Опираясь на положение количественной теории денег, монетаристы указывают на взаимосвязь между изменением количества денег и циклическим развитием хозяйства. Эта идея обосновалась в опубликованной в 1963 году книге американских экономистов М.Фридмена и А.Шварца “Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960”. На основе анализа фактических данных здесь был сделан вывод о том, что от темпов роста денежной массы зависит последующее наступление той или иной фазы делового цикла. В частности, нехватка денег выступает главной причиной возникновения депрессии. Есть основания сказать, что денежное обращение в изображении монетаристов является решающим фактором функционирования всей экономики.

Критика монетаристской доктрины как раз и ведётся в связи с преувеличением ею роли денег. У монетаристов на этот счёт слышится иное мнение : “только деньги имеют значение”. При этом денежный фактор в монетаристской трактовке выступает практически как независящий от процессов, идущих в других сферах экономики.1

Главную вину за наступление периодов экономической неустойчивости монетаристы возлагают на государство; оно, вмешиваясь в экономику,

1.Л.Ходов. Бартенев С.А. Экономические теории и школы: курс лекций.// Р.Э.Ж., 1997 №9.

нарушает нормальную работу рыночного механизма. В связи с этим подвергаются критике кейнсианские методы регулирования и обосновывается

необходимость отказа от них. Фактически единственным средством регулирования в монетаристской теории является контроль за ростом денежной массы, что связано с особой трактовкой количественной теории денег. Исследования монетаристов в этой области (проводятся с середины 50-х годов ХХ века.) внесли ряд новых моментов в характеристику взаимосвязи между изменением денежной массы и уровнем производства, цен, а также скоростью обращения денег.

В отличие от классических количественных схем, монетаристская концепция допускает изменения объёма производства и скорости обращения денег, другими словами, эти соотношения рассматриваются не как постоянные, а как переменные величины. Это означает, что количество денег воздействует не только на уровень цен, но и, в краткосрочном периоде, на объём ВНП и скорость обращения денег. Вместе с тем в долгосрочном периоде изменение массы денег признаётся не оказывающим влияния на величину реального ВНП. В этом монетаризм продолжает оставаться верным классическим традициям.

Пытаясь обосновать новый вариант количественной теории, монетаристы особое внимание уделяют спросу на деньги, который рассматривают в рамках портфельного подхода. При этом они приходят к выводу, что функция спроса на деньги исключительно устойчива, т. е. соотношение между денежной массой и доходами изменяется весьма незначительно.

Поскольку спрос на деньги стабилен, определяющее значение приобретает предложение денег, иначе говоря, размер денежной массы зависит от банковской системы государственной денежной политики. Если количество денег значительно увеличится, их владельцы будут стремиться избавиться от избыточных кассовых остатков. Расходы повысятся и возрастёт совокупный спрос на рынке, что приведёт к росту цен и, возможно, к увеличению производства.

Таким образом, основные положения монетаристского варианта количественной теории можно свести к следующим пунктам:

1. Автономность факторов спроса и предложения денег, а также стабильность величины спроса на них.

2. Существование тесной связи между изменением количества денег и изменением величины номинального дохода, причём второе следует за первым с определённым временным шагом.

3. Влияние денежной массы передаётся через изменения не только нормы процента, но и относительной ценности различных составляющих портфеля активов.

4. В краткосрочном периоде темпы роста денежной массы оказывают влияние главным образом на производство, а в долгосрочном на – на уровень цен.

5. Опережающее, в сравнении с производством, увеличение количества денег ведёт к инфляции.

В результате первостепенное значение для монетаристов приобретает поддержание стабильного количества денег в обращении. Ещё в 50-е годы М. Фридмен сформулировал “денежное правило”, по которому для обеспечения экономической стабильности необходимо поддерживать устойчивый долговременный темп роста денежной массы , имея в виду примерно тот же темп, каким растёт производство и изменяется скорость обращения денег.

Политика, направленная на обеспечение устойчивого темпа роста денежной массы, объективно означает попытку создания нового механизма регулирования количества денег в обращении, тенденцию к сознательному и целенаправленному устремлению обществом контроля над денежным обращением. С этой точки зрения монетаристскую идею управления денежной массой можно расценивать как позитивную. 1

2.3. Монетаристская теория функционирования рынка.

Применительно к последним десятилетиям разработку теории рынка можно представить как арену соперничества двух крупных направлений западной экономической науки: кейнсианской школы и совокупности экономических доктрин, объединившихся под лозунгом “неоклассического возрождения”. Возглавила это монетаристская школа, руководимая М.Фридменом. Сущность монетаристского подхода состоит в том, что его

1. В.Крылов.Основы экономической теории и истории экономических учений.//

Российский экономический журнал, 1995. №1

сторонники, восприняв идеи фритрерской экономики с её лозунгом “laissez faire, laissez passer”, объявляют рыночную систему, свободную от государственного вмешательства, способной к саморегулированию и достижению макроэкономической стабильности. Государственное управление монетаристы рассматривают как заведомо бюрократическое, неэффективное, вредное для индивидуальной инициативы и приводящее к дестабилизации экономики и подавлению свободы человека.

Монетаризм, как следует из самого названия этого течения, главным объектом анализа делает деньги, которые безоговорочно признаются стабилизирующим фактором воспроизводственного процесса. Для доказательства этого тезиса проводились исследования, направленные на выявление взаимосвязи между уровнем национального дохода, циклическими колебаниями хозяйственной активности и величиной денежной массы, находящейся в обращении. Результаты таких исследований представлены в книге М.Фридмена и А.Шварца “Монетарная история Соединенных Штатов, 1867-1960”.

Весь рассматриваемый период разделён в книге на девять “исторических эпизодов”, и в рамках каждого из них рассматривается динамика макроэкономических показателей и денежной массы, находящейся в обращении, на базе чего делается вывод о наличии между ними высокой корреляционной связи. В качестве доказательства основополагающего влияния количества денег, находящихся в обращении, на цикличность экономического развития авторы книги приводят следующие факты из истории денежного обращения в США: в 1920, 1931 и 1937 годах. Федеральной резервной системой (ФРС) было проведено повышение учетной ставки и удвоения нормы обязательных банковских резервов, что привело к сокращению денежной массы в обращении. За этими мерами последовали три глубоких спада промышленного производства: на 30%, 24% и 34%. Таким образом, сокращение количества денег, находящихся в обращении, привело, по мнению авторов, американскую политику к падению объёма национального производства.