Содержание

1. Понятие и сущность финансового рынка, его основные элементы

2. Структура, функции и инструментарий рынка ссудных капиталов

3. Рынок ценных бумаг и финансовый рынок

Список литературы

ПРИЛОЖЕНИЕ

Введение

Свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим, становятся ссудным капиталом. Движение последнего происходит на рынке ссудных капиталов, под которым в самом общем виде понимают механизм перемещения свободных денежных средств от кредиторов к заемщикам в любых формах.

Целью моей работы является рассмотрение рынка ссудных капиталов.

Актуальность темы заключается в том, что отражая накопление и движение денежного капитала, рынок ссудных капиталов органически связан с движением стоимости в ее денежной форме, с образованием и использованием различных денежных фондов в виде кредитных ресурсов и ценных бумаг. Посредством рынка ссудных капиталов как экономической категории можно измерить и определить движение, объем, направление денежных фондов, идущих на развитие общественного воспроизводства, установить спектр использования денежного капитала, воздействие его на социально-экономические отношения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

§ раскрыть сущность финансового рынка и его основные элементы;

§ охарактеризовать структуру, функции и инструментарий рынка ссудных капиталов;

§ дать определение рынку ценных бумаг.

1. Понятие и сущность финансового рынка, его основные элементы

Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике он представляет собой совокупность кредитных организаций (финансово-кредитных институтов), направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка (рынка ссудных капиталов) состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капиталов (рис. 1). Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь, денежный рынок подразделяется обычно на учетный, межбанковский и валютный рынки.

Рис. 1. Структура финансового рынка

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых – высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов – один, три и шесть месяцев, предельные сроки – от одного дня до двух лет (иногда до пяти лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

Рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоколиквидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

Финансовый рынок можно рассматривать и как совокупность первичного и вторичного рынков, а также делить на национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, по каким-либо причинам не котирующихся на бирже (например, через банки).

Классификация рынков многообразна, так как в ее основе могут лежать разные критерии. Это логично: если рынок представляет собой взаимосвязь экономических субъектов, то формы этой взаимосвязи могут весьма различаться в зависимости от объекта сделок, их назначения, времени осуществления и т.д. Отсюда возникает стройная иерархия рыночных связей.

В соответствии с целевой установкой (критерий назначения) рынки делятся на потребительские и инвестиционные. По срокам осуществления операций выделяют кратко-, средне- и долгосрочные рынки. По объектам рынки подразделяются на рынки товаров, рабочей силы и капиталов. По типам товаров можно выделить рынки потребительских товаров, инвестиционных товаров и рынок особого товара — денег или денежный рынок. По типам капиталов рынки классифицируются на рынок денежного капитала, ссудного капитала, финансового капитала, фиктивного капитала. По формам операций можно выделить частную тезаврацию и государственное резервирование как операции на рынках денежного капитала, депозитные и ссудные сделки, протекающие на рынках ссудных капиталов, а также долевые, паевые, заемные, контрактные операции на финансовых рынках. Существуют также разнообразные виды материальных носителей отношений, складывающихся на рынках капиталов: стандартные золотые слитки, банкноты центральных банков, чеки, векселя, кредитные карточки, депозитные сертификаты, акции, облигации, прочие ценные бумаги.

Эта классификация позволяет достаточно точно определить место финансовых рынков в рыночной системе. Согласно наиболее общему критерию назначения (цели функционирования), финансовые рынки относятся к классу инвестиционных рынков. Отсюда вытекает, что общей родовой характеристикой всех видов финансовых рынков, или даже шире — всех рынков капиталов, является их характеристика как инвестиционного процесса, процесса кругооборота инвестиций. В конечном итоге финансовые рынки представляют собой результат генезиса первичных форм инвестиционных рынков, его наиболее развитую, высшую форму.