Анализ и регулирование производственных запасов
Рефераты >> Финансы >> Анализ и регулирование производственных запасов

Из таблицы 1 отметим также, что на фоне значительного увеличения оборотных средств величина краткосрочных задолженностей уменьшилась на 14,724 или на 5.23%. Это уменьшение произошло за счет кредиторской задолженности и векселей к оплате, т.е. за счет задолженностей поставщикам. Предприятию удалось все же компенсировать это сокращение за счет увеличения начисленных обязательств, которые в данной ситуации явились дополнительным источником финансирования.

Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия. В табл. 2 приведен горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Таблица 2. Горизонтальный анализ отчета о прибыли.

Отчет о прибыли за

06 год

07 год

Абсол. изм.

Отн. изм.

Выручка

1,230,000

1,440,000

210,000

17.07%

Производственная себестоимость:

918,257

1,106,818

188,561

20.53%

Материальные затраты

525,875

654,116

128,241

24.39%

Оплата прямого труда

184,500

201,600

17,100

9.27%

Производственные накладные издержки

167,050

214,120

47,070

28.18%

Амортизация материальных активов

35,832

31,982

3,850

-10.74%

Амортизация нематериальных активов

5,000

5,000

-

 

Валовый доход

311,744

333,182

21,439

6.88%

Административные издержки

55,350

86,400

31,050

56.10%

Маркетинговые издержки

129,150

122,400

6,750

-5.23%

Операционная прибыль

127,244

124,382

2,861

-2.25%

Прибыль/убыток от продажи активов

1,250

6,150

4,900

392.00%

Дивиденды полученные

500

1,520

1,020

204.00%

Прибыль до уплаты процентов и налогов

128,994

132,052

3,059

2.37%

Процентные платежи по долгосрочному долгу

3,200

2,400

800

-25.00%

Процентные платежи по банковской ссуде

1,080

1,560

480

44.44%

Прибыль до налога на прибыль

113,514

116,892

3,379

2.98%

Налог на прибыль

34,054

35,068

1,014

2.98%

Чистая прибыль

79,459

81,825

2,365

2.98%

Выводы, которые можно сделать на основании этих данных сводятся к следующему.

Выручка предприятия увеличилась на 17.7%, в то же время валовый доход возрос только на 6.88%. Такое нежелательное для предприятия соотношение явилось следствием того, что более высокими темпами увеличивались затраты на прямые материалы (на 24.39%) и производственные накладные издержки (на 28.18%).

Операционная прибыль предприятия уменьшилась на 2.25%. Такое снижение операционной прибыли явилось следствием значительного (на 56.10%) увеличение административных издержек. Незначительное сокращение маркетинговых затрат не смогло сбалансировать очень сильный рост административных издержек.

Несмотря на отмеченные нежелательные темпы роста издержек предприятия, чистая прибыль предприятия осталась на том же уровне (незначительно увеличилась почти на 3%). Это стало возможным за счет уменьшения величины процентных платежей (предприятие погасило часть банковских кредитов), а также за счет прибыли от неосновной деятельности (продажи активов и получения дивидендов от владения корпоративными правами других предприятий).

Таблица 3. Вертикальный анализ баланса предприятия «Тайга-Газ».

Баланс предприятия на

01.01.06

01.01.07

АКТИВЫ

   

Оборотные средства

   

Денежные средства

3.60%

2.26%

Рыночные ценные бумаги

3.89%

7.01%

Дебиторская задолженность

23.81%

35.02%

Векселя к получению

8.37%

6.13%

Товарно-материальные средства

0.87%

6.66%

Предоплаченные расходы

1.93%

1.42%

Оборотные средства, всего

42.47%

58.52%

Основные средства

   

Здания, сооружения, оборудование (начальная стоимость)

56.49%

45.33%

Накопленная амортизация

8.46%

10.84%

Здания, сооружения, оборудование (остаточная стоимость)

48.04%

34.49%

Инвестиции

2.41%

1.94%

Торговые марки

5.15%

3.62%

Гудвил

1.93%

1.42%

Основные средства, всего

57.53%

41.48%

Активы, всего

100.00%

100.00%

ПАССИВЫ

   

Краткосрочные задолженности

   

Кредиторская задолженность

21.56%

18.51%

Векселя к оплате

4.12%

4.87%

Начисленные обязательства

3.41%

7.16%

Банковская ссуда

0.72%

0.84%

Текущая часть долгосрочного долга

0.80%

0.65%

Задолженности по налогам

1.58%

4.41%

Краткосрочные задолженности, всего

32.19%

36.43%

Долгосрочные задолженности

   

Долгосрочный банковский кредит

3.22%

1.94%

Отсроченный налог на прибыль

1.09%

0.72%

Долгосрочные задолженности, всего

17.18%

13.02%

Собственный капитал

   

Привилегированные акции

3.88%

4.83%

Обыкновенные акции

41.83%

37.28%

Дополнительный оплаченный капитал

1.93%

1.55%

Нераспределенная прибыль

2.04%

7.84%

Собственный капитал, всего

50.62%

50.55%

Пассивы, всего

100.00%

100.00%


Страница: