Нормативные модели применяются в основном при проведении внутрен­него финансового анализа, позволяют сравнивать фактические результаты дея­тельности предприятия с законодательно установленными, средними по отрас­ли или внутренними нормативами предприятия. Модель предполагает установ­ление нормативов по каждому показателю и анализ отклонений фактических данных от нормативов.

Для проведения общего анализа финансового состояния предприятия предварительно рассчитываются:

- удельные веса абсолютных значений показателей баланса, запасов и финан­совых результатов деятельности предприятия;

- изменения в абсолютных величинах (разница в абсолютных значениях на конец и начало периода), характеризующие прирост или уменьшение статей баланса;

- изменения в удельных весах, показывающие динамику структуры акти­ва и пассива баланса, запасов предприятия;

- темп прироста показателей баланса за рассматриваемый период;

- удельный вес изменений каждого показателя баланса в изменении ва­люты баланса за анализируемый период.

По мнению Колчиной Н.В. [16] анализ начинается с определения, по данным бухгалтерского баланса, значений следующих основных финансо­вых показателей:

1. стоимость имущества предприятия — выражается величиной показате­ля итога бухгалтерского баланса;

2. стоимость внеоборотных активов - выражается итоговой строкой раз­дела I бухгалтерского баланса;

3. величина оборотных активов - выражается итоговой строкой раз­дела II баланса;

4. величина собственных средств - выражается итоговой строкой раздела III баланса;

5. величина заемных средств - выражается суммой показателей ба­ланса, отражающих долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы.

Ряд авторов для анализа финансового состояния предприятия предлагают расчет следующих групп показателей:

- платежеспособности;

- кредитоспособности;

- финансовой устойчивости.

Оценка платежеспособности производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые являются относительными величинами.

Пред­приятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные сред­ства, краткосрочные финансовые вложения и активные расчеты показывают его краткосрочные обязательства. Коэффициенты платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств. Коэффициент абсолютной ликвидно­сти (1) К ал показывает какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами:

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности равен 0,03-0,08.

Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) Кпл показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

где ДБ - расчеты с дебиторами. Нормальный уровень коэффициента не менее 0,7.

Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ноп (3) пока­зывает в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

где -НА итог 2 раздела актива баланса. Принято считать нормальный уровень коэффициента общего покрытия ра­вен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Оценка кредитоспособности. Кредитоспособность - это возможность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долгам. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1) Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

где Np - объем реализации;

Ачт - чистые текущие активы.

Чистые текущие активы - это оборотные активы за вычетом краткосроч­ных долгов предприятия. Коэффициент (4) показывает эффективность ис­пользования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благо­приятно характеризует кредитоспособность предприятия 2) Отношение объема реализации к собственному капиталу:

где СК - собственный капитал.

Этот показатель (5) характеризует оборачиваемость собственных источни­ков средств. 3) Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

где Дк - кредиторская задолженность.

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в

собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в

несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со

всеми кредиторами полностью.

4) Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

где Дз - дебиторская задолженность.

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. 5) Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности пред­приятия:

где Ал - ликвидные активы.

Под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за выче­том запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги.

Оценка финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособ­ность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного ка­питала обеспечивают эту платежеспособность [13]. Для оценки финансо­вой устойчивости применяется система коэффициентов:

1) Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, незави­симости):

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансируемых в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних предприятие. Дополнение к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала Ккп:

где ЗК - заемный капитал.

Эти 2 коэффициента в сумме Ккс + Ккп = 1.

2) Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала Кс:

где ЗК - заемный капитал;

СК - собственный капитал.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в актив предприятия. 3) Коэффициент маневренности собственных средств Км: