Исследование финансового состояния предприятия для выявления угрозы возможного банкротства
РАСЧЕТНАЯ ЧАСТЬ
Вариант 4. «Оптимизация структуры капитала предприятия»
Вы являетесь финансовым менеджером ОАО «Центр», производящего продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.03 г. (табл.2.9). Требуется:
1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.
2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.
3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.
4. Построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период при условии роста выручки от реализации на Х% (задается преподавателем).
Указания к решению задачи «Оптимизация структуры капитала предприятия»
1. Ознакомиться с п. 2—3 данных указаний, выполнить задание. Полученные результаты оформить в рабочей тетради.
2. Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово-имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (табл. 2.10), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.
Решение:
1. Рассчитаем удельный вес активов и пассивов предприятия в валюте баланса. Данные занесем в табл. 2.9.
- в структуре активов произошло заметное уменьшение доли внеоборотных активов на конец года с 80,93% до 66,06%, хотя в денежном выражении их величина даже увеличилась;
Таблица 2.9 Баланс ОАО «Центр» на 01.01.2004 г., руб.
|
АКТИВ |
Начало периода |
Конец периода | ||
|
I. Внеоборотные активы |
Уд.вес |
Уд.вес | ||
|
Нематериальные активы: | ||||
|
остаточная стоимость |
41173,00 |
13,66 |
41396,00 |
10,73 |
|
первоначальная стоимость |
53497,00 |
53772,00 | ||
|
износ |
12324,00 |
12376,00 | ||
|
Незавершенное строительство |
108831,00 |
36,11 |
144461,00 |
37,44 |
|
Основные средства: | ||||
|
остаточная стоимость |
106800,00 |
35,44 |
134036,13 |
34,74 |
|
первоначальная стоимость |
157930,00 |
172210,25 | ||
|
износ |
51120,00 |
38174,13 | ||
|
Долгосрочные финансовые вложения: | ||||
|
учитываемые по методу участия в капитале др.предприятий |
4500,00 |
1,16 | ||
|
прочие финансовые инвестиции |
44539,00 |
14,79 |
48380,00 |
12,57 |
|
Долгосрочная дебиторская задолженность |
12982,31 |
3,36 | ||
|
Прочие необоротные активы | ||||
|
Итого по разделу I |
301343,00 |
80,93% |
385755,44 |
66,06% |
|
П. Оборотные активы |
Уд.вес |
Уд.вес | ||
|
Запасы: |
20628,00 |
29,62 |
22836,89 |
11,68 |
|
производственные запасы |
14567,00 |
20916,18 | ||
|
незавершенное производство |
2061,00 |
309,79 | ||
|
готовая продукция |
4000,00 |
1610,92 | ||
|
Векселя полученные |
6000,00 |
3,07 | ||
|
Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги: | ||||
|
чистая реализационная стоимость |
12342,00 |
55050,80 | ||
|
первоначальная стоимость |
14710,00 |
21,12 |
58585,00 |
29,98 |
|
Резерв сомнительных долгов |
2368,00 |
3534,20 | ||
|
Дебиторская задолженность по расчетам: |
242,00 |
0,03 |
7761,83 |
2,38 |
|
с бюджетом |
6061,00 | |||
|
по выданным авансам | ||||
|
по начисленным доходам |
242,00 |
0,03 |
1700,83 | |
|
Прочая текущая дебиторская задолженность |
375,00 | |||
|
Текущие финансовые инвестиции |
2131,00 |
3,06 |
62334,40 |
31,91 |
|
Денежные средства и их эквиваленты: |
34279,00 |
49,23 |
40996,56 |
20,98 |
|
в национальной валюте |
20467,00 |
33858,00 | ||
|
в иностранной валюте |
13812,00 |
7138,56 | ||
|
Прочие оборотные активы | ||||
|
Итого по разделу II |
69622,00 |
18,7% |
195355,35 |
33,45% |
|
III. Расходы будущих периодов |
1408,00 |
0,37% |
2813,00 |
0,49% |
|
Баланс |
372373,00 |
100 |
583923,79 |
100 |
|
ПАССИВ |
Начало периода |
Конец периода | ||
|
I. Собственный капитал |
Уд.вес |
Уд.вес | ||
|
Уставный капитал |
105000,00 |
67,63 |
250000,00 |
71,19 |
|
Дополнительный капитал |
1300,00 |
0,83 |
14250,00 |
4,05 |
|
Прочий дополнительный капитал |
1012,00 |
0,68 |
17332,41 |
4,93 |
|
Резервный капитал |
26250,00 |
16,9 |
62500,00 |
17,79 |
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
21677,00 |
13,96 |
19556,22 |
5,57 |
|
Неоплаченный капитал |
12500,00 |
-3,53 | ||
|
Итого по разделу I |
155239,00 |
41,68 |
351138,63 |
60,13 |
|
II. Обеспечение будущих расходов и платежей |
Уд.вес |
Уд.вес | ||
|
Обеспечение выплат персоналу |
1790,00 |
2270,00 | ||
|
Прочие обеспечения | ||||
|
Итого по разделу II |
1790,00 |
0,49 |
2270,00 |
0,4 |
|
III. Долгосрочные обязательства | ||||
|
Долгосрочные кредиты банков |
124933,30 | |||
|
Отсроченные налоговые обязательства | ||||
|
Прочие долгосрочные обязательства | ||||
|
Итого по разделу III |
124933,30 |
21,39 | ||
|
IV. Текущие обязательства |
Уд.вес |
Уд.вес | ||
|
Займы и кредиты |
30000,00 |
13,93 |
8000,00 |
7,57 |
|
Текущая задолженность по долгосрочным обязательствам |
90530,00 |
42,03 | ||
|
Векселя выданные |
3800,00 |
1,76 | ||
|
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги |
85719,00 |
39,8 |
74784,56 |
70,83 |
|
Текущие обязательства по расчетам: | ||||
|
по полученным авансам |
1200,00 |
1,13 | ||
|
с бюджетом |
3680,00 |
1,7 |
2693,00 |
2,55 |
|
по внебюджетным платежам |
200,00 |
0,14 | ||
|
по страхованию |
730,00 |
0,33 |
1965,00 |
1,86 |
|
по оплате труда |
11535,00 |
10,92 | ||
|
с участниками |
450,00 |
0,45 | ||
|
Прочие текущие обязательства |
685,00 |
0,31 |
4954,30 |
4,69 |
|
Итого по разделу IV |
215344,00 |
57,83 |
105581,86 |
18,08 |
|
V. Доходы будущих периодов | ||||
|
Баланс |
372373,00 |
100 |
583923,79 |
100 |
