, где

ТА – текущие активы.

4) Чистый оборотный капитал, грн. – отражает разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Оптимальная сумма чистого оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия. Рассчитывается по формуле:

Показатели ликвидности за 1999-2001 гг.

Как показывает анализ, ликвидность предприятия за три года значительно возросла. И хотя текущих денежных средств и их эквивалентов было недостаточно для погашения краткосрочных обязательств, отрицательно на положении предприятия не отразились, так как одним из основных текущих обязательств была кредиторская задолженность, которая была ниже, чем дебиторская задолженность предприятию. А так как большинство расчётов происходило в течение года, а на отчётные даты величина наиболее ликвидных денежных средств была минимальной, то это объясняет низкие показатели абсолютной ликвидности за прошедшие 3 года.

Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости

Предприятие считается платежеспособным, если имеющихся у него денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и активных расчётов (с дебиторами) хватает для покрытия его текущих обязательств, т.е. . Как показывает коэффициент срочной ликвидности, кроме конца 1999 года, предприятие было способно рассчитаться по своим текущим обязательствам.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов источниками формирования, т.е. , где ОСЗ – сумма основных источников формирования запасов. Эти источники включают чистый оборотный капитал и краткосрочные кредиты и займы.

Как видно из таблицы, на протяжении прошедших лет предприятие финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать как абсолютно устойчивое, т.е. запасы полностью формируются за счёт источников их образования и недостатка в них (источниках) не было.

Оценка деловой активности

Для оценки деловой активности используются следующие коэффициенты, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства: