Теория ценности денег во времени. Финансовый лизинг
Рефераты >> Финансы >> Теория ценности денег во времени. Финансовый лизинг

В соответствии с классификатором основных средств, к движимому имуществу относятся:

- силовые машины и оборудование и т.п.;

- рабочие машины и оборудование для всех отраслей (в т.ч. агропромышленного комплекса);

- средства вычислительной и оргтехники;

- все виды транспортных средств;

- прочие машины и оборудование.

К недвижимому имуществу относятся:

- производственные здания;

- сооружения (нефтяные и газовые сооружения, гидро-, теплотехнические и транспортные сооружения).

Следует отметить, что объектом лизинга может быть как новое имущество, так и имущество бывшее в употреблении[6].

Субъектами лизинга выступают:

Лизингополучатель - физическое (индив. предприниматель) или юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, приобретающее имущество во временное владение и пользование по договору.

Лизингодатель - физическое лицо (индив. предприниматель) или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность для последующей передачи в лизинг.

Продавец - поставщик, изготовитель имущества, лицо, реализующее имущество лизингодателю.

Инвестор - лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (финансовые учреждения - банки, инвестфонды, страховые компании и др.).

Среди преимуществ финансового лизинга для лизингополучателя можно выделить следующие:

- 100-процентное кредитование с различным периодом и сроком платежей;

- обновление основных средств, приобретение дорогостоящего оборудования или начать крупный инвестиционный проект;

- возможны различные схемы выплат: денежные, компенсационные, смешанные; а также: фиксирование или плавающие ставки погашения основного долга.

Таблица 2

Характеристики субъектов лизинговых отношений

Продавцы объектов лизинга

Лизингодатели

Лизингополучатели

Дополнительные участники (косвенное участие)

- производители имущества;

- торговые фирмы;

- собственники имущества;

- лизинговые компании;

- филиалы, дочерние фирмы предприятий-производителей имущества;

- государственные органы;

- банки;

- финансово-кредитные учреждения

- предприятия различных отраслей;

- индивидуальные предприниматели

- банки;

- страховые компании;

- инвестфонды.

Для лизингодателя:

- снижение риска невозврата средств (в отличие от кредитного механизма);

- снижение риска морального и физического износа, т.к. имущество при финансовом лизинге чаще всего выкупается лизингополучателем;

- возможность получения налоговых льгот со стороны государства.

Для продавца:

- дополнительная возможность сбыта своей продукции;

- сделка для продавца выглядит менее рискованной, т.к. лизингодатель берет на себя риск невозврата стоимости имущества.

Для государства в целом:

- развитие отраслей за счет притока инвестиций через лизинговый механизм, повышает общий уровень капиталовложений;

- лизинг усиливает конкуренцию между источниками финансирования;

- при государственном международном лизинге сумма предстоящих лизинговых платежей не учитываются в подсчете национальной задолженности, т. е. появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам[7].

В таблице 3 приведены отличия лизинга от аренды.

Таблица 3

Отличия лизинга от аренды

Основные параметры

Виды отношений

Арендные

Лизинговые

1. Субъекты отношений

Арендодатель и арендатор.

Поставщик (изготовитель) имущества, лизингодатель и лизингополучатель.

2. Объекты отношений

Любое имущество, разрешенное в обороте, включая природные объекты.

Имущество, используемое для предпринимательской деятельности, исключая природные объекты.

3. Правовое отношение сторон

Имущественное двухстороннее правоотношение.

Коммерческое трехстороннее правоотношение.

4. Ответственность наймодателя за качество имущества

За качество отвечает арендодатель.

Лизингодатель не отвечает за качество имущества.

5. Отношение с продав

цом имущества

Арендодатель (продавец), арендатор (покупатель).

Лизингодатель и лизингополучатель выступают солидарными покупателями имущества у продавца.

6. Обязанности наймодателя

Как у собственника имущества.

Инвестирование лизинговой сделки.

7. Уведомление продавца о цели приобретения имущества

Не производится.

Лизингодатель указывает цель передачи имущества в лизинг конкретному лизингополучателю.

8. Право собственности на имущество после возвращения его стоимости

Только в форме купли-продажи.

Обычно предполагается право выбора (опцион).

Существует шесть существенных отличий:

- лизинговые отношения предусматривают трехстороннее и более участие субъектов;

- при лизинге активная роль отводится лизингополучателю, а при аренде нет;

- при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями покупателя;

- по договору лизинга, лизингодатель не отвечает перед лизингополучателем за недостатки переданного имущества;

- несмотря на то, что в течение всего срока собственником является лизингодатель, лизингополучатель принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности;

- лизингополучатель при досрочном разрыве должен уплатить неустойку[8].

Начало развитию законодательной базы лизинга положил Указ Президента России от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». Указ носил распорядительный характер: Правительству было предписано утвердить Временное положение о лизинге, рассмотреть вопрос о государственной поддержке лизинга (в том числе о предоставлении таможенных льгот при временном ввозе используемых в лизинге товаров), а также подготовить предложения о присоединении РФ к Оттавской конвенции о международном финансовом лизинге 1988 г. В свое время Советский Союз активно участвовал в разработке этой Конвенции, однако не присоединился к ней[9].


Страница: