Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы
Рефераты >> Финансы >> Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости фирмы

2.1. Построение балансовой модели и расчет источников средств.

Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.

Устойчивое финансовое положение фирмы или ее финансовая устойчивость формируется в процессе всей экономической деятельности и определяется правильностью управления ее финансовыми ресурсами. Финансовая устойчивость характеризует способность фирмы обеспечивать свои потребности источниками финансовых ресурсов и своевременно расплачиваться по своим долгам, то есть фактически отражает платежеспособность фирмы.

Сами понятия “платежеспособность” и “финансовая устойчивость” довольно условны и не имеют строгих границ. Принято считать, что платежеспособность выражается коэффициентами, измеряющими соотношение оборотных активов или их отдельных элементов с величиной краткосрочной задолженности, то есть показывают в какой мере активы фирмы способны “покрыть” ее долги.

Анализ финансовой устойчивости предприятия требует построения сравнительного аналитического баланса в агрегированном виде.

Таблица 5 Сравнительный аналитический баланс в агрегированном виде.

АКТИВ

Услов.

обозн.

На

начало

года

На

конец

года

ПАССИВ

Услов.

обозн.

На

начало

года

На

конец

года

1. Внеоборотные активы

2. Оборотные активы

2.1. Запасы

2.2. Денежные средства, расчеты и

прочие оборотные активы

в том числе:

2.2.1.Краткосрочные финансовые вложения и денежные средства

2.2.2. Дебиторская задолженность

2.2.3. Прочие оборотные активы

F

O

Z

D

D1

D3

Oпр

42400

62850

45360

960

44400

-

-

38510

83440

97100

8800

88300

-  

1. Капитал и резервы

2. Заемный капитал

2.1.Долгосрочные пассивы

2.2.Краткосрочные пассивы

из них:

2.2.1. Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженн-ть

2.2.2. Ссуды, непогашенные в срок

2.2.3. Расчеты и прочие пассивы

Ic

K

KT

Kt

Kt/з

ktн

Kt пр  

12032

1000

137578

130578

-

7000  

30038

1000

188012

180000

-

8012

Баланс

150610

219050

 

Баланс

 

150610

219050

Внеоборотные активы в течении рассматриваемого периода уменьшились на 3890 рублей;

Оборотные активы увеличились на 72330 рублей, из которых:

Запасы увеличились на 20590 т.р.;

Денежные средства увеличились на 51740 т.р.;

Краткосрочные финансовые вложения увеличились на 7840 т.р.;

Дебиторская задолженность увеличилась на 43900 т.р.;

Капитал и резервы увеличились на 18006 рублей;

Заемный капитал увеличился на 50434 рублей, в котором:

Долгосрочные пассивы не изменились;

Краткосрочные пассивы увеличились на 50434 т.р., в том числе

Краткосрочные заемные средства и кредиторская задолженность увеличилась на 49422 т.р.

Расчеты и прочие пассивы увеличились на 1012 т.р.

На основе баланса в агрегированном виде составляется балансовая модель:

F+Z+D= Ic+KT + Ktз+ Ktн + Kt пр

Балансовая модель на начало года :

42400+62850+45360=12032+1000+130578+7000

Балансовая модель на конец года :

38510+83440+97100=30038+1000+180000+8012

Основой определения финансовой устойчивости является учет соотношения потребности фирмы в запасах и источников их покрытия.

Показатель

На начало года

На конец года

1. Проверка наличия собственных оборотных средств По.с. = Iс-F, т.р.

2. Проверка наличия собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формироания запасов Пот = (Iс+KT) - F, т.р.

3. Общая величина основных источников формирования запасов По=(Iс+KT) +Kt- F, т.р

1. 12032-42400=-30368

2. 12032+1000-42400=-29368

3. -29368+137578=108210

1. 30038-38510=-8472

2. 30038+1000-38510=-7472

3. -7472+188012=180540

Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов вообще нет.

Общая величина основных источников формирования запасов увеличилась на 72330 т.р.

2.2. Определение типа финансового состояния фирмы, расчет соответствующих ему коэффициентов и их анализ.

Финансовая устойчивость фирмы определяется обеспеченностью запасов источниками формирования средств Z=(Ic+KT) - F.

Из условия платежеспособности вытекают два направления оценки финансовой устойчивости предприятия:

1. из степени покрытия запасов источниками средств Z=(Ic+KT) - F.

На начало года

На конец года

62850=12032+1000-42400

62850=/-29368 Равенство не верно

83440=30038+1000-38510

83440=/-7472 Равенство не верно.

Источники средств не покрывают запасы.

2. из степени покрытия внеоборотных активов источниками средств F =(Ic+KT) - Z


Страница: