Эти же взаимосвязи рассматривал Фишер (MV=PQ) и Фридмен (M=KPY K-отношение ден. запаса к доходу, P-индекс цен, Y-НД в неизменных ценах).

Необходимость познания законов ден. обращения существовала с началом развития капитала. При различных ден. системах механизм действия и взаимосвязи цен и кол-ва денег отличаются:

- при метал. ден. обращении происходит саморегулир-е ден. массы

- при номиналистич. бумажном ден. обращении саморегуляция отсутствует и в процессе обращения могут сложиться 3 ситуации:

1. V ден. массы = V товарн. массы (равновесие)

2. V ден. массы > V товарн. массы (> нормы резервов, > % по кредитам, бумаж. деньги обесцениваются, > % инфл.)

3. V ден. массы < V товарн. массы (∑ цен имеющихся на рынке товаров ) (> перепр-во, неплатежи)

Сл-но при номиналистич. ден. системе необходимо постоянное регулир-е ден. обращения гос-вом (осущ-ся ЦБР и Минфином)

З-н состоит в том, чтобы опр-ть, какое кол-во д-г требуется для норм-го функц-ния эк-ки (гос-ва). Д-г должно быть столько, чтобы хватало на потребности не больше, не меньше.

Способы реализации закона:

1. при золотых деньгах опр-лось кол-во денег стихийно, при помощи ф-ции образ-я сокровищ. «Лишние» д-ги оседали в сокровищице и не переполняли каналы денежного обр-я.

2. при бумаж-х и разменных кред-х д-гах:

кол-во д-г зависило только от величины золотого запаса гос-ва.

3. неразменные кредитные д-ги (бумажные): кол-во д-г в обр-ии не зависит на прямую не от величины золотого запаса гос-ва, не от выпуска товарной продукции.

Возникает вопрос о критерии достаточности денеж.массы.

С – кол-во оборотов, соверш-х ден-ой единицей в течении года.

P – ср.ур-нь цен

m – ден.масса

V – ск-ть обр-я

Q – реальный объем произв-ва, выраж-е в натур-х едини-х.

PQ – простой продукт.

PQ = ВВП или ВНП.

Монетарное (денежное) правило Фридмана: в растущей эк-ке происходит автоматический рост ден. массы в обращении на 3-4% в год относительно роста ВНП. (прирост ден. массы путем эмиссии -> увелич. товарн. спроса, динамика цен -> изм. ср. нормы Пр -> рост PQ, ВНП)

Денежная масса, её структура

Денежная масса – совокупность покупательных и платежных ср-в. обслуживающих хоз. оборот и принадлежащих физ.л., п/п., гос-ву.

Для анализа кол-ных изменений ден. обращения на опред. дату и за опред. период, для регулир. темпов роста и объема ден. массы используются разл. показатели (ден. агрегаты). Ден. агрегаты – виды денег и ден. ср-в, кот. отличаются др. от др. по степени ликвидности. 5 видов ден. агрегатов: Мо (нал. деньги), М1 ( Мо + ср-ва на счетах в банках), М2 ( М1 + срочные вклады в банках), М3 (М2 + гос. ц/б), М4 (все виды денег и ден. р-в).

Чтобы ден. обращение не нарушалось ден. агрегаты должны находиться в определенном равновесии: М2+М3>М1 (безнал.>нал.)

Структура ден. массы в РФ в 2000г. след.: М0=30%, М1=96%, М2=99%, М3=99,5% (агрегат М4 в РФ не используются)

Анализ структуры и динамики ден. массы имеет важное значение при выработке ЦБР ден-кред. политики.

Кол-во денег, необходимых для обр-я, стало важным, когда они перестали сами себя регулировать, т.е. появ-сь бумажные д-ги.

Денежная масса-вая совокуп-ть покуп-х и платежных средств гос-ва.

В советское время было принято выделить: наличные и безналичные. На западе использ-ся категория «денежные агрегаты» - это сист-ма показателей денеж-го обращения, основанная на разграничении ликвидности денежных активов, каторая в этих агрегатах, убыва-ет с возрастанием порядков-го «№» самого агрегата.

М0 = наличн-е Д-ги в об-нии.

М1 = М0 + средства на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования.

М2 = М1 + срочные вклады в Сбербанке и коммерч-е.

М3 = М2 + гос.ценные бумаги.

М4 = + иностра-ая валюта на счетах резидентов.

М5 = + -//- нерезидентов.

М6 =

М7 =

М0 на западе отсутствует, т.к. наличные д-ги состав-ют 5% от всего денеж-го обр-я, а в РФ = 50%.

Нет ср-ва на рассч-х счетах использ-ся чековые вклады вместо вкл-в до востре-я à мелкие вклады до 10 тыс. $.

Вывод: денеж-е агрегаты разделили деньги по их ф-ям.

М0 = ср-во обращения.

М1 - + ф-я платежа.

М2 - + ф-я накопления начин-ет чувствоватся.

М3 - + ф-я накопления.

В послед-х - + ф-я мир-х д-г начинает проявл-ся.

Данная методика с трудом адаптируется в современной действит-ти РФ, из-за несоотв-я этой методики дествит-ти. Показатель денеж-я масса замен-ся показателем денеж-я база.

Денежная масса – д-ги в широком смысле слова, а ден. база – узгком.

Ден.база включает:

1. наличные деньги в обр-ии.

2. обязат-е резервы коммер-х банков, хранящ-ся в ЦБ.

3. остатки средств на корреспондентских счетах в ком.банках.

Ден. масса > 800 тр.руб.

Ден.база = 300 тр.руб.

Инфляция, формы проявления

Инфляция – обесценивание бумажных денег вследствие нарушения законов денежного обращения, в результате которого происходит постоянно неуклонное и повсеместное повышение цен на все виды товаров и услуг. (сезонные повыш. цен, на нов. тех. – не инфл.)

Причины инфляции:

1.Структурные причины – несоразмерность развития отд. отраслей эк-ки

Инфл. спроса вызыв-ся ден. факторами:

- милитаризация эк-ки и рост военных расходов. ВПК требует громадных ресурсов, кот. затем омертвляются в нереализованной продукции, т.е. не получается эк-кого эффекта. Сл-но в структуре ВНП доля затрат возрастает, растут цены.

- дефицит гос. бюджета и рост внутр. долга, покрытие кот. осущ-ся доп. эмиссии или размещением гос. займов

- кредитная экспансия банков, т.е расширение кредитования при застое пр-ва

- импортируемая инфл. – эмиссия нац. валюты сверх потребностей товарооборота при покупке ин. валюты странами с активным платежным балансом. При этом понижается вал. курс, > цены импорт товаров и тов. изгот. из импорт сырья. (инфляция издержек). Расширение ден. массы приводит к инфл. спроса.

- чрезмерные инвестиции в тяж. пром-ть

Инфл. издержек при влиянии неденежн. факторов на цены: