А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 – медленно реализуемые активы – запасы (без строки 216-217), а также статьи раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий;

А4 - труднореализуемые активы – итог раздела I актива баланса, за исключением, статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 – постоянные пассивы – итог раздела III пассива баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения по формуле (1).

(1)

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью вле­чет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит «баланси­рующий» характер и в то же время имеет глубокий экономиче­ский смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении ми­нимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.

В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей сте­пени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстро­реализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить те­кущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых акти­вов с долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельст­вует о платежеспособности (или неплатежеспособности) пред­приятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежу­ток времени.

Дополнительно платежеспособность предприятию проверяется с помощью коэффициентов платеже­способности, являющихся относительными величинами, отражающих возможность предприятия погасить краткосрочную задолжен­ность за счет тех или иных элементов оборотных средств

- Коэффициент покрытия (общей ликвидности) показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

- Коэффициент быстрой ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, кратко­срочных финансовых вложений и дебиторских долгов (по срокам погашения не более 12 месяцев).

- Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наи­более ликвидными оборотными активами - денежными средст­вами и краткосрочными финансовыми вложениями.

Следующий этап анализа - оценка финансовой устойчивости. Она производится на основании данных о наличии собственных и привлеченных в оборот предприятия средств и характеризует степень материальной и финансовой независимости. Для этого определяются следующие коэффициенты.

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов:

- Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости). Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Счита­ется, что чем выше значение этого коэффициента, тем более фи­нансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредито­ров предприятие.

- Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала. Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы пред­приятия.

- Коэффициент маневренности собственных средств. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного ка­питала используется для финансирования текущей деятельно­сти, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитали­зирована.

Для решения вопроса о выдаче кредита имеет значение показатели деловой активности заемщика и связанные с ними показатели оборачиваемости средств. Эффективность деятельности предприятия измеряется одним из двух способов, отражающих результативность работы относительно либо величины авансированных ресурсов (активов), либо величины их потребления (затрат) в процессе производства. Эти показатели характеризуют степень деловой активности предприятия. Предприятие, имеющее небольшие объемы оборотных средств, но достигшие высокой оборачиваемости могут дать годовой оборот сравнимый с оборотом большого предприятия. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет предприятиям высвобождать часть оборотных средств либо для нужд предприятия (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение)

Оценка деловой активности и оборачиваемости средств происходит посредством оценки развития производства и реализации. Рассчитываются несколько основных показателей оборачиваемости, темпы роста которых свидетельствуют о высоком уровне деловой активности заемщика, проводящего соответствующие мероприятия по увеличению производства продукции и соответственно ее реализации.

- срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

- срок оборота кредиторской задолженности предприятия характеризует средний срок погашения кредиторской задолженности.

- срок оборота оборотных активов (операционный цикл предприятия) характеризует эффективность использования оборотных активов. При выдаче кредитов торговому предприятию, данный показатель используют, чтобы определить срок кредитования, который не должен превышать срок оборота оборотных активов.

Для выполнения условия возвратности кредита рентабельность деятельности предприятия должна быть на соответствующем уровне. Для оценки эффективности хозяйственной деятельности используются показатели рентабельности - прибыльности капитала, ресурсов или продукции. Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Анализ рентабельности заключается в исследовании уровней и динамики финансовых коэффициентах рентабельности, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.

- рентабельность продукции показывает какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции с учетом произведенных затрат на производство и реализацию (коммерческие и управленческие расходы).