Финансово-хозяйственный анализ производственной деятельности фирмы Аркада
Ксл = Д + ФВкр + Здеб/То
где Ксл коэффициент срочной ликвидности;
Здеб дебиторская задолженность.
Ксл (2007г.) = (38,4 +31,9 + 3,4) / 3,7 = 19,9
Ксл (2008г.) = (45,0 +31,9 + 10,4) / 13,9 = 6,3
Ксл (2009г.) = (26,0 +31,9 + 5,1) / 26,7 = 2,3
3) Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемы при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости элементов материальных оборотных средств. Коэффициент текущей ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности оборота всех оборотных средств. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:
Ктл = Та/Тп
где Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Та – текущие активы;
Тп – текущие пассивы.
Ктл (2007г.) = 54,1 / 3,7 = 14,6
Ктл (2008г.) = 70,7 / 13,9 = 5,1
Ктл (2009г.) = 69,0 / 26,7 = 2,6
Результаты расчетов финансовых коэффициентов за 2007, 2008 и 2009 годы приведены в таблице 2.1.
Таблица 2.1 – Расчет финансовых коэффициентов за 2007, 2008 и 2009
годы
|
Финансовые коэффициенты |
2007 год |
2008 год |
2009 год | ||
|
1. Общая рентабельность предприятия |
0,21 |
0,21 |
0,14 | ||
|
2. Чистая рентабельность предприятия |
0,14 |
0,15 |
0,10 | ||
|
3. Чистая рентабельность собственного капитала |
0,15 |
0,17 |
0,12 | ||
|
4. Чистая прибыль на 1 гривну оборота |
3,7 |
3,3 |
1,9 | ||
|
5. Общая прибыль на одну гривну оборота |
5,3 |
4,8 |
4,3 | ||
|
6. Общая капиталоотдача |
4,0 |
4,5 |
5,0 | ||
|
7. Оборачиваемость всех оборотных активов |
5,3 |
4,8 |
9,3 | ||
|
8. Оборачиваемость запасов |
10,3 |
12,3 |
16,8 | ||
|
9. Оборачиваемость дебиторской задолженности |
138,8 |
58,3 |
131,2 | ||
|
Финансовые коэффициенты |
2007 год |
2008 год |
2009 год | ||
|
10. Коэффициент автономии |
0,96 |
0,89 |
0,79 | ||
|
11. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
0,03 |
0,11 |
0,26 | ||
|
12. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств |
2,9 |
3,7 |
1,2 | ||
|
13. Коэффициент маневренности |
0,06 |
0,11 |
0,25 | ||
|
14. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
0,14 |
0,26 |
0,68 | ||
|
15. Коэффициент абсолютной ликвидности |
19 |
5,5 |
2,1 | ||
|
16. Коэффициент срочной ликвидности |
19,9 |
6,3 |
2,3 | ||
|
17. Коэффициент текущей ликвидности |
14,6 |
5,1 |
2,6 | ||
Необходимо подчеркнуть, что не существует какихто нормативных критериев для рассмотрения показателей. Они зависят от многих факторов:
отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и многих других. Можно сформулировать лишь одно правило, которое работает для предприятий любых типов: владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и другие лица, сделавшие взнос в уставный капитал) предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала, с большой автономностью.
Проанализировав рассчитанные финансовые коэффициенты можно сделать такие выводы:
1. Коэффициенты рентабельности показывают, насколько прибыльна деятельность фирмы. В течение 2007, 2008 и 2009 годов происходит снижение всех коэффициентов рентабельности. В первую очередь на это по влиял такой негативный фактор, как уменьшение прибыли.
Невысокие значения коэффициента соотношения заемных и собственных средств указывают на финансовую устойчивость, стабильность и независимость фирмы “Аркада” от внешних кредиторов. Однако, невысокие значения коэффициентов маневренности, говорят о недостаточном использовании собственных средств. Хотя в динамике происходит незначительный рост коэффициента маневренности в 2007, 2008 и 2009 годах.
3. Происходит также снижение коэффициента автономии, что говорит о повышении зависимости предприятия от внешних кредиторов.
4. Уменьшение всех коэффициентов ликвидности также рассматривается как негативное изменение в финансовом состоянии фирмы.
3 Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия
Анализ и оценка эффективности деятельности предприятия является завершающим этапом финансового анализа. Эффективность может исследоваться с разных сторон: с точки зрения формирования затрат, планирования объема прибыли, реализации инвестиционных проектов. Однако, анализ проведения затрат, методов их распределения, определение порога рентабельности – все эти вопросы являются лишь необходимым начальным этапом анализа общей эффективности деятельности предприятия, функционирующего как единое целое.
