотношение спроса и предложения, инвестиций и в значительной мере на сальдо платежного баланса. Это означает, что рыночные методы регулирования экономики и их основа – денежно-кредитные отношения – стали действенными рычагами управления. Поэтому анализ её инструментов и резервных требований в частности является актуальным на сегодняшний день.

Резервные требования как инструмент денежно-кредитного регулирования изучали зарубежные учёные Долан Э.Дж., Дорнбуш Р., Мэнкью Н. Грегори, Фишер С., Макконнелл К.Р., Брю С.Л. Учитывая то, что резервные требования применяются в мире уже почти век, базовые теоретические исследования их воздействия на развитие экономических процессов были сделаны ещё Альфредом Маршаллом. Следующие отечественные экономисты проводили анализ использования данного инструмента денежно-кредитной политики в России: Василишен Э.Н., Маршавина Л.Я., Ямпольский М.М., Воронин Д.В., Мехряков В., Москвин В.А., Цисарь И. При наличии большого объёма научной литературы, посвящённой теоретическим основам мер денежно-кредитного регулирования, исследований воздействия резервных требований именно на переходную экономику, какой является российская экономика, автором обнаружено не было.

Цель данной работы заключается в изучении воздействия резервных требований на ход экономических процессов в стране. Для реализации поставленной цели предполагается решение следующих задач:

1. Дать характеристику денежно-кредитной политике в целом и её инструментам, особо отмечая место резервных требований в ней.

2. Рассмотреть микро- и макроэкономические аспекты воздействия данного инструмента на экономику страны.

3. Проанализировать применение резервных требований в России в 90‑х годах и их воздействие на важнейшие макроэкономические процессы в стране.

4. Сравнить место и роль данного инструмента денежно-кредитного регулирования в России и в экономически развитой стране (США).

Данная работа состоит из введения, двух глав, заключения, библиографического списка и приложения. В первой главе рассматриваются теоретические основы резервных требований: роль и место в денежно-кредитной политике, микро- и макроэкономические аспекты воздействия на экономические процессы. Вторая глава посвящена анализу применения данного инструмента для денежно-кредитного регулирования на практике. Это краткое описание денежно-кредитной политики и использование резервных требований в России в 90‑е годы и сравнительный анализ использования данного инструмента в США и в России. Основные выводы по проделанной работе представлены в заключении.

Глава XX. Резервные требования как инструмент денежно-кредитной политики

§1. Место и роль резервных требований в денежно-кредитной политике

1.1. Понятие денежно-кредитной политики

Под денежно-кредитной политикой (монетарной) понимается совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики[1]. Политика через изменение денежного предложения может стимулировать рост совокупного объема производства, обеспечивать занятость и стабильный уровень цен. Современная денежно-кредитная политика зачастую действует наперекор текущей экономической конъюнктуре, а также призвана стимулировать деловую активность в условиях депрессии и стабилизировать экономический подъем[2]. В зависимости от экономической ситуации в стране денежно-кредитная политика может быть направлена на удешевление кредитов от Центрального Банка для коммерческих банков, а соответственно, и для заемщиков. В связи с этим можно выделить следующие основные направления денежно-кредитной политики:

1. Экспансионистская или расширительная (мягкая) политика. Она направлена на увеличение объёмов кредитования и способствует росту количества денег в экономике. Центральный Банк проводит политику «дешевых денег», если в экономике наблюдается спад производства, растет безработица, следствием которой является снижение стоимости кредитов. Параллельно это способствует увеличению предложения денег в экономике, что ведет к снижению процентной ставки и, соответственно, выступает стимулом роста объёма инвестиций, а также реального ВНП. Если на финансовом рынке обостряется конкуренция и предложение денег опережает спрос на них, банки вынуждены снижать процентную ставку (цену денег) с целью привлечения заемщиков. Это особенно четко прослеживается в условиях депрессивного состояния экономики. Дешевый кредит подталкивает предприятия вкладывать деньги в средства производства, а домашние хозяйства – покупать потребительские товары. Происходит увеличение спроса на товарном рынке, и создаются предпосылки для экономического роста. Эта политика актуальна в период стагнации в период стагнации.

2. Рестриктивная или ограничительная (жесткая) политика. Она направлена на увеличение процентной ставки. При росте инфляции Центральный Банк проводит политику дорогих денег, что ведет к удорожанию и труднодоступности кредита. В этом случае происходит увеличение продажи государственных ценных бумаг на открытом рынке, рост резервной нормы и увеличение учетной ставки. Высокие процентные ставки, с одной стороны, стимулируют владельцев денег больше сберегать, а с другой стороны, ограничивают число желающих брать их в долг. Банки стремятся заработать на проценте по кредитам, присваивая разницу между доходами от активных операций и расходами, осуществленными для привлечения средств. Как известно, процентная ставка зависит от темпов инфляции и даже от инфляционных ожиданий[3]. Если цены возросли, а процентная ставка оказалась неизменной, то и банки, и вкладчики получат обратно обесценившиеся деньги. Данное направление регулирования используется при наличие инфляции.