Первый период — с момента окончания второй мировой войны до середины 50-х годов. В то время мировой рынок ссудных капиталов был дезорганизован. Основным источником кредитова­ния как развивающихся, так и развитых стран были официальные ресурсы. Структура притока внешних ресурсов в развивающиеся страны включала: 63% — официальные кредиты и субсидии, 28% — прямые инвестиции, 8% — частные кредиты. Приток ресурсов в эти страны был крайне ограничен. Большое значение при их распределении играли политические интересы стран-до­норов.

Второй период — с середины 50-х годов до начала 70-х годов. Наиболее характерная его черта — быстрый рост потока офици­альных ресурсов, вначале преимущественно на двухсторонней, а затем и на многосторонней основе. Преобладание официальных ресурсов в финансовых потоках придавало системе устойчивость. Кризисы платежеспособности имели локальный характер и проис­ходили нечасто.

Третий период — с начала 70-х годов до августа 1982 г., т.е. до вспышки глобального долгового кризиса. Основные черты его — уменьшение потока официальных ресурсов и резкий рост банковс­кого кредитования. На рынке синдицированных кредитов доля развивающихся стран достигала 1/2. Сложившейся в то время системе кредитных отношений была присуща большая гибкость в отличие от предшествующей системы, основанной на официаль­ных ресурсах, привлечение которых обставлено множеством пре­пон. Однако усилилась зависимость многих стран, привлекавших в больших размерах банковские кредиты, от конъюнктуры миро­вого рынка ссудных капиталов. Однако далеко не все страны по отмеченным выше причинам наладили прочные связи с междуна­родными банками.

Четвертый период — с августа 1982 г. до начала 90-х годов. Характеризуется резким сокращением притока частных ресурсов, особенно банковских кредитов. Доля последних в общем притоке ресурсов в 1980 г. достигла 38%, а в 1990 г. упала до 3%, а доля всех частных ресурсов уменьшилась соответственно с 65 до 40%. К концу 80-х годов чистый приток ресурсов в развивающиеся страны в неизменных ценах сократился почти в два раза. В центре внимания международных финансовых и других институтов нахо­дилась проблема долгового кризиса, который принял глобальный характер.

Формы кредитования развивающихся стран в основном определяются схемой, принятой Комитетом содействия развитию стран, входящих в организацию по экономическому сотрудничеству и развитию [24]. КСР координирует кредитную политику ведущих стран-доноров и кредиторов в отношении развивающихся стран.

Это организация осуществляет сбор и публикацию статистических данных по

международному кредитованию развивающихся стран.

Классификация кредитов и субсидий развивающимся странам

I. Официальное финансирование развития (ОФР).

1.Официальная помощь развитию (ОПР), в том числе двухсторонняя и многосторонняя.

2.Прочее ОФР, в том числе двухстороннее и многостороннее.

II. Экспортные кредиты.

III. Частные кредиты и субсидии.

1.Международное банковское кредитование.

2.Эмиссия ценных бумаг.

3.Безвозмездные субсидии неправительственных организаций.

Рассмотрим некоторые формы.

Официальное финансирование развития - ссуды и субсидии, предоставляемые на основе двусторонних государственных соглашений (двустороннее финансирование) или международными институтами (многостороннее финансирование). Получатели этих средств - развивающиеся страны и государства с переходной экономикой. Большая часть ресурсов выделяется либо на безвозвратной основе (субсидии), либо на льготных условиях. Этот вид финансирования называется «официальная помощь развитию» (ОПР). Термины «официальное финансирование развития» и «официальная помощь развитию» были введены в употребление Комитетом содействия развитию Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), который координирует стратегию помощи, обобщает статистические и иные материалы, публикует их. Комитет относит к ОПР субсидии и кредиты, имеющие грант-элемент (элемент субсидии) не ниже 25%. Данный показатель рассчитывается с учетом стоимости кредита, его срока и льготного периода.

Двухсторонняя ОПР - специфический финансово-кредитный механизм перераспределения ресурсов в мировом масштабе. сложившийся в послевоенный период и цементирующий отношения между центром и периферией мирового хозяйства. Это финансирование не связано с состоянием мирового рынка ссудных капиталов, поскольку средства поступают из государственных бюджетов. При выделении их правительства и парламенты руководствуются преимущественно не коммерческими, а социально-экономическими, политическими и военно-стратегическими соображениями. Однако они реализуется в рамках общей стратегии Запада, которая разрабатывается Комитетом содействия развитию при ОЭСР. Принципы распределения ОПР являются объектом противоречий между странами-донорами и получателями (реципиентами).

ОПР оказывает не однозначное, но в целом позитивное воздействие на социально-экономические процессы в развивающихся странах, способствуя преодолению экономической отсталости и смягчению.

Важную роль в ОФР на многосторонней основе играет группа МБРР, которая с 60-х годов кредитует только развивающиеся страны, выступая как посредник между ними и мировым рынком ссудных капиталов. МБРР, пользуясь высокой репутацией, размещает свои ценные бумаги на мировом финансовом рынке. выплачивая примерно по 7% годовых, и взимает по своим кредитам 5%, т.е. меньше, чем частные международные банки. Но для беднейших развивающихся стран такие кредиты дороги, и они не осуществляют заимствование в МБРР.

Основная задача МБРР - кредитование конкретных объектов (обычно инфраструктуры). которые тщательно отбираются и проходят серьезную экспертизу. При этом МБРР берет на себя только расходы в конвертируемых валютах, а затраты в местной валюте несет кредитуемая страна. С 1980 г. МБРР стал предоставлять кредиты на структурную адаптацию под программы экономических реформ, направленные на стимулирование частного предпринимательства, рыночных отношений, адаптации к мировому хозяйству. Эти перемены во многих

развивающихся странах протекают болезненно и не всегда успешно.

Экспортные кредиты

Экспортные кредиты - кредиты, предоставляемые фирмами-экспортёрами, банками или правительствами иностранным предприятиям и государствам в целях закупки последними товаров в стране-кредиторе [13]. При капитализме экпортному кредиту содействует товарный экспорт, он служит орудием борьбы за внешние рынки сбыта и тем самым за поддержание или ускорение темпов развития национальной экономики, низким уровнем доходов.

Экспортные кредиты выступают в двух основных формах: "кредит поставщика" (экспортная фирма - покупателю) и "кредит покупателю, или финансовый кредит" (кредитный институт страны-экспортёра - иностранному покупателю). Первая форма характерна для краткосрочных кредитов (с отсрочкой платежа на 2-6, реже 9-12 месяцев), предоставляемых по процентным текущим ставкам денежного рынка в основном в сфере торговли сырьевыми и потребительскими товарами. Краткосрочные экспортные кредиты составляют большую по объёму часть экспортного кредита. В форме "кредита покупателю" выступают главным образом средне- (от 5 лет, во Франции - до 7 лет) и долгосрочные кредиты, с помощью которых финансируется торговля машинами и оборудованием. При краткосрочных экспортных кредитах государство выдаёт гарантии по кредитам, которые делают переводные векселя "первоклассными" бумагами, переучитываемыми банками по низким ставкам. При предоставлении средне- и долгосрочных экспортных кредитов государство может участвовать в кредитовании сделки, гарантировании или страховании кредита, а также покрывать разницу между рыночными процентными ставками и более низкими ставками по экспортному кредиту.