Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование). Денежное требование, являющееся предметом уступки, должно быть определено в договоре клиента с финансовым агентом, таким образом, который позволяет идентифицировать существующее требование в момент заключения договора, а будущее требование - не позднее чем в момент его возникновения. Этот тип договора широко применяется в международной практике под названием "факторинг". В РФ впервые получил закрепление в ГК РФ.

В операции факторинга обычно участвуют три лица: фактор (банк) - покупатель требования, первоначальный кредитор (клиент) и должник, получивший от клиента товары с отсрочкой платежа.

Вместе с тем не всякое предприятие может воспользоваться услугами факторинговой компании. Так, факторинговому обслуживанию не подлежат:

· предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

· строительные и другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

· предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные (бартерные) сделки;

Открытый факторинг - это форма факторинговой услуги, когда должника уведомляют о том, что поставщик переуступает счета фактуры фактор - компании. Закрытый, или конфиденциальный факторинг свое название получил в связи с тем, что служит скрытым источником средств для кредитования продаж поставщиков товаров, так как никто из контрагентов клиента не осведомлен о переуступке им счетов фактур факторинговой компании. В данном случае плательщик ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик может следующее:

· увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию;

· получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

· получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа под гарантии в среднем до 3 месяцев);

· избежать риска получения некачественного товара;

· увеличить объем закупок;

· улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами фактора (как уже говорилось выше) являются:

· проценты по кредиту;

· факторинговые тарифы.

Таким образом, можно выделить главные экономические достоинства факторинга:

· превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

· независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов; · экономия собственного капитала;

· улучшение финансового планирования.

Вывод: из выше приведенных расчетов следует, что факторинговая операция позволяет ОАО «Красноярскэнергосбыт» рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному Теплосетям и КнТЭЦ кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. Одновременно с этим Банк кредитует оборотный капитал ОАО «Красноярскэнергосбыт» и принимает на себя его кредитный и валютный риски, тем самым, превращая дебиторскую задолженность в наличные деньги.

Реструктуризация как метод управления кредиторской задолженностью. Активное применение реструктуризации задолженности сможет найти внутренние резервы для снижения уровня несостоятельности предприятий и активизации хозяйственного оборота. Реструктуризация кредиторской задолженности является совокупностью юридических и фактических действий по снижению задолженности юридического лица перед кредиторами по основным своим составляющим: предмет, цена и сроки обязательства, то есть изменение структуры этих обязательств. Реструктуризации может подвергаться только та часть кредиторской задолженности, которая возникла из обязательств. Долги перед государственным бюджетом по обязательным платежам и по платежам в Пенсионный фонд регулируются государством в принудительном порядке.

Теперь перейдем к рассмотрению такого способа реструктуризации кредиторской задолженности, как отсрочка выплаты долга (с согласия кредитора или без такового). Сама отсрочка не дает сама по себе снижения кредиторской задолженности, но в конкретный период времени это дает общее снижение по всей сумме долгов. Наиболее эффективным аргументом в предложении об отсрочке является то, что в противном случае должнику вследствие несостоятельности остается только процедура добровольного банкротства, и кредитор не получит от него в результате этого полного исполнения по обязательству. Предоставление должнику отсрочки - рискованный шаг со стороны кредитора, поэтому логически он требует в обмен предоставление ему более серьезных по своему характеру гарантий и обеспечения исполнения обязательства, в сравнении с теми, которые предоставлялись должником и его гарантами ранее. При предоставлении отсрочки кредитор не вправе требовать досрочного исполнения обязательства, если иное не будет внесено в дополнительное соглашение, например, на случай существенного изменения обстоятельств или положения должника.

Необходимо заключить Соглашение о погашении реструктуризированной задолженности перед ОАО «Красноярскэнергосбыт», в котором указывается предмет соглашения, права и обязанности сторон, ответственность сторон, прочие условия. И на основании этого соглашения составляется график погашения задолженности, рассчитываемый по формуле 1. При этом учитывается размер учетной ставки Центрального Банка России (8%) за право пользования предоставленной рассрочкой и процентная ставка платежей по кварталам, оговоренная в Соглашении.

Епл = ДЗ+* Уd1, (1) где Епл – сумма ежеквартальных платежей; УЧст – учетная ставка банка; ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия; Уdn – процентная ставка платежей по кварталам. I кв = 1606+(1606*8/100)*15/100 = 286,67 тыс. руб. II кв = 1606+(1606*8/100)*25/100 = 477,79 тыс. руб. III кв = 1606+(1606*8/100)*30/100 = 573,3 тыс. руб. IV кв = 1606+(1606*8/100)*30/100 = 573,3 тыс. руб. Таблица 3.2.2 График погашения задолженности Гор ЭС

Наименование контрагента	Всего ДЗ, тыс. руб.	1кв	2кв	3кв	4кв
Процентная ставка платежей	100%	15%	25%	30%	30%
Гор ЭС	1911,14	286,67	477,79	573,3	573,3

Вывод: Таким образом, согласно графика, ГорЭС погасит свою задолженность перед ОАО «Красноярскэнергосбыт». В случае, если контрагент не выполнит условия Соглашения, то ОАО обязуется предпринять действия по ограничению и прекращению подачи энергоресурсов, а также по взысканию штрафных санкций и пени, путем обращения с исковыми заявлениями.