Формирование фондового портфеля ОАО Энергия
Рефераты >> Финансы >> Формирование фондового портфеля ОАО Энергия

Для тех, кто не желает рисковать своим вложенным капиталом и стремится его сохранить, управляющие компании предлагают консервативные стратегии. Для инвесторов, чьими целями являются обеспечение темпов роста капитала и получение максимального дохода, управляющими компаниями разработаны стратегии, которые носят агрессивный характер. Данный тип стратегий обладает высоким уровнем доходности и риском, превышающим среднерыночный. Для инвесторов, которые желают получать стабильный доход, но не готовы идти на высокий риск, предлагается смешанный вариант - сбалансированная стратегия.

От выбранной стратегии зависит структура фондовых портфелей инвесторов. В состав портфеля консервативного инвестора входят корпоративные, государственные и муниципальные облигации, которые являются низкорискованным финансовым инструментом. Структуру фондового портфеля агрессивного инвестора составляют акции компаний малой капитализации и «голубых фишек». Сбалансированная стратегия включает в состав портфеля акции и облигации различных эмитентов, тем самым наделяя портфель инвестора средними значениями уровня риска и возможной доходности.

Управляющие компании ориентированы на средних и крупных инвесторов (минимальные суммы инвестирования денежных средств варьируются от 500 тыс. до 30 млн руб.). За доверительное управление данные компании взимают вознаграждение. В зависимости от условий договора вознаграждения взимаются либо от стоимости чистых активов, либо от полученного дохода, либо от стоимости чистых активов и их прироста.

Таблица 2.3. Примеры инвестиционных стратегий, применяемых на практике

Управляющая компания (УК)

Инвестиционная стратегия

Тип стратегии

Состав портфеля

Доход-ность, %

Риск, %

Срок инвести-рования, год

Минимальная сумма

Вознаграждение

 

1

2

3

4

5

6

7

8

9

 

УК «Ренессанс Капитал»

1. Портфель фиксированный доход

Консервативная

Краткосрочные и среднесрочные российские корпоративные и муниципальные долговые инструменты

10-12

2,5

0,5-1

1 млн долл.

1,5% от суммы инвестирования

+

15% от полученного дохода

 

2. Портфель облигаций

Консервативная

Российские корпоративные, муниципальные и государственные долговые инструменты

12-15

6,0

1-1,5

 

3. Консервативный сбалансированный портфель

Сбалансирован-ная

Акции (20%), облигации (80%)

15-20

9,0

1-1,5

 

4. Портфель российских ликвидных акций

Агрессивная

Акции и привязанные к акциям инструменты

25-35

25,0

1-2

 

5. Портфель акций компаний малой капитализации

Агрессивная

Российские акции с малой рыночной капитализацией и/ или малой ликвидностью и привязанные к акциям инструменты (2, 3 эшелон)

50-60

40,0

2

 

6. Активный сбалансированный портфель

Сбалансирован-ная

Акции 50(75), облигации 50(25)

20-25

15,0

1-1,5

 

УК «Максвелл Эссет Менеджмент»

1. Сохранение капитал

Консервативная

Облигации надежных эмитентов

10-15

2,0

1

1 млн долл.

2% от стоимости чистых активов

 

2. Умеренная

Сбалансирован-ная

Облигации, акции российских эмитентов

10-25

Не более 10,0

2

 

3. Агрессивная

Агрессивная

Акции «голубых фишек»

25-35

Не более 20,0

2

 

4. Долгосрочный рост

Агрессивная

Акции компаний второго, третьего эшелонов

Свыше 40

Свыше 20,0

3

 

УК «ОФГ ИНВЕСТ»

1. Защита от инфляции

Консервативная

Корпоративные облигации (50%), ОФЗ (45%),

12-14

Низкий

1

10 млн руб.

1% от стоимости чистых активов +

 
     

муниципальные облигации (5%)

     

10 млн руб.

10% от превышения над прибылью 3%

2. Сбалансированный доход

Сбалансирован-ная

Корпоративные облигации (45%), акции (25%), ОФЗ (до 35%)

16-19

Средний

1

1,5% от стоимости чистых активов

+

15% от превышения над прибылью 5%

3. Прирост капитала

Агрессивная

Акции компаний в таких отраслях, как нефть, газ (65%), энергетика (10%), телекоммуникации (10%), другие (10%)

25-30

Высокий

1

2% от стоимости чистых активов

+

20% от превышения над прибылью 8%

УК «ОЛМА-Финанс»

1. Срочный рынок

Консервативная

Фьючерсные контракты на обыкновенные акции

Низкая

Низкий

0,5

500 тыс. руб.

15% от прироста стоимости чистых активов

2. Консервативная

Консервативная

Облигации

Низкая

Низкий

1

1 млн руб.

3. Универсальная

Сбалансирован-ная

До 97,5% высоколиквидных облигаций, до 30% акций «голубых фишек»

Средняя

Средний

1

1 млн руб.

4. Умеренная

Сбалансирован-ная

До 60% облигации, до 60% акций «голубых фишек»

Средняя

Средний

1

1 млн руб.

5. Индекс РТС

Агрессивная

Индекс РТС

Высокая

Высокий

1

1 млн руб.

6. Агрессивная

Агрессивная

До 100% акций «голубых фишек», до 20% акций компаний 2 эшелона

Высокая

Высокий

0,5

500 тыс. руб.

7. Оптимальная

Агрессивная

Акции «голубых фишек», до 15% срочных контрактов

Высокая

Высокий

1

1 млн руб.

8. Перспективная

Агрессивная

До 50% акций «голубых фишек», до 50% акций компаний 2 эшелона, до 30% фьючерсных контрактов

Высокая

Высокий

1

1 млн руб.

9. Спекулятивная

Агрессивная

Акции «голубых фишек» и компаний 2 эшелона

Высокая

Высокий

0,5

500 тыс. руб.

10. «Второй эшелон»

Агрессивная

Акции компаний 2 эшелона

Высокая

Высокий

1

1 млн руб.


Страница: