Геоэкономическая и геополитическая ситуация в мировой экономике
Рефераты >> Международные отношения >> Геоэкономическая и геополитическая ситуация в мировой экономике

Табл. 6 Структура пассивов кредитных организаций

 

01.01.2008

01.12.2008

млрд. руб.

% к пассивам

млрд. руб.

% к пассивам

Вклады населения

5159,2

25,6

5523,8

21,3

Депозиты и прочие привлеченные средства юр. Лиц (кроме кредитных организаций)

3520,0

17,5

4849,7

18,7

Средства организаций на расчетных и прочих счетах

3232,9

16,1

3063,5

11,8

Кредиты, депозиты и прочие средства, полученные от других кредитных организаций, всего

2807,4

13,9

3879,0

15,0

Кредиты, депозиты и прочие средства, полученные кредитными организациями от банка России

34,0

0,2

2123,4

8,2

Облигации, векселя и банковские акцепты

1112,4

5,5

1162,7

4,5

Фонды кредитных организаций

2182,2

10,8

1821,1

7,0

Прочие пассивы

2077,0

10,4

3500,7

13,5

Итого:

20125,1

100,0

25923,9

100,0

Источник: Банк России

Доля кредитов Банка России, полученных банками, увеличилась на 8 п.п. до 8,2% в общей сумме пассивов. Очевидно, кредиты Банка России носят краткосрочный и регулирующий характер.

На стоимость ресурсов для коммерческих банков влияет изменение стоимости основных статей банковских пассивов, то есть в первую очередь изменение ставок по депозитам населения и предприятий. Для поддержания своей деятельности коммерческие банки не могут кредитовать под меньший процент, чем ставки по депозитам. При этом в российских условиях последние должны быть как минимум нулевыми в реальном выражении, чтобы стимулировать сбережения. Ставки в экономике определяются прежде всего уровнем инфляции, формированием стимулов к сбережению и уровнем риска.

В 2008 году инфляция снова выросла вследствие мягкой денежно-кредитной политики в предыдущие годы. Правительство и Банк России не смогли сдержать избыточное денежное предложение из-за высоких цен на нефть и притока капитала. Это существенно увеличило совокупный спрос в экономике и привело к кредитному буму. Прирост кредитов строительству составил на 1 октября 2007 года 85,8%, а на 1 октября 2008 года – 54%, транспорту и связи – соответственно 81,5% и 38,2% (табл. 7). Поддержание таких темпов кредитования в длительном периоде невозможно, поскольку в результате возникает кредитный пузырь. Кредитный бум в среднесрочной перспективе может натолкнуться на снижение кредитоспособности заемщиков, а в условиях кризиса неизбежно приводит к «жесткой посадке» перегретых отраслей и невозврату кредитов, ухудшению кредитного портфеля банков.

Таблица 7. Задолженность по банковским кредитам предприятиям

(прирост, в % к соответствующему периоду предыдущего года)

 

01.102007

01.10.2008

Добыча полезных ископаемых

90,9

9,5

Обрабатывающие производства

38,8

42,8

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

25,0

43,8

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

56,3

56,5

Строительство

85,8

54,0

Транспорт и связь

81,5

38,2

Оптовая и розничная торговля; ремонт авто т/с, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

37,0

39,8

Источник: Банк России

При инерционном наращивании кредитов заметное снижение стабильности пассивной базы вызывает острую нехватку ликвидности. Ситуацию в реальном секторе также осложняет рост процентных ставок. Высокая стоимость ресурсов для предприятий кроме инфляционного фактора определяется тем, что рынок сигнализирует о существенном уровне неопределенности: вновь произведенные товары и услуги могут быть невостребованы. В результате кредитами могут воспользоваться только производства с высокой доходностью или быстрой отдачей.

С кредитными ставками выше 15% российские банки работали до 2003 года. Именно тогда наша страна перешла к экономическому росту. Но эти ставки были приемлемы только для ограниченного числа отраслей с быстрой отдачей. Условия для развития базовых отраслей промышленности возникают только на основе снижения инфляции и ставок кредита. При достижении равновесного курса дополнительное накачивание экономики денежными средствами может снова привести к избытку ликвидности и дополнительному росту инфляции, а задача создания «длинных» денег вновь отдвинется на несколько лет. Это означает, что одно из важнейших условий для обеспечения долгосрочного роста – контроль над инфляцией. Поэтому в ведущих странах низкая инфляция выступает главным индикатором экономической политики. Таким образом, политика Банка России по повышению ставок в экономике оправдана. Другие страны снижают ставки, поскольку у них очень высок риск сильной инфляции.


Страница: