Решение:

Проект «А»

NPV1 год = 400 / (1+0.25)1 = 320 грн

NPV2 год = 800 / (1+0.25)2 = 512 грн

NPV3 год = 900 / (1+0.25)3 = 460,80 грн

NPV4 год = 1000 / (1+0.25)4 = 409,6 грн

NPV5 год = 1000 / (1+0.25)5 = 327,68 грн

PV = (320 + 512 + 460,80 + 409,6 + 327,68) / 5 = 406,016 грн

PP (период окупаемости простой) = 1000 / 406,016 = 2,46 года

По NPV окупается в третьем году: -1000 + 320 + 512 + 460,80 = 292,80 грн

PP (сложный) = 2,36 года

Проект «Б»

NPV1 год = 1000 / (1+0.25)1 = 800 грн

NPV2 год = 1000 / (1+0.25)2 = 640 грн

NPV3 год = 500 / (1+0.25)3 = 256 грн

NPV4 год = 100 / (1+0.25)4 = 40,96 грн

PV = (800+640+256+40,96) / 4= 434,24 грн

PP простой = 1000 / 434,24 = 2,30 года

Окупается по NPV во 2 году

PP сложный = 1,31 года

Второй проект «Б» более выгодный.

7. Оцените возможности реализации проекта по расширению производственной базы предприятия

Таблица №7.7. – Данные для оценки

Решение:

1) Прибыль = Объем реализации – Себестоимость = 2500–2000 = 500 тыс. грн (для первого года и всех годов)

2) Денежный поток = Прибыль от реализации – налог на прибыль = 500 – – (500*0,25) = 375 тыс. грн

3) Дисконтированные денежные потоки = 1381,777 тыс. грн

4) NPV = PV – IC

IC = 10,948 млн. грн

NPV = 1,381777 – 10,948 = – 9,566223 млн. грн.

Т. о. проект нерентабельный.