(Прибыль до вычета налогов + Выплачиваемые проценты)

Пои = (Долгосрочные обязательства + Собственныйкапитал)

Прибыль на собственный капитал — отношение чистой прибыли к собственному капиталу (в процентах):

Пск = Чистая прибыль / Собственный капитал (8)

Этот коэффициент показывает, насколько эффективно использовался собственный капитал, т. е. какой доход получило предприятие на 1 ден. ед. собственных средств.

Прибыль на общие активы — отношение чистой прибыли к общей сумме активов (в процентах):

Поа = Чистая прибыль / Общие активы (9)

Этот показатель служит измерителем эффективности использования всех активов (фондоотдачи), которыми обладает предприятие, т. е. какой доход получен на 1 ден. ед. активов. Следует отметить, что если прибыль на активы меньше процентной ставки по долгосрочным кредитам, то ситуация должна рассматриваться как неблагополучная.

Коэффициентваловой прибыли — отношение разности между объемом продаж и их себестоимостью к объему продаж (в процентах):

КВП = (Объем продаж — Себестоимость продаж) / Объем продаж (10)

Данный коэффициентпоказывает предел "общей прибыли", т.е. долю валовой прибыли, приходящуюся на 1 ден. ед. продаж (реализованной продукции).

Прибыль на операционные расходы — отношение операционной прибыли к объему продаж (в процентах):

Пор = Операционная прибыль/ Объем продаж (11)

Это показатель величины операционных расходов, приходящихся на 1 ден. ед. продаж.

Прибыль на продажи - отношение чистой прибыли к объему продаж:

ПП = Чистая прибыль/ Объем продаж (12)

Данный коэффициент показывает величину чистого дохода, полученного предприятием на 1 ден. ед. реализованной продукции.

Четвертая группа - показатели эффективности использования активов.Данную группу коэффициентов часто называют коэффициентами эффективности, так как они служат измерителями уровня эффективности использованияактивов, которые имеет предприятие. К ним относятся следующие коэффициенты.

Оборачиваемость материальных запасов — отношение объема продаж к величине материальных запасов, или число оборотов, совершаемых материальными запасами в год:

Омз = Объем продаж / Материальные запасы (13)

Высокое значение этого показателя считается признаком финансового благополучия, так как хорошая оборачиваемость обеспечивает увеличение объема продаж и способствует получению более высоких доходов. Если этот коэффициент значительно превышаетсреднеотраслевые нормы (от 4 до 8), ситуация должна быть подвергнута тщательному анализу, так как это может означать наличие риска, связанного с нехваткой запасов, следствием которого будет снижение объема продаж. Слишком высокая оборачиваемость может являться признаком недостатка свободных денежных средств и служить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия. Для получения более точного результата в знаменателе данной формулы часто используют среднюю величину товарных запасов за рассматриваемый период [22, с. 88].

Коэффициент эффективности использования текущих активов — отношение объема продаж к оборотному капиталу (текущимактивам) (в процентах):

ЭТА = Объем продаж / Текущие активы (14)

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. текущих активов.

Коэффициент эффективности использования чистого оборотного капитала — отношение объема продаж к чистому оборотному капиталу (текущие активы минус текущие обязательства) (в процентах):

Эчок = Объем продаж / (Текущие активы — Текущие обязательства) (15)

Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. чистого оборотного капитала.

Коэффициент эффективности использования основных средств — отношение объема продаж к стоимости недвижимого имущества показывает, сколько денежных единиц продукции реализовано на 1 ден. ед. основных средств (в процентах):

Эос = Объем продаж / Стоимость недвижимого имущества (16)

Величина данного коэффициента может составлять от 100 до 700% и зависит от капиталоемкости производства.

Коэффициент эффективности использования общих активов — отношение объема продаж к общим активам предприятия (в процентах):

Эоа = Объем продаж / Общие активы (17)

Чем выше значения последних двух коэффициентов, тем более интенсивно, а, следовательно, и эффективно используются производственное оборудование и другие виды активов. Общий уровень финансово-хозяйственного состояния предприятия можно оценить по шкале: а) благоприятнее; б) удовлетворительное; в) неудовлетворительное; г) критическое. Для качественной оценки основных позиций могут быть использованы такие характеристики, как высокий, нормальный и низкий уровень. Значения коэффициентов можно оценивать интервальным способом: те, которые попадают в интервал, — нормальные, а те, которые оказываются за его пределами, — высокие или низкие. Базу для выбора интервала составляют среднеотраслевые, а также лучшие и худшие показатели в отрасли [20, с. 155].

Одним из главных элементов финансовой деятельности является способность предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам и для оценки её эффективности более пригоден показатель продолжительности финансового цикла, равный длине временного интервала между оттоком денежных средств в связи с осуществлением текущей производственной деятельности и их притоком как результатом производственно-финансовой деятельности:

, (18)

где DOC – продолжительность финансового цикла;

– оборачиваемость средств, «омертвлённых» в производственных запасах;

– оборачиваемость оборотных средств, «омертвлённых» в дебиторской задолженности;

– оборачиваемость кредиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.

Анализ показателей дебиторской задолженности проводится в три этапа:

- анализ динамики и структуры дебиторской задолженности;

- анализ оборачиваемости дебиторской задолженности;

- анализ показателей платежеспособности и финансовой устойчивости.

Значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества и обязательств определяет их значимость в оценке финансового состояния организации. Эти суммы являются существенными для их раскрытия и пояснения в бухгалтерской отчетности. За отчетный год их вес в балансе возрастает, что свидетельствует о возникших проблемах в расчетно-платежной дисциплине фирмы, требующих детального анализа.

В анализе оборачиваемости дебиторской задолженности используются следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.дз):